｜2024年10月18日 星期五｜

NO.1 華夏基金旗下黃金主題ETF宣布降費(fèi)

繼寬基ETF后，黃金主題ETF也宣布降費(fèi)。10月17日，華夏基金公告稱，自即日起，調(diào)低華夏黃金ETF、華夏黃金ETF聯(lián)接基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，并相應(yīng)修訂上述基金合同有關(guān)內(nèi)容。具體來看，華夏黃金ETF和華夏黃金ETF聯(lián)接的管理費(fèi)率均從0.5%降至0.15%，托管費(fèi)率從0.1%降至0.05%。華夏基金表示，降費(fèi)的原因是為了更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本。事實(shí)上，9月底以來，多家基金公司宣布降低旗下指數(shù)型基金的管理費(fèi)率，主要以寬基產(chǎn)品的降費(fèi)為主。降費(fèi)的背后，隨著指數(shù)型基金規(guī)模在最近一輪行情中的攀升，ETF頭部公司之間的規(guī)模差距也在收窄。

點(diǎn)評：華夏基金此次對旗下華夏黃金ETF及其聯(lián)接基金的降費(fèi)行為，在當(dāng)前ETF市場競爭激烈的背景下顯得尤為關(guān)鍵。降費(fèi)可以看作是華夏基金在ETF市場規(guī)模競賽中的一種策略，旨在通過降低投資者的持有成本來吸引更多資金流入，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場競爭力。同時(shí)，這一行動也反映了ETF市場頭部公司之間規(guī)模差距的縮小，競爭愈發(fā)激烈。此外，降費(fèi)后的費(fèi)率在黃金主題基金中處于最低水平，這可能會對同類型產(chǎn)品形成壓力，促使行業(yè)內(nèi)其他公司也考慮降低費(fèi)用以維持競爭力。

NO.2 西南證券股東渝富資本擬內(nèi)部轉(zhuǎn)讓1.1億股股份

西南證券（600369）發(fā)布公告，控股股東重慶渝富資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司計(jì)劃通過大宗交易方式，受讓一致行動人渝富4號專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的1.1億股公司股份，占公司總股本的1.61%。此次權(quán)益變動為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，不涉及市場減持，合計(jì)持股比例保持不變。公告指出，渝富資本及其一致行動人合計(jì)持股數(shù)量和比例不會發(fā)生變化，且此次股份轉(zhuǎn)讓不觸及要約收購。渝富資本的持股比例將由27.9%提升至29.5%，而渝富4號資管計(jì)劃的持股比例將降至0%。此次轉(zhuǎn)讓的原因是渝富資本實(shí)施內(nèi)部優(yōu)化整合，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)讓時(shí)間為2024年10月18日至2025年1月17日。

點(diǎn)評：西南證券的控股股東渝富資本擬通過大宗交易方式受讓一致行動人持有的1.1億股股份，這一行為是渝富資本內(nèi)部優(yōu)化整合的一部分。此次股份轉(zhuǎn)讓不涉及市場減持，因此不會對市場造成直接沖擊，同時(shí)也不會改變公司的控股股東及實(shí)際控制人。渝富資本的持股比例將從27.9%提升至29.5%，而渝富4號資管計(jì)劃的持股比例將降至0%。這種內(nèi)部轉(zhuǎn)讓有助于渝富資本進(jìn)一步鞏固其在西南證券的控股地位，同時(shí)保持了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

NO.3 跨境ETF贖回壓力增大，產(chǎn)品溢價(jià)率明顯回落

近期，全球資本市場波動加劇，疊加A股市場吸引力提升，投資海外市場的跨境ETF遭遇較大贖回，自9月24日以來平均單只產(chǎn)品被贖回近1億份，跨境ETF整體溢價(jià)率有所回落。跨境ETF通常屬于QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金的一種，投資者通過購買跨境ETF，可以在國內(nèi)市場上間接投資國外資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球化配置。不過，疊加近期海外市場波動加劇、A股交易放量等因素，跨境ETF遭遇普遍贖回。

點(diǎn)評：跨境ETF的贖回壓力加大，不僅反映了投資者對當(dāng)前國際市場的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，也暴露了跨境ETF在市場波動時(shí)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。對于基金管理人而言，這要求其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資者教育等方面做出相應(yīng)的調(diào)整和優(yōu)化，以增強(qiáng)產(chǎn)品的市場適應(yīng)性和競爭力。同時(shí)，投資者也應(yīng)更加關(guān)注全球市場動態(tài)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識，根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，合理配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化投資以分散風(fēng)險(xiǎn)。