每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

剛過去的交易周（10.21~10.25），A股市場(chǎng)震蕩上行，連續(xù)兩周收復(fù)失地。

主要指數(shù)基本錄得上漲，北證50、中證2000和中證1000等指數(shù)為代表的中小成長(zhǎng)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁；僅強(qiáng)調(diào)防御的紅利指數(shù)小幅下跌。全A日均成交額約1.91萬億元，顯示出充裕的流動(dòng)性。

但需留意的是，本周五尾盤，北證50指數(shù)顯著回落，盤中一度漲超10%最終幾乎以平盤報(bào)收。有分析稱，這或許意味著較為激進(jìn)的資金逐步開始選擇兌現(xiàn)。

下周是十月的最后一周（周五為11月1日），若前半周在月末效應(yīng)影響下資金稍轉(zhuǎn)保守，導(dǎo)致北證50延續(xù)調(diào)整的話，則需留意高位連板股的情緒是否受影響。

本周市場(chǎng)發(fā)生了什么？

在周初LPR超預(yù)期下調(diào)的背景下，市場(chǎng)情緒持續(xù)回暖。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，全A本周4468只個(gè)股錄得上漲，占比超80%。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也在提升，在新能源、科技成長(zhǎng)等板塊的帶動(dòng)下，市場(chǎng)展現(xiàn)出明顯賺錢效應(yīng)。新能源三劍客齊頭并進(jìn)，大幅反攻沖擊年內(nèi)轉(zhuǎn)漲。

隨著三季報(bào)進(jìn)入密集披露期，市場(chǎng)對(duì)基本面的關(guān)注度在不斷升溫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季報(bào)，其中837家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。值得一提的是，有3家上市公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超百倍，20家上市公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍，178家上市公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)翻倍。

科技股行情也得到一定基本面支撐，本周很多科技公司披露了頗為亮眼的三季報(bào)。

如光模塊龍頭新易盛，第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7.81億元，同比增長(zhǎng)453.07%；此前公布業(yè)績(jī)的中際旭創(chuàng)，第三季度歸母凈利潤(rùn)13.94億元，同比增長(zhǎng)104.4%。

其他涉及光通信、芯片設(shè)計(jì)、傳感器等細(xì)分科技行業(yè)的上市公司亦迎來業(yè)績(jī)爆發(fā)。

睿創(chuàng)微納公告稱，2024年第三季度營(yíng)業(yè)收入為11.28億元，同比增長(zhǎng)28.46%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.59億元，同比增長(zhǎng)100.35%。

芯動(dòng)聯(lián)科公告稱，第三季度營(yíng)收為1.34億元，同比增長(zhǎng)40.37%；凈利潤(rùn)為8163.27萬元，同比增長(zhǎng)45.53%。前三季度營(yíng)收為2.71億元，同比增長(zhǎng)41.21%；凈利潤(rùn)為1.38億元，同比增長(zhǎng)42.39%。

天風(fēng)證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)高景氣，有強(qiáng)產(chǎn)業(yè)邏輯&高增業(yè)績(jī)的公司值得持續(xù)重視。

華金證券研報(bào)稱，短期繼續(xù)關(guān)注科技成長(zhǎng)、核心資產(chǎn)和部分低估值國(guó)企中的輪漲機(jī)會(huì)。

另一方面，后半周并購(gòu)重組題材也迎來爆發(fā)，周末持續(xù)發(fā)酵，為市場(chǎng)帶來想象空間。

本周，深圳就《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》公開征求意見。意見提出，用好關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組綠色通道機(jī)制。

10月24日，深圳市委金融辦則發(fā)布《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》，首次在全國(guó)范圍內(nèi)提出要發(fā)展“大膽資本”，并提出多條實(shí)施路徑。其中包括“支持國(guó)資基金大膽試錯(cuò)”“試行財(cái)政專項(xiàng)資金‘補(bǔ)改投’”“對(duì)于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時(shí)序進(jìn)度、資金規(guī)模等要求”等提法。

此前，工信部在發(fā)布會(huì)上表示，深入實(shí)施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專項(xiàng)。充分發(fā)揮科技型企業(yè)上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行“綠色通道”機(jī)制，引導(dǎo)社會(huì)資本為重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供多渠道、可持續(xù)的資金保障。

中國(guó)銀河證券表示，自2024年7月下旬以來，重組指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)較全A指數(shù)占優(yōu)。展望后市，三個(gè)方向的并購(gòu)重組專題投資仍較為值得關(guān)注：第一，央國(guó)企并購(gòu)重組，尤其是房地產(chǎn)行業(yè)中的央國(guó)企并購(gòu)重組；第二，科創(chuàng)板公司并購(gòu)重組，尤其是計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)；第三，金融行業(yè)并購(gòu)重組，尤其是券商行業(yè)。

下周還有哪些大事？

展望后市，浙商證券認(rèn)為，隨著本周市場(chǎng)的上漲，反彈時(shí)間窗逐漸收窄。與此同時(shí)，指數(shù)在上攻9月30日收盤點(diǎn)位上方區(qū)域時(shí)會(huì)遇到一定阻力。因此預(yù)計(jì)下周開始市場(chǎng)大概率會(huì)從“日線反彈”逐漸轉(zhuǎn)為“日線震蕩”中線看，預(yù)計(jì)上證指數(shù)未來一段時(shí)間大概率會(huì)形成“區(qū)間震蕩”的格局，區(qū)間上沿是10月8日、9日陰線的部分，區(qū)間下沿是9月30日的跳空缺口。

配置方面，建議投資者繼續(xù)沿著“金融+科技”兩條主線，短期以區(qū)間震蕩的思維進(jìn)行高拋低吸，并且在選定的賽道內(nèi)做好“高低切換”，不斷降低持倉(cāng)成本和風(fēng)險(xiǎn)暴露，為“三部曲”中的第三段拉升作好準(zhǔn)備。

2024年醫(yī)保談判開始

2024年醫(yī)保目錄現(xiàn)場(chǎng)談判、競(jìng)價(jià)將于10月27日至30日在北京開展，預(yù)計(jì)11月份公布調(diào)整結(jié)果，新版藥品目錄將于2025年1月1日起實(shí)施。目前經(jīng)形式審查、專家評(píng)審、結(jié)果確認(rèn)，共有162個(gè)通用名藥品確認(rèn)參加談判或競(jìng)價(jià)。

規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)季度報(bào)告發(fā)布

10月30日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)季度報(bào)告發(fā)布。此前數(shù)據(jù)顯示，今年上半年文化企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64961億元，按可比口徑計(jì)算比上年同期增長(zhǎng)7.5%。

10月PMI數(shù)據(jù)公布

10月31日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布10月采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)月度報(bào)告。此前數(shù)據(jù)顯示，9月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.8%，比8月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣度回升。

第111屆全國(guó)糖酒商品交易會(huì)開幕

第111屆全國(guó)糖酒商品交易會(huì)將于10月29日至31日在深圳國(guó)際會(huì)展中心開幕。本屆糖酒會(huì)展覽總面積達(dá)20萬平方米，預(yù)計(jì)將有4000家國(guó)內(nèi)外食品、酒類及相關(guān)上下游企業(yè)參展，預(yù)計(jì)超20萬國(guó)內(nèi)外專業(yè)觀眾入場(chǎng)觀展。

市場(chǎng)方面

Wind數(shù)據(jù)顯示，下周共有48家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁19.2億股，解禁總市值為291.34億元。解禁市值居前三位的是：深城交(51.31億元)、中材國(guó)際(49.08億元)、華潤(rùn)材料(31.5億元)。解禁股數(shù)居前三位的是：中材國(guó)際(4.76億股)、華潤(rùn)材料(4.03億股)、盛泰集團(tuán)(2.58億股)。

下周中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)將有22515億元逆回購(gòu)到期，其中周一至周五分別到期2089億元、1584億元、7927億元、7989億元、2926億元。

此外，10月29日，科力股份將在北交所上市。

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