每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘    

時隔不到三個月，大行存款掛牌利率再度下調(diào)。10月18日，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行集體宣布調(diào)整存款掛牌利率。

其中，活期存款利率下調(diào)5個基點，從0.15%調(diào)整為0.1%；3個月、6個月、1年、2年、3年和5年定期存款利率均下調(diào)25個基點。調(diào)整后，一年定期存款利率為1.1%（郵儲銀行除外），意味著10萬元存款1年利息收入將減少250元。

這是自2022年4月存款利率市場化調(diào)整機制建立以來，以大行為首進行的第六輪存款掛牌利率下調(diào)，上一次是在今年7月25日。從前幾輪存款利率下調(diào)節(jié)奏來看，均是大行領(lǐng)頭，股份行、城商行、農(nóng)商行等陸續(xù)跟進。

值得注意的是，10月18日，央行行長潘功勝在2024金融街論壇年會開幕式上表示，“今天（10月18日）早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計21日公布的貸款市場報價利率（LPR）也會下行0.2~0.25個百分點。”

時隔不到三個月，大行存款掛牌利率再度下調(diào)。圖為一處交通銀行營業(yè)網(wǎng)點。 每經(jīng)資料圖

LPR也會進行調(diào)降

10月18日，大行集體宣布調(diào)整存款掛牌利率。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行官網(wǎng)顯示，3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整取）分別為0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%、1.55%。

郵儲銀行3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率（整存整取）為0.8%、1.01%、1.13%、1.2%、1.5%、1.55%。其中，6個月、1年期品種利率比其他大行略高。

記者注意到，招商銀行也于當(dāng)日同步下調(diào)了存款掛牌利率，調(diào)整后與上述工農(nóng)中建交等五家大行的利率水平一致。

此前，市場對于本輪存款利率下調(diào)已有預(yù)期。9月24日，央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上表示，將降低中央銀行的政策利率（9月27日落地），預(yù)計本次政策利率調(diào)整之后，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調(diào)大概在0.3個百分點，預(yù)期貸款市場報價利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。

10月18日，在2024金融街論壇年會開幕式上，潘功勝指出，“9月27日，已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，預(yù)計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25~0.5個百分點；下調(diào)公開市場7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點。今天（10月18日）早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計21日公布的貸款市場報價利率（LPR）也會下行0.2~0.25個百分點。”

“這意味著接下來企業(yè)和居民貸款利率將有更大幅度下調(diào)，而根據(jù)存款利率市場化調(diào)整機制，存款利率與1年期LPR報價和10年期國債收益率掛鉤。最新數(shù)據(jù)顯示，二季度銀行凈息差為1.54%，與上季度持平，為有記錄以來最低，也明顯低于1.8%的‘警戒水平’。這樣來看，18日大行下調(diào)存款利率符合政策導(dǎo)向和自身穩(wěn)息差的需求，接下來各類銀行會全面跟進。”東方金誠首席宏觀分析師王青表示。

王青同時提到，根據(jù)下調(diào)存量房貸利率安排，10月底之前要基本調(diào)整完畢，這也是本月商業(yè)銀行密集下調(diào)存款利率的一個催化因素。

“本輪存量房貸利率下調(diào)，會帶動銀行每年利息收入減少1500億元左右；9月末銀行各類存款規(guī)模約為299萬億元，這意味著存款利率平均下調(diào)5個基點即可彌補；若10月LPR報價下調(diào)20個基點，并帶動各類貸款利率更大幅度下調(diào)，著眼于穩(wěn)定凈息差，存款利率需要再平均下調(diào)10~15個基點。這樣來看，當(dāng)前銀行開啟新一輪存款利率下調(diào)，對穩(wěn)息差，進而保障商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，持續(xù)加大對實體經(jīng)濟融資支持力度具有重要意義。我們判斷，本輪銀行存款利率下調(diào)，基本可以抵消各類貸款利率下調(diào)對凈息差的影響。”王青說道。

如何穩(wěn)定存款基礎(chǔ)？

在下調(diào)存款利率降低銀行負(fù)債成本過程中，如何穩(wěn)定存款基礎(chǔ)是銀行需要面對的一個問題，要對可能出現(xiàn)的“存款搬家”的規(guī)模、節(jié)奏進行判斷。王青認(rèn)為，當(dāng)前銀行需要更好地進行負(fù)債端管理，核心是前瞻性預(yù)判利率走勢并做出政策調(diào)整。其中，一個很重要的方面是優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，增加活期存款特別是對利率不敏感的核心存款的比重，適度降低高成本存款比重，在穩(wěn)定負(fù)債端的同時降低負(fù)債成本。

記者注意到，銀行業(yè)整體息差承壓的背景下，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)是各家銀行著力的重點領(lǐng)域，多家銀行管理層此前在中期業(yè)績會上對此進行了詳細(xì)解釋。

例如，交行副行長周萬阜在中期業(yè)績會上表示，該行在壓降負(fù)債成本方面，一是加強存款定價的精細(xì)化管理；二是大力壓降高成本存款，加強結(jié)構(gòu)性存款、長期性定期存款、大額存單和協(xié)議存款等高成本存款的管控，合理控制其總量、期限和定價；三是積極拓展低成本的負(fù)債，提升支付結(jié)算綜合服務(wù)水平，促進低成本存款的增長，同時基于市場利率走勢的研判，靈活拓展低成本的存款品種。

民生銀行副行長石杰在業(yè)績會上表示，為了降低負(fù)債成本、提高息差水平，該行主動優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，希望獲取更多的低成本活期存款，實現(xiàn)了負(fù)債成本的壓降。

光大銀行首席財務(wù)官劉彥在業(yè)績會上談及息差管控時表示，在負(fù)債端，會強化存款管理的分類施策邏輯，強化對低成本存款的吸收，也就是說要打造鏈?zhǔn)酵乜汀⒋l(fā)等基礎(chǔ)性的客戶服務(wù)和產(chǎn)品，同時，也會審慎地安排高成本、長久期存款的吸收。