9月26日，港股三大指數(shù)全天單邊走強，大市成交額超三千億港元，創(chuàng)2022年3月17日以來新高。恒生指數(shù)收漲4.16%報19924.58點，回到去年8月高點；恒生科技指數(shù)漲7.27%報4209.71點，恒生國企指數(shù)漲4.75%報7086.7點。權重板塊全線走強，大消費、科技、醫(yī)藥漲幅居前。

相關ETF漲幅強勁，恒生消費ETF（159699）漲8.00%，創(chuàng)基金成立以來單日最大漲幅；恒生科技ETF龍頭（513380）漲6.81%，實現(xiàn)七連陽；中概互聯(lián)ETF(159605)漲6.73%，近3個交易日累計漲超11%，市場關注度高。

國泰君安認為，海外主要央行先后開啟降息周期，外圍限制性政策緩解在短期有助港股分母端流動性改善，對港股形成積極支撐，利率敏感型行業(yè)股價彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥和消費等行業(yè)。中長期方面，由于外圍限制性貨幣政策逐步寬松，人民幣匯率企穩(wěn)上漲，國內(nèi)政策空間進一步打開。在托底經(jīng)濟政策加碼的預期中，過度悲觀定價的港股分子端預期有望邊際改善，近3年回調充分港股市場預期回報上升，配置價值凸顯。