今天的行情，給新股民上了生動的一堂風險教育課。 早盤，大盤低開后下挫，隨后回升，之后再度大幅下挫。在上午的下挫過程中，對一些投資者來說，殺傷力并不大，因為近期的主線板塊互聯(lián)金融及半導體板塊并沒有怎么大跌。不少投資者在大幅下挫的過程中開始抄底。 上午接近收盤時再度回升，不過，隨著互聯(lián)金融板塊龍頭的走弱，市場再度下挫，尤其是指南針從漲停開始走弱并殺跌，帶動了證券及互聯(lián)金融板塊的進一步走弱，最終刺激市場再度重挫。 今天的盤面過程，猶如籃球比賽中雙方的絕殺、反絕殺、再絕殺、再反絕殺。 在國慶假期最后一天（10月7日）的文章中，達哥重點提到，國慶節(jié)后的前三個交易日，大概率會迎來一次單日的中大陰線，以實現(xiàn)降速。 ▲圖片來源：截圖自10月7日的《道達投資手記》文章 當時達哥也重點提到，節(jié)后第一天不要頭腦發(fā)瘋往前沖，最好是等到第一次出現(xiàn)中大陰線的時候或市場情緒降溫后，再上車。 結(jié)果，市場驗證了達哥的猜想。昨天大盤開盤上漲10.13%，當時不少買入的投資者，到今天多數(shù)被套，尤其是一些追逐高標股的投資者，虧損可能有點嚴重。 雖然預判了大盤會出現(xiàn)中大陰線，但今天尾盤的殺傷力如此之大，還是超出了達哥的預期。 對于大盤大幅下跌的原因，有投資者表示，大概率是受昨晚多家上市公司發(fā)布股東減持相關公告的影響。 在達哥看來，減持不是根本原因，大牛市來了的時候，減持也擋不住市場的步伐。核心原因是，市場經(jīng)歷快速上漲，需要進行休整，而且快牛也不符合管理層的思路。 可以說，本周將是多數(shù)人在本輪牛市操作中的重要分水嶺。 本周最大的問題就是，市場寬幅震蕩，會徹底打亂部分投資者的操作節(jié)奏、心態(tài)以及倉位管理。如果套在弱勢品種上，那么可能后續(xù)牛市與他沒有太大關系了。 這部分投資者的心態(tài)，可能會從充滿自信和對牛市的期待，變成懷疑牛市和想贏怕輸。 截至收盤，上證指數(shù)下跌6.62%，深證成指下跌8.15%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌10.59%。 滬深兩市成交2.94萬億元，上漲個股數(shù)量僅280只，漲跌幅的中位數(shù)為下跌9.61%，跌停及跌幅超過10%的個股超過2000只。 昨天，達哥提到，上證指數(shù)偏離5日均線較遠。通過今天的下跌，上證指數(shù)距離5日均線已經(jīng)很近了。 就指數(shù)點位來看，9月18日低點到10月8日高點，其50%分位在3182點。今年5月高點為3174點，9月30日開盤點位為3194點，3182點與這兩個點位的距離都在10個點左右。 一般來說，一輪上漲行情，是不會輕易跌破50%分位的，即便要跌破，也會先有一個止跌反彈的過程。 最典型的案例就是今年7月9日，上證指數(shù)回撤到了2635點-3174點的50%分位2904點，之后反彈了約10個交易日。 所以，上證指數(shù)在3182點附近具有非常強的支撐，其不僅是50%分位，也與上述提到的3174點、3194點較為接近。此外，9月30日出現(xiàn)了向上跳空缺口，缺口一般具有一定的支撐作用。 因此，達哥觀點明確：雖然市場還有下行動力，但上證指數(shù)短期下行空間已經(jīng)不大，大概率會在3200點附近或3200點下方不遠處止跌企穩(wěn)。這是大致點位，具體點位以市場先生為準。 總體趨勢方面，自從昨天見到階段高點后，大盤已經(jīng)開始處于寬幅震蕩的過程中，震蕩區(qū)間在3174點-3674點區(qū)間。短線方面，由于今天殺傷力大，如果明天慣性下挫，大盤最快將于明天上午止跌企穩(wěn)，后續(xù)將對近兩天的日K線進行修復。 從9月24日央行宣布創(chuàng)設兩項結(jié)構性貨幣政策工具，到9月26日政治局會議釋放的重大利好，管理層支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展，提振投資者信心。 之前達哥也說過，央行已經(jīng)出招了，接下來要看財政政策。如果財政政策加碼，或者有增量財政政策出臺，那么牛市所需的宏觀因素就具備了。 今天，就有消息傳來。國務院新聞辦公室將于2024年10月12日（星期六）上午10時舉行新聞發(fā)布會，請財政部部長藍佛安介紹“加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”有關情況，并答記者問。 達哥覺得，雖然最近兩天市場高開低走及殺跌，讓人不太適應，但不要輕易否定牛市，當前僅是牛市的序曲。 盤后，央行主管媒體《金融時報》發(fā)布消息稱，各大險企紛紛表示，作為長期、穩(wěn)定的資金來源，保險資金對于資本市場的健康發(fā)展具有重要意義，將進一步發(fā)揮好資本市場“穩(wěn)定器”和“助推器”的作用。 另據(jù)媒體報道，下周起，首批10只A500ETF將在滬深交易所陸續(xù)上市，按照慣例，ETF大多會在上市前完成建倉，200億增量資金正在陸續(xù)入市。 從10月8日晚間的凈值數(shù)據(jù)來看，10只A500ETF成立以來的凈值漲幅均沒有超過6%。而中證A500指數(shù)9月27日以來的漲幅超過15%，這表明10只中證A500ETF均未大規(guī)模建倉。 在達哥看來，機構一般不會去追高買入，最近兩天機構資金沒怎么凈流入。反而在市場大跌之后，機構發(fā)出了進場的信號，這才是機構的節(jié)奏。 板塊方面，作為近期階段主線的非銀金融，今天大幅殺跌。尤其是互聯(lián)金融龍頭東方財富的900億元天量成交、指南針從盤中漲停到收盤大跌，極大地打擊了人氣，成為了市場尾盤殺跌的最大誘因。 昨天達哥提到，證券板塊指數(shù)上方面臨很大的壓力，包括2020年7月高點的壓力及之后幾個月多次反抽的高點壓力。 今天，證券板塊指數(shù)沖高后大幅下跌，日內(nèi)振幅達到8.74%。這種走勢，意味著板塊行情暫時告一段落，同時也對大金融板塊形成負反饋。 其他板塊方面，僅有兩個板塊上漲，一個是達哥最近兩天提到的半導體，一個是公共交通。 半導體方面，中芯國際作為行業(yè)龍頭企業(yè)，其逆勢大漲，可能意味著后續(xù)半導體板塊會有不錯的行情。不過，當前整個板塊的短期漲幅已較大，且市場大幅殺跌，半導體的行情還需要一個醞釀的過程。 公共交通板塊僅有7只個股，但上漲的僅有錦江在線、大眾交通。從市場大幅下跌，再到前期熱點無人駕駛的這兩只老龍頭的漲停來看，達哥感覺，接下來可能要進入炒概念題材的階段了。 當前市場成交額超過2萬億元，市場一旦講起故事來，雖然不能預判題材行情是否會波瀾壯闊，至少也會有一段持續(xù)性較強的行情。接下來，我們重點關注有哪些題材會走出來。 最后作一個總結(jié)：既然新一輪牛市已經(jīng)啟程，場外資金已開始涌入，那么行情不會就此止步。今天市場殺跌，符合達哥預期，但殺傷力超出預期，近兩天的高開低走及下挫，僅為牛市序曲中的一次點剎，目的是降速，而不是徹底拋錨。這次點剎，也意味著憑膽量就能賺錢的日子結(jié)束了。 接下來重點關注上證指數(shù)3200點附近及3200點下方不遠處的支撐情況。短線方面，由于今天殺傷力大，如果明天慣性下挫，大盤最快將于明天上午止跌企穩(wěn)。 板塊方面，觀察半導體板塊行情的醞釀過程，以及是否有新題材走出來。如果有容量較大的新題材走出來，那么要及時關注。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。