今天國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)，傳來了消息，主要包括以下內(nèi)容： 將通過貨幣化安置房方式新增實(shí)施100萬(wàn)套城中村改造、危舊房改造； 年底前將“白名單”項(xiàng)目信貸規(guī)模增加到4萬(wàn)億元； 要將所有合格項(xiàng)目都爭(zhēng)取納入“白名單”，應(yīng)干盡干； 下一步將商品住房項(xiàng)目貸款全部納入“白名單”。 相較于之前央行、財(cái)政部對(duì)房地產(chǎn)的表述內(nèi)容，今天的新聞發(fā)布會(huì)沒有出現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期的增量信息，主要是圍繞機(jī)制與執(zhí)行展開。 關(guān)于財(cái)政政策預(yù)期，下一個(gè)觀察時(shí)間窗口包括政治局會(huì)議等。 對(duì)于地產(chǎn)行業(yè)，達(dá)哥認(rèn)為，行業(yè)很難回到之前的黃金時(shí)代了?；仡櫲ツ暌詠淼膸撞ǖ禺a(chǎn)股行情，基本都是在博弈政策。 就行業(yè)層面來說，經(jīng)過三年的調(diào)整，房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)開始筑底，后續(xù)需觀察行業(yè)是否會(huì)回穩(wěn)。根據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)，上周樓市整體成交環(huán)比上漲，一線城市成交漲幅領(lǐng)銜，為73.55%。 昨天，達(dá)哥在文章中提到，大盤一只腳已經(jīng)踩在平臺(tái)邊緣，此時(shí)消息面非常重要，只有出現(xiàn)超預(yù)期的利好，才能扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)當(dāng)前對(duì)反彈預(yù)期的擔(dān)憂情緒。 今天的新聞發(fā)布會(huì)釋放的信息，并沒有超出市場(chǎng)預(yù)期，因此在消息出來后，市場(chǎng)選擇了調(diào)整。 截至收盤，滬指下跌1.05%，報(bào)收于3169.38點(diǎn)，這是國(guó)慶節(jié)后首次跌破3200點(diǎn)。深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.74%、0.32%。 滬深兩市成交1.49萬(wàn)億元，較昨日放量1158億元。兩市有超過3400只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.9%。 就上證指數(shù)而言，當(dāng)前需要關(guān)注30分鐘級(jí)別的底背離是否會(huì)消失。如果消失，那么意味著指數(shù)還有繼續(xù)下探的動(dòng)力。 之前達(dá)哥也說過，如果要有持續(xù)性的反彈行情，從5分鐘級(jí)別到30分鐘級(jí)別基本都是需要底背離的。 將時(shí)間拉長(zhǎng)一點(diǎn)，未來一個(gè)多月到兩個(gè)月，大盤大概率會(huì)呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)。震蕩可以是三角形，也可以是擴(kuò)張形態(tài)或者箱體。具體情況如何，只有走出來才知道。 指數(shù)震蕩，也有市場(chǎng)對(duì)偏宏觀方面因素的擔(dān)憂，比如三季報(bào)披露時(shí)間窗、下個(gè)月的美國(guó)大選結(jié)果、美聯(lián)儲(chǔ)11月的議息會(huì)議。 而在震蕩期間，市場(chǎng)成交額會(huì)回落，導(dǎo)致題材概念的炒作會(huì)比較活躍，因?yàn)槠鋵?duì)指數(shù)的貢獻(xiàn)較小。 不過，在經(jīng)歷了前段時(shí)間的市場(chǎng)普遍大漲之后，概念題材一旦炒高，很容易出現(xiàn)跳水的情況。比如今天雙城藥業(yè)就走出了“天地天”的走勢(shì)，常山北明走出了近乎“天地天”的走勢(shì)。 從近期市場(chǎng)的脈絡(luò)來看，隨著市場(chǎng)調(diào)整及成交逐步萎縮，市場(chǎng)情緒處于退潮期。 這一點(diǎn)，在板塊方面尤其明顯，比如10月9日指南針跳水，引發(fā)金融板塊回落；10月15日潤(rùn)和軟件跳水，引發(fā)鴻蒙概念及整個(gè)華為線的回落。另外，“化債”概念及AMC概念僅炒作了一天，川渝板塊昨天炒作后今天就出現(xiàn)了分化。 就大市來看，每天都有板塊為指數(shù)進(jìn)行一定程度的保駕護(hù)航，比如昨天是銀行地產(chǎn)，今天上午是證券保險(xiǎn)，這為概念題材的炒作提供了較好的基礎(chǔ)。 在震蕩期間，對(duì)于多數(shù)投資者而言，達(dá)哥當(dāng)前的建議是：儲(chǔ)備一批未來的“獵物”，等到市場(chǎng)調(diào)整到位或者未來爆發(fā)點(diǎn)出現(xiàn)之后，就可以從容不迫地上車，或者在市場(chǎng)震蕩期間逐步低吸。 “獵物”在哪些方向？目前達(dá)哥的觀點(diǎn)是，市場(chǎng)大致會(huì)進(jìn)入兩個(gè)月的震蕩期，之后會(huì)進(jìn)入新一輪上升行情。上升行情，肯定需要拉指數(shù)，而對(duì)指數(shù)貢獻(xiàn)最為明顯的無(wú)疑是藍(lán)籌股，不僅包括權(quán)重藍(lán)籌，也包括二線藍(lán)籌，比如證券、有色、電力、煤炭等。 板塊方面，今天科技方向表現(xiàn)不錯(cuò)，包括操作系統(tǒng)、華為算力、信創(chuàng)、AI手機(jī)、AI PC、大模型等概念。 科技方向，事件催化較多。比如某境外企業(yè)以汽車智能駕駛研究為掩護(hù)開展非法測(cè)繪、中國(guó)網(wǎng)絡(luò)空間安全協(xié)會(huì)發(fā)文稱應(yīng)系統(tǒng)排查英特爾產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，今天還有Azure OpenAI服務(wù)的相關(guān)消息。此外，海外地緣局勢(shì)相關(guān)的事件密集，也刺激自主可控方向反復(fù)活躍。 盤后的消息面上，外交部發(fā)言人毛寧今天表示，我們一貫堅(jiān)決反對(duì)美方泛化國(guó)家安全概念，人為地制造障礙，破壞中美正常的經(jīng)貿(mào)合作，這種做法不利于全球產(chǎn)供鏈的穩(wěn)定。 華為的余承東表示，汽車網(wǎng)聯(lián)化嚴(yán)重滯后于5G通信網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，建議加快5G上車，其具有重大戰(zhàn)略價(jià)值。余承東同時(shí)表示，L3級(jí)自動(dòng)駕駛預(yù)計(jì)最快明年實(shí)現(xiàn)商用，建議加快相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的立法。據(jù)其透露，華為ADS 4.0將于2025年推出高速L3級(jí)自動(dòng)駕駛商用及城區(qū)L3級(jí)自動(dòng)駕駛試點(diǎn)。 科技方向，還有一些潛在事件驅(qū)動(dòng)，比如華為Mate 70系列智能手機(jī)以及華為昇騰910C。 總之，推進(jìn)軟件和硬件的國(guó)產(chǎn)化，時(shí)不我待。自主可控、國(guó)產(chǎn)替代是硬核邏輯，邏輯證偽的時(shí)間較長(zhǎng)，這也是市場(chǎng)反復(fù)炒作的原因。還有一點(diǎn)就是，在牛市中，科技股的想象力是非常大的。 最后達(dá)哥作個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)選擇了下行，上證指數(shù)在節(jié)后首次收盤跌破3200點(diǎn)，短線關(guān)注30分鐘級(jí)別的底背離是否會(huì)消失。如果消失，那么大盤還有繼續(xù)下探的動(dòng)力。 中期而言，昨天我們通過分析跳空缺口，明白了市場(chǎng)主力的底線大概率在9月27日的跳空缺口附近。知道了主力的底線，那么策略就非常簡(jiǎn)單：儲(chǔ)備一批未來的“獵物”，要么按照自己的節(jié)奏逐步低吸，要么等待爆發(fā)點(diǎn)出現(xiàn)。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。