每經(jīng)評(píng)論員 李玉雯

10月21日，最新LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）出爐，1年期LPR為3.1%，5年期以上為3.6%，兩檔LPR均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。這是今年以來LPR的第三次下調(diào)，也是迄今降幅最大的一次。

與之相呼應(yīng)，國有大行在上周五集體宣布下調(diào)存款掛牌利率，活期存款利率從0.15%下調(diào)至0.1%，三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年和五年的定期存款利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后一年期定期存款利率為1.1%。這是自2022年4月建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制以來，國有大行領(lǐng)頭進(jìn)行的第六輪存款掛牌利率下調(diào)。

存款利率連續(xù)下調(diào)的背后，是當(dāng)前銀行業(yè)面臨的息差壓力。近年來，銀行通過降低實(shí)際貸款利率來推動(dòng)實(shí)體企業(yè)綜合融資成本下降，導(dǎo)致新發(fā)放的貸款利率水平持續(xù)走低。然而，在負(fù)債端，銀行存款定期化趨勢(shì)明顯，存款成本依然具有較強(qiáng)的剛性。這兩端的擠壓使得銀行業(yè)的息差壓力日益凸顯。2024年二季度，商業(yè)銀行凈息差為1.54%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比持平，仍處于歷史低位，并低于監(jiān)管規(guī)定的1.8%的“警戒線”。存量房貸利率調(diào)整將進(jìn)一步壓縮銀行的盈利空間，此次存款利率下調(diào)無疑為銀行緩解負(fù)債端成本和息差壓力提供了空間。

作為我國金融體系中的主體，商業(yè)銀行保持合理的利潤水平和穩(wěn)健的經(jīng)營對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。息差水平直接影響商業(yè)銀行的盈利與經(jīng)營情況。在利率下行的背景下，銀行需要基于自身盈利能力和資本水平制定更加精細(xì)化的資產(chǎn)負(fù)債管理策略，通過有效的資產(chǎn)負(fù)債管理來提升收益，為自身經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在資產(chǎn)端，銀行需要進(jìn)一步挖掘不同領(lǐng)域和行業(yè)的融資需求，將更多的金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域傾斜，培育新的利潤增長點(diǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少低效資產(chǎn)。同時(shí)，銀行還應(yīng)拓展多元增收渠道，例如財(cái)富管理、投資銀行等高附加值金融服務(wù)，增加非利息收入。

在負(fù)債端，商業(yè)銀行仍需繼續(xù)加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，對(duì)可能出現(xiàn)的“存款搬家”規(guī)模和節(jié)奏進(jìn)行預(yù)判，通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)來穩(wěn)定存款基礎(chǔ)。一方面，銀行應(yīng)靈活拓展低成本的存款品種，增加活期存款，尤其是對(duì)利率不敏感的存款比例；另一方面，合理控制結(jié)構(gòu)性存款、長期定期存款、大額存單和協(xié)議存款等高成本存款的總量、期限和定價(jià)，適度降低高成本存款比重。同時(shí)，銀行還需基于市場(chǎng)利率走勢(shì)深入研判，加強(qiáng)存款定價(jià)的精細(xì)化管理，避免高息攬儲(chǔ)等無序競(jìng)爭(zhēng)。

總的來說，在當(dāng)前利率下行的趨勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)通過精細(xì)化的資產(chǎn)負(fù)債管理策略，提高自身盈利能力和穩(wěn)健經(jīng)營水平，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)力量。