每經(jīng)編輯 趙云    

今日，信創(chuàng)、軟件板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，相關(guān)行業(yè)ETF——信創(chuàng)ETF（159537）、軟件ETF（515230）及計(jì)算機(jī)ETF（512720）漲幅均超3%，領(lǐng)漲市場(chǎng)。券商表示，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入2.0時(shí)代的全面落地期，行業(yè)信創(chuàng)與黨政信創(chuàng)形成雙輪引擎，新一輪機(jī)遇涌現(xiàn)。

信創(chuàng)ETF（159537）前十大重倉股中，寒武紀(jì)漲幅超9%，中科曙光漲幅超7%，海光信息漲幅6%，金山辦公、浪潮信息等跟漲。

政策利好疊加Q3亮眼業(yè)績(jī)，信創(chuàng)+計(jì)算機(jī)板塊近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入85492億元，同比增長(zhǎng)11.2%，利潤(rùn)總額10226億元，同比增長(zhǎng)9.8%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)正加速步入迭代升級(jí)、群體突破的關(guān)鍵時(shí)期。

2024 年上半年云計(jì)算、信創(chuàng)及AI 板塊表現(xiàn)突出。營(yíng)收方面來看，2024年上半年云計(jì)算及AI 板塊收入增速較快。2024H1，AI、信創(chuàng)、數(shù)字政府、金融IT、汽車IT、智能制造及云計(jì)算板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，營(yíng)收同比分別增長(zhǎng)38%、8%、19%、3%、15%、19%、42%；第三方支付、數(shù)字產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療IT 及網(wǎng)絡(luò)安全板塊營(yíng)收同比分別-7%、-1%、-13%、-10%。歸母凈利潤(rùn)方面，信創(chuàng)、智能制造及云計(jì)算板塊表現(xiàn)亮眼，分別實(shí)現(xiàn)52%、20%、120%同比增長(zhǎng)。龍頭股浪潮信息10月14日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)12.5億元~13.5億元，同比增長(zhǎng)61.34%~74.24%

在當(dāng)前數(shù)字化時(shí)代，信息技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。特別是在中國(guó)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)-即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)-正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。2024年，中辦、國(guó)辦聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）為信創(chuàng)市場(chǎng)的發(fā)展提供了新的政策支持，預(yù)示著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)更加開放和充滿活力的新階段。

消息面來看，華為將于下周舉行新品發(fā)布會(huì)，或帶動(dòng)潤(rùn)和軟件、軟通動(dòng)力等華為概念股逆勢(shì)走強(qiáng)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，A股進(jìn)入行情第二階段，市場(chǎng)可能已經(jīng)“選擇”了計(jì)算機(jī)類板塊為代表的信創(chuàng)。計(jì)算機(jī)板塊是偏好科技成長(zhǎng)類板塊資金為數(shù)不多的合力方向。

中信證券研報(bào)指出，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入2.0時(shí)代的全面落地期，行業(yè)信創(chuàng)與黨政信創(chuàng)形成雙輪引擎。黨政信創(chuàng)向政務(wù)外網(wǎng)“拓寬”及區(qū)縣級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)下沉“做深”；行業(yè)信創(chuàng)在金融、電信的引領(lǐng)下，從外圍系統(tǒng)向核心系統(tǒng)替代，加速邁向全面推廣。在超長(zhǎng)期國(guó)債等潛在信創(chuàng)資金支持、安全可靠測(cè)評(píng)佐證品類替代能力的背景下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)新一輪機(jī)遇涌現(xiàn)。綜合梳理兩條投資主線：1）核心品類：替代確定性高、產(chǎn)業(yè)進(jìn)展較快、競(jìng)爭(zhēng)格局好。2）高依賴品類：對(duì)內(nèi)外部政策和需求來源依賴更強(qiáng)、下一輪信創(chuàng)重要增量的細(xì)分品類龍頭。

交銀國(guó)際證券指出，中國(guó)軟件行業(yè)面臨下游行業(yè)采購習(xí)慣導(dǎo)致硬件占比較高、業(yè)務(wù)定制化比例過高難以盈利的困境多年，AI發(fā)展或?qū)樾袠I(yè)發(fā)展帶來新的變局。一方面，軟件企業(yè)可以通過AI尋求商業(yè)邏輯中的共同點(diǎn)，尋求標(biāo)準(zhǔn)化拓展，另一方面，AI也將提升軟件開發(fā)效率，AIAgent在完成復(fù)雜任務(wù)完成的能力有望落地各個(gè)垂直行業(yè)，成為企業(yè)數(shù)字員工，形成完成解決方案。AI將會(huì)帶來新的交互方式和競(jìng)爭(zhēng)格局，具備真正行業(yè)理解和獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將會(huì)受益，而技術(shù)門檻低、陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)將被AI替代，行業(yè)進(jìn)入理性競(jìng)爭(zhēng)。受政策利好拉動(dòng)，大市持續(xù)回暖，軟件行業(yè)目前仍處于歷史低位，估值有較大上調(diào)空間。

國(guó)產(chǎn)軟件“硬實(shí)力”提升，信創(chuàng)板塊新一輪機(jī)遇涌現(xiàn)，創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入2.0時(shí)代的全面落地期，信創(chuàng)ETF（159537）、軟件ETF（515230）及計(jì)算機(jī)ETF（512720）一鍵布局信創(chuàng)板塊、軟件板塊以及計(jì)算機(jī)板塊龍頭股，享受行業(yè)大發(fā)展帶來的機(jī)遇。