每經(jīng)AI快訊，10月22日，中金公司研報(bào)指出，9月底國新會(huì)和政治局會(huì)議釋放積極的政策信號(hào)，節(jié)后財(cái)政部表態(tài)未來財(cái)政力度加碼，前期市場(chǎng)底部已基本探明。資本市場(chǎng)資金面明顯好轉(zhuǎn)，但政策預(yù)期傳導(dǎo)至經(jīng)濟(jì)基本面的過程需要時(shí)間，企業(yè)盈利仍處低位，受需求不足、產(chǎn)能充裕、物價(jià)偏低等因素影響，高景氣行業(yè)依然稀缺。從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)上看，中金公司認(rèn)為2025年有望迎來AI消費(fèi)終端逐步普適，有望推動(dòng)需求上行。未來關(guān)注不同子行業(yè)景氣度和格局變化，如在本輪半導(dǎo)體上行周期中，廠商擴(kuò)產(chǎn)意愿增強(qiáng)，明年部分子行業(yè)供需格局或可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。中金公司認(rèn)為中期科技成長風(fēng)格仍有望占優(yōu)，但需密切關(guān)注海內(nèi)外宏觀和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)邊際變化，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、通信設(shè)備等。