每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.02%，納指漲0.18%，標普500指數(shù)跌0.05%，科技股多數(shù)上漲，微軟漲約2%，Meta漲超1%，亞馬遜、谷歌小幅上漲，奈飛跌約1%，蘋果小幅下跌。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.94%。愛奇藝漲超7%，滿幫、理想汽車漲超3%，拼多多、微博、小鵬汽車漲超2%，蔚來、京東、嗶哩嗶哩漲超1%，百度、騰訊音樂、富途控股小幅上漲，阿里巴巴、網(wǎng)易、唯品會小幅下跌。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.88%續(xù)創(chuàng)新高，報2763.1美元/盎司；COMEX白銀期貨漲2.88%，報35.06美元/盎司。國際油價全線上漲，美油12月合約漲1.81%，報71.31美元/桶；布油12月合約漲1.63%，報75.50美元/桶。歐洲三大股指小幅收跌，德國DAX指數(shù)跌0.20%報19421.91點，法國CAC40指數(shù)跌0.02%報7535.10點，英國富時100指數(shù)跌0.14%報8306.54點。

（二）宏觀新聞

1、10月22日，記者從國家發(fā)展改革委最新了解到，截至目前，有將近一半增量政策已出臺實施，其余增量政策也將加快出臺。接下來，還將有一批增量政策繼續(xù)出臺實施。比如，最大限度擴大專項債券投向領域等。國家發(fā)展改革委將密切跟蹤形勢變化，及時研究新的增量政策。此外，一批改革舉措在陸續(xù)推出。國家發(fā)展改革委將加快研究修訂擴大鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄、制定國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整指引目錄，盡快出臺全國統(tǒng)一大市場建設指引等。

2、10月22日，中國社會科學院金融研究所發(fā)布2024年第三季度宏觀金融分析報告。報告建議，提升資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。一是加快推動中長期資金入市，適度增加保險公司資金投資股市的比例，提高地方社?；鹜ㄟ^全國社保理事會代管從而間接入市的資金比例。二是加強證券、基金、保險公司互換便利與央行買賣國債協(xié)調(diào)配合，央行可在必要時向股市提供低成本的流動性支持。三是發(fā)行2萬億元特別國債支持設立股市平準基金，通過對藍籌龍頭股以及ETF的低買高賣來促進市場穩(wěn)定。

（三）機構(gòu)觀點

富榮基金：當前市場正處于基于政策全面轉(zhuǎn)向后，投資者預期的反轉(zhuǎn)階段，行情更多由預期主導或者說估值驅(qū)動。相對而言，成長風格、科技細分領域由于估值彈性大、對邊際變化敏感，股價的表現(xiàn)在當前階段可能會呈現(xiàn)更大幅度的波動。市場脈沖過后，隨著市場情緒逐步企穩(wěn)，我們預計投資者對細分方向會更為聚焦。10月18日，國家領導人在安徽考察時強調(diào)，推進中國式現(xiàn)代化，科技要打頭陣，要拿出“人生能有幾回搏”的勁頭，加快科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。我們認為，當下科技行業(yè)仍處于預期向好的“甜區(qū)”。展望后市，我們認為硬科技領域或具有長期投資價值。政策導向明確，基礎軟件產(chǎn)業(yè)鏈的能力不斷增強，先進科技的國產(chǎn)替代具備長期投資價值。

恒生前?；穑喊殡S多部門政策的出臺，政策大方向和具體細節(jié)政策逐步清晰，市場信心經(jīng)歷震蕩之后正在逐漸恢復穩(wěn)固。整體來看，貨幣政策及潛在的財政政策等一系列措施有助于推動經(jīng)濟的企穩(wěn)回升和市場風險偏好的進一步修復，股市情緒面和資金面先于企業(yè)盈利基本面出現(xiàn)向上反彈趨勢。我們認為市場底部或已明確，短期內(nèi)需控制好風險敞口，中長期維度已經(jīng)出現(xiàn)了逢低配置的機會，我們對于A股未來上漲趨勢呈樂觀態(tài)度。配置方向上，短期我們建議積極關(guān)注權(quán)重大盤股和受益于市場風險偏好回升的消費及成長板塊，長期維度上，我們建議緊密跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢方向，關(guān)注科技、醫(yī)藥、大制造板塊的新一輪產(chǎn)業(yè)周期，并積極挖掘長期資產(chǎn)回報率高的個股。

排排網(wǎng)財富：當前市場成交量依然維持在較高水平，表明市場交易活躍，投資者參與度較高，資金流入較為積極，市場賺錢效應較好，當前市場正處于第二輪行情啟動前的震蕩休整階段，我們對接下來A股市場依然持樂觀態(tài)度，一方面，為實現(xiàn)全年經(jīng)濟發(fā)展目標，后續(xù)政策力度或?qū)⒓哟?；另一方面，隨著證券、基金、保險公司互換便利操作正式啟動，有助于提升資本市場的穩(wěn)定性。具體投資策略上，我們認為接下來市場投資可能會在產(chǎn)業(yè)趨勢類的科技股和政策刺激的各細分方向之間輪動。

（四）行業(yè)掘金

1、小鵬匯天陸地航母完成載人首飛 ，11 月 12 日珠海航展進行全球公開首飛。山東省政府常務會議研究《山東省低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2025—2027年）》強調(diào)要堅持政府引導、市場主導、開放融合、超前布局。昨天，山東高速2.2萬架采購訂單引爆低空，山東省又迅速開會研究制定低空規(guī)劃，可謂緊鑼密鼓。10月21日，湖北赤壁古戰(zhàn)場文旅康養(yǎng)及低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)項目開始申報，其中低空經(jīng)濟區(qū)投資75億元，這也是目前國內(nèi)單個低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園數(shù)額最大的一筆，后面不排除其他地區(qū)會陸續(xù)跟進。當前政策推動低空經(jīng)濟進入快速發(fā)展期。在國家高度重視和地方積極布局的背景下，我國低空經(jīng)濟未來發(fā)展空間巨大，概念股包括蘇交科，商絡電子，新晨科技等。

2、2024數(shù)據(jù)要素發(fā)展大會將于2024年10月23日在杭州召開，大會以“激發(fā)數(shù)據(jù)要素新價值 加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”為主題，以數(shù)據(jù)要素在各行業(yè)和場景價值發(fā)揮為主線，邀請政府、科研機構(gòu)、代表企業(yè)等高級別專家領導開展專業(yè)性、內(nèi)容性深度對話，發(fā)布高質(zhì)量成果，助力數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。本次大會將發(fā)布包括《數(shù)據(jù)要素藍皮書（2024年）》在內(nèi)的一系列重磅研究成果。此前國家數(shù)據(jù)局已表示今年將陸續(xù)推出數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)流通、收益分配等相關(guān)政策。隨著相關(guān)政策的陸續(xù)推出，或?qū)⑼苿訑?shù)據(jù)市場建設進入新階段。數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)進入密集催化期，或?qū)赢a(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。概念股包括創(chuàng)意信息，易華錄，同有科技等。

3、10月22日，在華為“原生鴻蒙之夜”暨全場景新品發(fā)布會上，我國首個國產(chǎn)移動操作系統(tǒng)——華為原生鴻蒙操作系統(tǒng)正式發(fā)布，這也是繼蘋果iOS和安卓系統(tǒng)后，全球第三大移動操作系統(tǒng)。據(jù)介紹，此次發(fā)布的原生鴻蒙，實現(xiàn)了系統(tǒng)底座的全部自研，系統(tǒng)的流暢度、性能、安全特性等提升顯著，也實現(xiàn)了國產(chǎn)操作系統(tǒng)的自主可控。操作系統(tǒng)是智能終端的“中樞神經(jīng)系統(tǒng)”，OpenHarmony的目標是構(gòu)建面向萬物智聯(lián)時代的分布式全場景協(xié)同的開源操作系統(tǒng)基座。經(jīng)過迭代，系統(tǒng)能力不斷完善，應用開發(fā)能力得到了全面提升。概念股包括彩訊股份，東方國信，初靈信息等。