每經(jīng)編輯 肖芮冬    

摘要：

1、隨著A股進(jìn)入國慶長(zhǎng)假的休市期，海外資金通過將注意力轉(zhuǎn)向港股、期貨等可交易的資產(chǎn)，來持續(xù)表達(dá)對(duì)A股的積極預(yù)期。展望后市，通常從底部反彈20%之后，可能會(huì)有一定的多空對(duì)抗出現(xiàn)，可以通過配置寬基標(biāo)的來跟上這波行情。上證綜指ETF（510760）與300增強(qiáng)ETF（561300）在具備寬基指數(shù)beta的同時(shí)還可以提供穩(wěn)定超額，值得關(guān)注。

2、國慶長(zhǎng)假期間在香港上市的中資券商漲幅驚人，短短四個(gè)交易日累計(jì)漲幅逾50%。隨著市場(chǎng)成交額擴(kuò)大，以及政策引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)或?qū)⑹芤嬗诔山换钴S度的大幅提升。后續(xù)成交額仍有維持高位的可能，可以繼續(xù)關(guān)注證券ETF（512880）。

3、受益于近期刺激性政策出臺(tái)，半導(dǎo)體板塊或?qū)⒊霈F(xiàn)重估機(jī)會(huì)。8月全球半導(dǎo)體銷售額為歷史新高的531.2億美元，同比增長(zhǎng)20.6%，連續(xù)10個(gè)月同比增長(zhǎng)。隨著大廠新品發(fā)布密集期到來，智能手機(jī)需求進(jìn)入旺季，受AI硬件創(chuàng)新提振，PC端需求同樣有望復(fù)蘇，下半年消費(fèi)電子旺季表現(xiàn)值得期待。可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）、消電ETF（561310）的投資機(jī)會(huì)。

4、創(chuàng)新藥板塊仍將是醫(yī)藥板塊最熱點(diǎn)投資賽道之一，醫(yī)療器械板塊政策導(dǎo)向逐步明確，手術(shù)機(jī)器人、影像設(shè)備等領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代加速，消費(fèi)醫(yī)療板塊從遠(yuǎn)期視角出發(fā)業(yè)績(jī)改善空間較為可觀。醫(yī)藥板塊作為總市值占比較高且年初以來跌幅排名靠前的行業(yè)，兼具消費(fèi)與科技屬性，仍有較為充足的向上修復(fù)空間?？梢躁P(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）。

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