政策定調(diào)積極，化債加碼推進(jìn)，四川金頂、四川雙馬、西部建設(shè)、海南瑞澤、華新水泥、海螺水泥等多股上漲，建材ETF（159745）漲超2.8%。 10月12日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，提及“擬一次性增加較大規(guī)模債務(wù)限額，置換地方政府存量隱性債務(wù)，加大力度支持地方化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)政策待履行相關(guān)法定程序后再向社會(huì)做詳盡說(shuō)明”。 民生證券表示，政策的積極表態(tài)，被認(rèn)為是“化債”進(jìn)入到加快推進(jìn)的新階段。對(duì)建筑央企和地方國(guó)企來(lái)說(shuō)，有利好的兩個(gè)方面。 一方面，建筑的商業(yè)模式有較多應(yīng)收賬款，建筑企業(yè)承擔(dān)的角色例如重點(diǎn)工程、市政工程的總包方、分包方，會(huì)對(duì)應(yīng)較多應(yīng)收賬款，通常風(fēng)險(xiǎn)可控但是還款周期較長(zhǎng)，如果大型歷史遺留的資金問(wèn)題得到解決，有助于建筑企業(yè)回款加快（從應(yīng)收賬款&票據(jù)/收入角度看，建筑央企的表現(xiàn)普遍優(yōu)于地方國(guó)企），另外需要重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期應(yīng)收款及長(zhǎng)期股權(quán)投資科目的變化。 另一方面，地方資金流動(dòng)性改善的預(yù)期下，新的投資周期對(duì)應(yīng)新項(xiàng)目啟動(dòng)，如果是老基建項(xiàng)目，關(guān)系到建筑企業(yè)“老本行”，如果是新基建項(xiàng)目，關(guān)系到近年來(lái)建筑企業(yè)的模式轉(zhuǎn)型，例如中國(guó)建筑房建業(yè)務(wù)向工業(yè)廠房的轉(zhuǎn)型，中國(guó)電建從水電建設(shè)向新能源建設(shè)轉(zhuǎn)型。 沒(méi)有股票賬戶的投資者可以通過(guò)建材ETF的聯(lián)接基金（013020）把握建材板塊投資機(jī)會(huì)。 注：市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。