9月24日-10月8日的這一段行情，股民感受最深的就是，買了“10cm”的股票，感覺錯過了一個億，因為“20cm”的股票實在太香了。 而最近幾天，感受又升級了?！?0cm”的漲停不算啥，“30cm”的漲停更加香。 9月24日至今，北證50指數(shù)大漲109.3%。 在此期間，北交所254只個股中，有65只個股的股價實現(xiàn)翻倍，共有110只個股漲幅超過80%。艾融軟件更是成為了本輪牛市的第一只10倍股。 北交所市場的行情為何如此牛？在達哥看來，有四個原因。 首先，彈性大。北交所個股的漲跌幅限制為30%，吸引了市場不少活躍資金。 其次，市值比較小，這利于活躍資金炒作。即便是經(jīng)過大漲之后，截至今天收盤，254只北交所個股中，仍有132只個股的市值低于15億元，市值超過100億元的個股僅有5只；市值最高的公司也僅有281億元的市值，相當于滬深市場的中盤股水平。 再次，相比科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，北交所市場的估值更低。截至10月18日，北證A股的市盈率為30.45倍，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的市盈率分別為44.5倍和35.2倍。 最后，政策驅(qū)動。政策大力支持科技創(chuàng)新，專精特新政策接連釋放，助力北交所高質(zhì)量發(fā)展。 消息面上，證監(jiān)會相關(guān)人士在2024金融街論壇年會上表示，引導專業(yè)機構(gòu)投資者深度參與北交所市場。 此外，10月20日，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司與工信部在2024金融街論壇年會上簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同完善專精特新中小企業(yè)融資服務(wù)體系，以形成促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展的強大合力。 當天，北交所發(fā)布消息稱，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司制定了《北京證券交易所 全國股轉(zhuǎn)公司中小企業(yè)專精特新發(fā)展綜合服務(wù)行動計劃》，打造資本市場服務(wù)專精特新中小企業(yè)重要平臺。 昨天，達哥提到，新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為本輪牛市的核心主線。而專精特新企業(yè)是推進新型工業(yè)化、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要生力軍。 聊完北證A股之后，我們回到滬深市場。 今天，滬深市場沖高回落。三大指數(shù)的日K線，均是略有實體的十字星。 個股漲多跌少，漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.16%。兩市成交2.18萬億元，較上個交易日放量863億元。 近期，達哥一直強調(diào)，當前大盤總體處于震蕩態(tài)勢中。因此，不宜追高。 主要原因在于，9月24日-10月8日期間各大指數(shù)的漲幅較大，后續(xù)震蕩的時間會略長。 從10月8日的高點，到10月18日的低點，共經(jīng)歷了9個交易日。一般來說，指數(shù)要進行修復，震蕩式攀升的時間至少會與調(diào)整時的時間一致。 也就是說，從10月18日的反彈開始，震蕩式攀升的時間一般會維持至少9個交易日。此外，還有一個技術(shù)原因，那就是多個指數(shù)出現(xiàn)了30分鐘級別的底背離共振。 短線方面，從上證指數(shù)的30分鐘K線圖來看，上方壓力在3350點附近，下方支撐在3235點附近，如下圖所示。 由于上證指數(shù)本輪調(diào)整剛好到2635點-3674點的半分位，且出現(xiàn)了多指數(shù)底背離共振的現(xiàn)象，達哥認為，即便短線有所調(diào)整，也不妨礙大盤后續(xù)震蕩式攀升。 因此，即便明后兩天回調(diào)，也是一種短線入場時機。 板塊方面，今天半導體、芯片兩個板塊出現(xiàn)了沖高回落及分化的現(xiàn)象，但資金仍在新質(zhì)生產(chǎn)力的范圍內(nèi)流動，比如涌向了低空經(jīng)濟、軍工信息化、飛行汽車、商業(yè)航天、車路云等板塊。 從半導體、芯片兩大板塊的一些主要個股來看，今天出現(xiàn)了“對子頂”等特征，這是否為波段見頂信號呢？ 如果是在震蕩市，那么這可能是波段見頂?shù)男盘?，如果再伴有大實體陰線，那么可以確定為波段見頂。 但當前為牛市初期，市場流動性泛濫，資金很多時候會比較“饑渴”。 在達哥看來，部分資金只是暫時流出了半導體、芯片，短期可能會有所回調(diào)。一旦新質(zhì)生產(chǎn)力的其他方向短線上漲一段之后，依然會流入半導體、芯片板塊。 還有一個重要原因是，以半導體、芯片為代表的科技股方向，是10月18日與大盤共振的板塊。 而上一次與大盤上漲共振的板塊，是證券板塊及互聯(lián)金融板塊，出現(xiàn)在9月24日。在9月24日-10月8日期間，這兩個板塊成為了階段主線。 這種與大盤上漲共振的板塊，一般都會有一段時間的持續(xù)性。 關(guān)于科技股的行情，達哥覺得，哪個方向被“卡脖子”越嚴重，炒作邏輯就會更硬。 從行業(yè)層面來看，以910C為代表的新產(chǎn)品和以光刻機為代表的半導體設(shè)備，成為了市場當前選擇的主要方向。前者意味著自主可控在推進，后者被嚴重“卡脖子”。 接下來的重點是，觀察半導體、芯片的主要標志股、核心股、龍頭股能否收復今天的上影線。 消息面上，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省加快推動光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2024—2030年）》。方案提出，力爭到2030年取得10項以上光芯片領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)突破，打造10個以上“拳頭”產(chǎn)品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領(lǐng)軍企業(yè)，建設(shè)10個左右國家和省級創(chuàng)新平臺，培育形成新的千億級產(chǎn)業(yè)集群，建設(shè)成為具有全球影響力的光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。 在科技方向火熱的另一端，前期主線證券和互聯(lián)金融板塊表現(xiàn)相對較弱。 這種表現(xiàn)，在達哥預(yù)期之內(nèi)，因為這兩個板塊對指數(shù)的帶動能力強。而當前階段屬于震蕩階段，不需要拉指數(shù)的板塊發(fā)力。但是一旦震蕩結(jié)束，證券及互聯(lián)金融板塊又會有明顯的表現(xiàn)。 因此，證券和互聯(lián)金融板塊，也值得關(guān)注，但當前的市場重心不在他們上面，適合慢慢低吸布局。 其他方面，黃金期貨價格再創(chuàng)歷史新高，氧化鋁主連創(chuàng)下該品種上市以來的新高，滬鋁主連逼近前高。 當前為牛市初期，根據(jù)達哥的經(jīng)驗，在本輪震蕩結(jié)束之后，將進入牛市主升浪階段。而牛市主升浪的第一個階段，一般都是證券、有色、煤炭等板塊的拉指數(shù)行情。 因此，對于有色板塊，適合慢慢低吸或潛伏。 最后達哥作一個總結(jié)：大盤目前仍處于震蕩反彈階段；未來一兩天內(nèi)，上證指數(shù)大致將在3235點-3355點區(qū)間波動，一旦回調(diào)完畢，大概率又會再度攀升，對指數(shù)進行修復。板塊方面，新質(zhì)生產(chǎn)力方向是關(guān)注的重點。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。