每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 梁梟    

10月23日晚間，美利信（301307.SZ，股價(jià)25.03元，市值52.71億元）披露重大資產(chǎn)購買報(bào)告書（草案），公司擬通過全資子公司美利信科技國(guó)際有限公司在盧森堡設(shè)立特殊目的公司（SPV），以現(xiàn)金方式收購VOIT Automotive GmbH（以下簡(jiǎn)稱德國(guó)公司）97%股權(quán)以及Voit Polska Sp.Z o.o.（以下簡(jiǎn)稱波蘭公司）100%股權(quán)。

美利信表示，本次收購將進(jìn)一步增強(qiáng)公司在汽車鋁合金精密壓鑄領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

美利信的業(yè)務(wù)橫跨汽車和通信領(lǐng)域，而受累于通信業(yè)務(wù)下滑等因素，公司今年前三季度業(yè)績(jī)虧損。就公司后續(xù)是否會(huì)更加側(cè)重汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展、對(duì)通信業(yè)務(wù)是否會(huì)有新的發(fā)展定位等問題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于10月24日致電美利信。工作人員表示會(huì)向公司領(lǐng)導(dǎo)反饋，但截至發(fā)稿時(shí)間，尚未就此回復(fù)。

標(biāo)的公司是采埃孚、博世等供應(yīng)商

公告顯示，根據(jù)協(xié)議約定，德國(guó)公司97%股權(quán)的總購買價(jià)為3484萬歐元，折算人民幣約2.66億元。假設(shè)以2024年4月30日為交割日，根據(jù)賣方模擬測(cè)算經(jīng)過價(jià)格調(diào)整機(jī)制調(diào)整后的波蘭公司交易價(jià)格為1190.56萬歐元，折算人民幣約9102.78萬元。

標(biāo)的公司主要從事鋁合金壓鑄、機(jī)加工及沖壓冷成型業(yè)務(wù)。其中，德國(guó)公司及其法國(guó)子公司主要從事鋁合金高壓鑄造（包括壓鑄和機(jī)加工）及沖壓冷成型業(yè)務(wù)；波蘭公司主要從事鋁合金高壓鑄造（包括壓鑄和機(jī)加工）業(yè)務(wù)。標(biāo)的公司的主要客戶包括采埃孚、博世、博澤、奧迪、大眾等一級(jí)汽車零部件供應(yīng)商和汽車整車廠。

業(yè)績(jī)方面，2022年、2023年以及2024年前四個(gè)月，德國(guó)公司的營(yíng)業(yè)收入分別為20.69億元、23.02億元和7.17億元，歸母凈利潤(rùn)分別為﹣1.42億元、4288.05萬元和﹣774.25萬元；波蘭公司的營(yíng)業(yè)收入分別為2.10億元、2.78億元和9254.12萬元，歸母凈利潤(rùn)分別為1108.21萬元、3072.76萬元和943.78萬元。

記者還注意到，截至2024年4月末，德國(guó)公司和波蘭公司應(yīng)收賬款分別為1.42億元和4763.66萬元，分別占各自公司資產(chǎn)總額的11.78%和22.31%。

美利信表示，本次收購后，標(biāo)的公司先進(jìn)沖壓技術(shù)將填補(bǔ)公司的空白，公司在高真空壓鑄技術(shù)、一體化壓鑄技術(shù)以及在新能源汽車領(lǐng)域積累的技術(shù)方面向標(biāo)的公司賦能。同時(shí)，在汽車電動(dòng)化和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，標(biāo)的公司也正在不斷開發(fā)新產(chǎn)品。

加碼汽車鋁合金精密壓鑄領(lǐng)域

美利信主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋通信領(lǐng)域和汽車領(lǐng)域鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。通信領(lǐng)域產(chǎn)品主要為4G、5G通信基站機(jī)體和屏蔽蓋等結(jié)構(gòu)件，汽車領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括傳統(tǒng)汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)等。

10月23日晚間同時(shí)披露的公告顯示，今年前三季度，美利信錄得營(yíng)業(yè)收入25.89億元，同比增長(zhǎng)9.63%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)卻虧損5625.95萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。根據(jù)2024年半年報(bào)披露，通信業(yè)務(wù)營(yíng)收下降和整體毛利率下滑是美利信上半年業(yè)績(jī)虧損主要原因。

美利信表示，2023年公司境外銷售收入占比達(dá)到35%，未來計(jì)劃境外銷售收入占比超過50%，同時(shí)公司在汽車鋁合金精密壓鑄領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步增強(qiáng)，從而更大限度地整合業(yè)務(wù)布局，提高公司業(yè)務(wù)的國(guó)際化水平，擴(kuò)大公司在鋁合金汽車零部件市場(chǎng)的影響力，最終成為全球鋁合金精密壓鑄生產(chǎn)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

不過，此次收購的交易對(duì)方未作業(yè)績(jī)承諾。美利信也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，交易完成后，存在交易標(biāo)的業(yè)績(jī)無法達(dá)到預(yù)期的可能。

值得一提的是，今年以來A股并購市場(chǎng)有所升溫，在近期尤為火熱。例如：光智科技（300489.SZ，股價(jià)105元，市值144.56億元）擬收購先導(dǎo)電子科技股份有限公司100%股權(quán)、雙成藥業(yè)（002693.SZ，股價(jià)30.93元，市值128.26億元）擬收購寧波奧拉半導(dǎo)體股份有限公司100%股權(quán)、松發(fā)股份（603268.SH，股價(jià)25.43元，市值31.58億元）擬收購恒力重工集團(tuán)有限公司100%股權(quán)，四川雙馬（000935.SZ，股價(jià)17.2元，市值131.31億元）擬收購深圳市健元醫(yī)藥科技有限公司92.1745%的股權(quán)等，都備受市場(chǎng)關(guān)注。一定程度上說，發(fā)起并購的上市公司也普遍存在業(yè)績(jī)承壓的情況。

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211382075207