10月9日上午，港股沖高回落，疊加昨日的調(diào)整，恒生指數(shù)開始逐漸回補(bǔ)9月26日留下的跳空缺口。值得一提的是，午后港股再度出現(xiàn)明顯回升，恒指跌幅收窄后小幅翻紅，彈性更大的恒生科技指數(shù)漲幅一度升破2.5%。主流ETF方面，可T+0交易的恒生科技指數(shù)ETF（513180）午后跟隨指數(shù)回升，小鵬汽車、美團(tuán)、舜宇光學(xué)科技、中芯國際、比亞迪電子、聯(lián)想集團(tuán)、理想汽車等持倉股漲幅居前。

國泰君安認(rèn)為，后續(xù)港股上漲行情的持續(xù)性和空間，核心驅(qū)動力取決于三點：1、目前海外經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)下，美聯(lián)儲年內(nèi)降息預(yù)期是否進(jìn)一步向上打開，將決定配置型外資持續(xù)回流的方向性選擇；2、后續(xù)國內(nèi)財政政策持續(xù)發(fā)力，決定是否有分子端明確改善做配合和數(shù)據(jù)端驗證；3、AH股溢價從高位向歷史中位數(shù)回歸后，市場增量資金的進(jìn)入情況。

策略方面，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策發(fā)力前期核心制約打開，分母端促進(jìn)分子端預(yù)期改善，港股仍有可為空間，看好互聯(lián)網(wǎng)與利率敏感型成長股彈性，推薦港股互聯(lián)網(wǎng)/醫(yī)藥/電子/汽車，另重視政策支持下內(nèi)需相關(guān)板塊反彈機(jī)會。

綜上，在海內(nèi)外宏觀環(huán)境合力共振的推動下，港股在10月或仍值得期待。聚焦支持T+0交易的港股類ETF：恒生科技指數(shù)ETF（513180）、恒生ETF（159920）、恒生醫(yī)藥ETF（159892）、恒生紅利ETF（159726）。