豬肉股午后繼續(xù)拉升，截至發(fā)稿，牧原股份漲5.61%領(lǐng)跑板塊，梅花生物、圣農(nóng)發(fā)展、巨星農(nóng)牧漲超5%，畜牧養(yǎng)殖ETF（516670）漲3.83%。

消息面上，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，8月末全國能繁母豬存欄量4036萬頭，較7月水平小幅下滑0.12%，同比下滑4.83%，較本輪產(chǎn)能周期低點(diǎn)3992萬頭僅增長了1.1%。

光大證券指出，8月全國生豬銷售均價(jià)創(chuàng)年內(nèi)新高的背景下，能繁母豬存欄量卻出現(xiàn)下滑，核心原因有二：

1、回避疫病風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，隨著氣溫轉(zhuǎn)冷，秋冬季節(jié)非洲豬瘟等疫病傳播風(fēng)險(xiǎn)逐步增加，無論對于散養(yǎng)戶還是集團(tuán)場，考慮到疫病對母豬群的影響，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)養(yǎng)殖戶都有意逐步減少母豬的補(bǔ)充量。

2、養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)的演變。2023年豬價(jià)長期低迷，使得小規(guī)模養(yǎng)殖場遭受嚴(yán)重?fù)p失，直接導(dǎo)致了養(yǎng)戶經(jīng)營策略的變化。部分散戶選擇只養(yǎng)育肥豬，縮短生產(chǎn)周期，或是直接采購懷孕母豬，在其完成分娩和哺乳后直接作淘汰處理，使得能繁增速放緩甚至出現(xiàn)回落。

廣發(fā)證券認(rèn)為，考慮今年2-7月份新生仔豬出生量同比下滑6.8%，按生豬生長期推算，下半年行業(yè)供給偏緊狀態(tài)仍將延續(xù)，景氣持續(xù)時(shí)間有望超出市場預(yù)期。