每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 馬子卿    

防范利差損已經(jīng)成為壽險(xiǎn)行業(yè)面臨的主要問題之一，為了減低壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在負(fù)債端的壓力，監(jiān)管針對保司的渠道端和產(chǎn)品端進(jìn)行了一系列的調(diào)整。在渠道端，實(shí)行“報(bào)行合一”，對銀保渠道、經(jīng)代渠道的傭金進(jìn)行約束；在產(chǎn)品端，下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限，停止銷售預(yù)定利率超過上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

如今時(shí)間來到10月中旬，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的調(diào)整也即將接近尾聲。調(diào)整后，哪類產(chǎn)品將成為市場上的主流產(chǎn)品？保險(xiǎn)業(yè)又該如何從通過產(chǎn)品創(chuàng)新和調(diào)整去實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展呢？帶著這樣的疑問，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪到友邦人壽產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人陳恒。其表示，此次預(yù)定利率下調(diào)后，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品將從單純比拼保證型收益的時(shí)代轉(zhuǎn)向“低保證+高浮動(dòng)”的設(shè)計(jì)形態(tài)，從產(chǎn)品類型來看，分紅險(xiǎn)甚至是投連險(xiǎn)或?qū)@得更多的份額。

“拼”保證型收益的時(shí)代將遠(yuǎn)去，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)市場份額有望擴(kuò)大

8月2日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》），要求自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按2.5%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

此外，《通知》要求，自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按2.0%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。新備案的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率按1.5%執(zhí)行；最低保證利率超過上限的萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

此后，市場上關(guān)于預(yù)定利率下調(diào)后保險(xiǎn)產(chǎn)品的走向充滿了猜測。“2023年，保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)自發(fā)下調(diào)過一輪預(yù)定利率，幅度與此次一樣，也是50個(gè)基點(diǎn)。彼時(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品對比同期的儲蓄及其他理財(cái)產(chǎn)品，仍有一定利差優(yōu)勢，因此去年8月份至今，保險(xiǎn)市場仍主要聚焦于增額終身壽產(chǎn)品，主打的還是保險(xiǎn)產(chǎn)品長期的保證收益。”陳恒認(rèn)為，此次預(yù)定利率再次下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)后，收益保證型的保險(xiǎn)產(chǎn)品相較于其他儲蓄、理財(cái)產(chǎn)品的吸引力將有所削弱，這也意味著對保證型保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求將會(huì)相應(yīng)減少。

陳恒預(yù)計(jì)，此次預(yù)定利率下調(diào)后，保險(xiǎn)產(chǎn)品單純比拼保證型收益的時(shí)代會(huì)“逐漸遠(yuǎn)去”，產(chǎn)品將更多轉(zhuǎn)向“低保證+高浮動(dòng)”的設(shè)計(jì)形態(tài)，分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)將會(huì)逐漸獲得更多的份額。陳恒指出，“這類產(chǎn)品能更好地適應(yīng)低利率環(huán)境，同時(shí)滿足消費(fèi)者對長期保障和潛在增值的需求。”

據(jù)陳恒介紹，9月，友邦人壽已完成人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率切換工作，平穩(wěn)過渡至新的預(yù)定利率要求下的產(chǎn)品體系。“隨著產(chǎn)品預(yù)定利率的下調(diào)，我們的產(chǎn)品策略和布局也隨之調(diào)整。”陳恒表示，首先，產(chǎn)品類型需要更加多元化，更多轉(zhuǎn)向分紅險(xiǎn)，甚至是投連險(xiǎn)等新型產(chǎn)品；其次，我們也會(huì)強(qiáng)化產(chǎn)品整體配置的概念，突出產(chǎn)品功能屬性，例如養(yǎng)老、傳承等；再者，產(chǎn)品將更多地與服務(wù)生態(tài)結(jié)合，組成一體化地產(chǎn)品解決方案。

此外，友邦人壽也將繼續(xù)對保障型產(chǎn)品“精耕細(xì)作”，在重疾類產(chǎn)品和醫(yī)療類產(chǎn)品中尋找新的增長點(diǎn)。其將結(jié)合國家醫(yī)保改革、個(gè)人稅優(yōu)健康險(xiǎn)等利好政策，開發(fā)相應(yīng)的健康保障產(chǎn)品，給予客戶更多選擇優(yōu)質(zhì)健康管理資源，更好保持健康狀態(tài)的方案建議等。

保司要結(jié)合自身優(yōu)勢，深耕擅長的細(xì)分領(lǐng)域

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除卻下調(diào)產(chǎn)品利率，防范利差損外，國家對于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也給出了新的方向。

日前，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》）的文件，通過十條內(nèi)容對中國保險(xiǎn)行業(yè)的未來發(fā)展進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)，明確了“加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”這三條主線，并對行業(yè)發(fā)展提出了切實(shí)的目標(biāo)和方向。

在產(chǎn)品端，《意見》提出規(guī)范保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和利益相關(guān)方權(quán)利義務(wù)，研究完善與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的保單兌付機(jī)制。鼓勵(lì)開發(fā)適應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品。豐富與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品、服務(wù)和保險(xiǎn)資金支持方式。依法合規(guī)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

“從產(chǎn)品角度出發(fā)，產(chǎn)品不光是表面的開發(fā)和銷售工作，其背后需要有一套系統(tǒng)管理的能力。”陳恒舉例介紹，在醫(yī)療險(xiǎn)理賠方面，如何與醫(yī)院走通支付端、如何設(shè)置預(yù)授權(quán)、如何進(jìn)行理賠控費(fèi)，在財(cái)富儲蓄產(chǎn)品方面，如何在防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提升產(chǎn)品收益預(yù)期和功能性、成長性，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理等，都極其考驗(yàn)保險(xiǎn)公司的能力，但這也是保險(xiǎn)公司的本源，只有在“臺下練好基本功”，才能在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，取得保險(xiǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展壯大。

因此，陳恒認(rèn)為，高質(zhì)量發(fā)展的保險(xiǎn)行業(yè)，其產(chǎn)品策略不可能是盲目或“朝令夕改”的，而應(yīng)該是全面整體考量。好的保險(xiǎn)產(chǎn)品亦是如此，其不僅要考慮將長期儲蓄與保障功能相結(jié)合，引導(dǎo)客戶從財(cái)富型儲蓄逐漸向功能型儲蓄過渡，還要在康養(yǎng)規(guī)劃、子女教育等典型場景中，將原本較為單一的資產(chǎn)配置、資產(chǎn)傳承、強(qiáng)制儲蓄等儲蓄理念進(jìn)行功能型地延伸，在產(chǎn)品責(zé)任或產(chǎn)品組合中加入風(fēng)險(xiǎn)保障元素。此外，產(chǎn)品還需要更好地鏈接健管、康養(yǎng)等服務(wù)資源，形成足夠豐富多元的服務(wù)生態(tài)圈。

“產(chǎn)品策略整體目標(biāo)，并不是簡單開發(fā)一款分紅與保障相結(jié)合的產(chǎn)品，而是形成一套完整的系統(tǒng)化的管理能力。”陳恒表示，不同保險(xiǎn)公司可以尋找到自身的長處，能夠有自己的堅(jiān)持和擅長的產(chǎn)品領(lǐng)域，在細(xì)分市場贏得各自的一席之地。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211383893428