每經(jīng)記者 章光日    每經(jīng)編輯 吳永久    

10月11日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》的通知（以下簡稱《通知》），旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展。

資本市場是檢驗期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一個窗口，從市場份額、品牌影響力、盈利能力等維度來看，期貨上市公司也處于行業(yè)第一梯隊。對于期貨上市公司而言，信息披露工作的重要性不言而喻。

近期，滬深交易所完成2023—2024年度上市公司信息披露工作評價結(jié)果，評價期間為2023年7月1日至2024年6月30日。本次評價期內(nèi)，A股期貨上市公司的信披工作成效如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）就此展開了調(diào)查和采訪。

目前期貨行業(yè)A股上市公司共有4家，分別為永安期貨、南華期貨、弘業(yè)期貨和瑞達(dá)期貨，作為國內(nèi)期貨行業(yè)的頭部企業(yè)，本次信披評價獲得了一個A三個B的總成績，而對于如何看待信披評價結(jié)果及如何改進(jìn)信披工作等問題，多家公司的反應(yīng)令人意外，南華期貨、弘業(yè)期貨均未回復(fù)相關(guān)提問，瑞達(dá)期貨則直言不知為何信披評價降級。

4家A類期貨上市公司中僅永安期貨信披評價為A

滬深交易所對上市公司信息披露進(jìn)行評價的內(nèi)容包括信披的規(guī)范性情況、信披的有效性情況、投資者關(guān)系管理情況、履行社會責(zé)任情況、被處罰（處分）及采取監(jiān)管措施情況等七個方面。上市公司信息披露工作評價結(jié)果從高到低依次劃分為A、B、C、D四個等級，A為最高等級，即信披評價為優(yōu)秀。

（圖片來源：截圖自深交所文件）

2023—2024年度，在信披工作方面，4家A股上市期貨公司中，表現(xiàn)最好的是永安期貨，信披評價提升為A，而在2022年—2023年度，永安期貨的信披評價為B；南華期貨和弘業(yè)期貨信披評價都為B，而在2022年-2023年度，兩家公司的信披評價也為B，屬于原地踏步；瑞達(dá)期貨慘遭降級，由2022年—2023年度的A降至B。

而根據(jù)中國證監(jiān)會公布的2023年期貨公司分類結(jié)果，永安期貨、南華期貨和瑞達(dá)期貨分類評級為AA，弘業(yè)期貨分類評級為A，4家公司均為A類期貨公司。

在ESG指標(biāo)（環(huán)境、社會、公司治理）來看，南華期貨、瑞達(dá)期貨和弘業(yè)期貨的表現(xiàn)也很一般，每日經(jīng)濟(jì)新聞和中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院聯(lián)合發(fā)布的ESG行動派數(shù)據(jù)平臺顯示，上述3家公司的最新ESG評級分別為B-、C和D。

期貨上市公司的信披評價結(jié)果也應(yīng)該與其對信披工作的重視程度有關(guān)。而信披工作很重要的一項內(nèi)容是投資者關(guān)系管理，永安期貨在這方面表現(xiàn)突出。同花順顯示，2023年7月1日至2024年6月30日，永安期貨發(fā)布了6次投資者關(guān)系活動記錄表，弘業(yè)期貨發(fā)布了1次投資者關(guān)系活動記錄表，而南華期貨和瑞達(dá)期貨沒有發(fā)布過投資者關(guān)系活動記錄表。

此外，從被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰情況來看，今年以來，4家A股期貨上市公司中，僅永安期貨未收到證監(jiān)局的監(jiān)管罰單。

瑞達(dá)期貨回復(fù)尚不知為何信披評價降級

瑞達(dá)期貨為何信披評價被降級？對此，每經(jīng)記者致電瑞達(dá)期貨證券部，其證券事務(wù)代表表示，“公司并沒有被扣分的地方，所以為什么是B，我們也不清楚。”

記者隨后致電深交所投資者熱線，詢問交易所的考核機(jī)制，相關(guān)工作人員表示，深交所2023年修訂了信披考核的相關(guān)內(nèi)容，但對于瑞達(dá)期貨的情況，需要發(fā)郵件讓相關(guān)部門去核實。截至發(fā)稿，記者尚未收到深交所的回復(fù)。

每經(jīng)記者注意到，在經(jīng)營合規(guī)工作方面，瑞達(dá)期貨的表現(xiàn)不佳。今年4月17日，海南證監(jiān)局出具了《關(guān)于對瑞達(dá)期貨股份有限公司海南分公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。根據(jù)海南證監(jiān)局的公示，瑞達(dá)期貨合規(guī)問題表現(xiàn)在：一是客戶信息管理不當(dāng)；二是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)管控不到位；三是營銷人員管理和考核機(jī)制缺失；四是適當(dāng)性管理落實不到位。

（圖片來源：截圖自中國證監(jiān)會官網(wǎng)）

據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計，今年上半年，在分類評級為A類的期貨公司中，收到警示函人數(shù)最多的為瑞達(dá)期貨，共有3人，分別為海南分公司負(fù)責(zé)人、副總經(jīng)理及業(yè)務(wù)主管。

永安期貨積極推動信披創(chuàng)新形式 弘業(yè)期貨、南華期貨均未回復(fù)

永安期貨近三年以來首次信披評價為A，對此，記者通過電話及郵件采訪了公司的相關(guān)工作人員。對于評價期內(nèi)信披工作的亮點，永安期貨相關(guān)人士表示：“評價期內(nèi)，公司在上海證券交易所平臺披露文件共95份，全年無差錯。在合規(guī)披露的基礎(chǔ)上，公司積極推動信息披露創(chuàng)新形式，強(qiáng)化自愿性、主動性披露，并利用數(shù)字化技術(shù)，通過視頻、語音等多種形式進(jìn)行投資者互動，多種方式展示公司經(jīng)營情況。公司董事會重視對投資者的價值回報，在保障公司日常經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展的前提下，兼顧投資者短期收益和長期利益，增加分紅頻次，開展前三季度利潤分配，與投資者積極分享經(jīng)營發(fā)展成果。”

對于信披工作中的難點，永安期貨相關(guān)人士表示：“期貨公司業(yè)務(wù)模式和財務(wù)報表相對復(fù)雜，存在一個會計科目反應(yīng)多個業(yè)務(wù)，一個業(yè)務(wù)涉及多個會計科目的情況，對投資者了解公司業(yè)務(wù)情況造成了一定的困難。公司目前正在研究如何進(jìn)一步提升整體期貨行業(yè)會計報表的可讀性，從而推動期貨行業(yè)信息披露可讀性的提升，進(jìn)一步打通期貨公司與資本市場的溝通壁壘。”

而弘業(yè)期貨連續(xù)兩年信披評價為B，對此，記者致電公司證券部，詢問公司是否有改進(jìn)計劃，相關(guān)工作人員讓記者發(fā)送郵件進(jìn)行采訪。截至發(fā)稿，記者尚未收到弘業(yè)期貨的回復(fù)。

在經(jīng)營合規(guī)工作方面，弘業(yè)期貨的表現(xiàn)同樣不佳，今年6月份公司因資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)問題收到罰單，而早在2022年11月22日，江蘇證監(jiān)局就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)問題對其開過罰單。根據(jù)江蘇證監(jiān)局的公示，在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，弘業(yè)期貨存在接受有關(guān)委托人提供的具體投資標(biāo)的等實質(zhì)性投資建議，未切實履行主動管理職責(zé)的情況，違反了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令第203號）第四十七條第三款規(guī)定。

（圖片來源：截圖自中國證監(jiān)會官網(wǎng)）

南華期貨同樣連續(xù)兩年信披評價為B，對此，記者聯(lián)系了南華期貨媒體專員，詢問公司對信披工作的看法和改進(jìn)措施。南華期貨媒體專員態(tài)度較為積極，但其表示由于公司領(lǐng)導(dǎo)近期都在出差，所以無法接受采訪。

2024年5月，重慶證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于對南華期貨股份有限公司重慶營業(yè)部采取出具警示函措施的決定》（下稱《決定》）?！稕Q定》顯示，南華期貨重慶營業(yè)部合規(guī)風(fēng)險管理不到位，內(nèi)部控制存在缺陷，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會令第155號）第五十六條的規(guī)定。值得注意的是，這份《決定》的落款時間是2023年5月9日。

（圖片來源：截圖自中國證監(jiān)會官網(wǎng)）

根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》，其中提到，加強(qiáng)期貨公司全過程監(jiān)管，規(guī)范期貨公司及其子公司經(jīng)營活動，對不符合持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求、嚴(yán)重影響正常經(jīng)營的期貨公司，依法撤銷期貨業(yè)務(wù)許可。因此，合規(guī)工作和信披工作應(yīng)該引起期貨上市公司的高度重視。

（圖片來源：截圖自中國政府網(wǎng)）

此外，根據(jù)證監(jiān)會9月發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，信披評價連續(xù)兩年為A級且市值超過100億元的公司，將享受重組簡易審核程序中“精簡審核流程、縮短審核注冊時間”的優(yōu)惠條件。目前來看，A股期貨上市公司尚未出現(xiàn)滿足優(yōu)惠條件的公司，作為期貨行業(yè)的頭部企業(yè)，A股期貨上市公司整體信披工作水平亟待提升。