每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 何小桃 趙云    

11月5日，市場(chǎng)全天低開高走，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，北證50指數(shù)漲超7%。截至收盤，滬指漲2.32%，深成指漲3.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲4.75%。

板塊方面，軍工、軟件、互聯(lián)網(wǎng)金融、半導(dǎo)體等板塊漲幅居前，無下跌板塊。

整體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額2.3萬億，較上個(gè)交易日放量6097億。

你又聞到牛市的香氣了嗎？今天，A股傳來多個(gè)積極信號(hào)。

一是，各大指數(shù)紛紛朝收復(fù)10月8日陰線再進(jìn)一大步，有較明顯的向上突破跡象。

以萬得全A平均股價(jià)為例，最新收盤價(jià)（20.20元）只需再上漲不到5%，即可反包10月8日的最高點(diǎn)（21.17元）。

二是，今天全A有超5000只個(gè)股收漲，為10月18日以來，時(shí)隔11個(gè)交易日后首次。

Wind數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，目前已有近4000只個(gè)股，在10月8日~11月5日這個(gè)區(qū)間累計(jì)上漲，再次說明“全面反包”近在咫尺。

三是，截至收盤全A成交額為2.35萬億元，已連續(xù)25個(gè)交易日突破1萬億元，超過2023年4月3日—5月10日的連續(xù)24個(gè)交易日，創(chuàng)2015年7月中旬以來，A股新的連續(xù)萬億成交額紀(jì)錄。

4個(gè)字總結(jié)當(dāng)下A股趨勢(shì)，可以說“量?jī)r(jià)齊升”仍在持續(xù)。

而眾所周知，本周是個(gè)“超級(jí)事件周”。

據(jù)新華社報(bào)道，十四屆全國人大常委會(huì)第十二次會(huì)議昨日上午在北京人民大會(huì)堂舉行第一次全體會(huì)議。會(huì)議審議了國務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案。

北京時(shí)間明天（周三），美國2024年總統(tǒng)大選結(jié)果即將揭曉。據(jù)央視新聞，美國東部時(shí)間11月5日零時(shí)剛過，新罕布什爾州小鎮(zhèn)迪克斯維爾山口的選民率先開始投票，這標(biāo)志著第60屆美國總統(tǒng)選舉投票正式開始。

到了周五，美聯(lián)儲(chǔ)是否降息以及降息幅度也即將公布。

不知這兩天市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，能否向大家傳遞更多信心？

三大板塊同日大漲

同花順數(shù)據(jù)顯示，今天市場(chǎng)全線走強(qiáng)，無板塊下跌。

而結(jié)合時(shí)間軸及漲幅來看，有三大板塊的表現(xiàn)值得細(xì)品。分別是：

1）軍工

軍工裝備、軍工電子兩個(gè)板塊，今天漲幅在全市場(chǎng)居首。

據(jù)央視報(bào)道，今天（11月5日）上午，空軍在京組織新聞發(fā)布會(huì)，介紹慶祝人民空軍成立75周年，以及參加第十五屆中國航展有關(guān)信息，空軍裝備部牛文博上校介紹，第十五屆中國航展期間，中型隱身多用途戰(zhàn)斗機(jī)殲-35A，將有機(jī)會(huì)與大家見面。

軍事專家李莉解讀稱，這意味著我國空軍將同時(shí)擁有兩款隱形戰(zhàn)斗機(jī)，即殲-20和殲-35A。繼美國空軍裝備F-22和F-35后，中國成為全球第二個(gè)同時(shí)裝備兩款隱身戰(zhàn)機(jī)的國家。

方正證券表示，軍工板塊由于行業(yè)需求節(jié)奏不斷推遲導(dǎo)致基本面短期持續(xù)承壓，目前來看板塊庫存已逐漸見底，行業(yè)將伴隨后續(xù)訂單下達(dá)開啟新一輪庫存周期，全產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇在即。2024年三季報(bào)表現(xiàn)符合市場(chǎng)預(yù)期，后續(xù)節(jié)奏上看訂單下達(dá)仍為關(guān)注重點(diǎn)，近期多家軍工上市公司披露訂單合同公告，表明行業(yè)復(fù)蘇或已開始，當(dāng)下需把握軍工左側(cè)布局機(jī)遇。

2）半導(dǎo)體

據(jù)華福證券統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司的營(yíng)業(yè)總收入為3776.91億元，同比增長(zhǎng)22.84%；歸母凈利潤(rùn)為257.31億元，同比增長(zhǎng)42.58%。三季度單季營(yíng)業(yè)收入為1371.48億元，同比增長(zhǎng)20.88%，環(huán)比增長(zhǎng)6.09%；歸母凈利潤(rùn)為97.38億元，同比增長(zhǎng)46.73%。

業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體行業(yè)在近兩年的下行周期里完成了較為充分的去庫存和供給側(cè)出清，如今在AI算力需求的邊際拉動(dòng)下，在新一輪終端AI化的創(chuàng)新預(yù)期中，行業(yè)有望迎來持續(xù)性較強(qiáng)的上行周期。

中國銀河證券指出，短期科技板塊仍是資金交易主線，對(duì)后市科技板塊的持續(xù)反彈呈樂觀態(tài)度。

3）金融

非銀金融概念早間就全線走強(qiáng)，互聯(lián)金融方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)高開高走；券商股也大幅拉升。

可以說，當(dāng)“牛市”共識(shí)和情緒得到強(qiáng)化時(shí)，金融板塊就會(huì)備受資金關(guān)注。

據(jù)報(bào)道，滬深交易所早間公布的最新兩融數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，融資融券余額為17037.89億元，較前一交易日增加154.01億元。其中非銀金融獲融資凈買入41.81億元，位居申萬一級(jí)行業(yè)第一。

從個(gè)股買賣金額來看，東方財(cái)富獲融資凈買入16.26億元，位居個(gè)股第一。今天，東方財(cái)富再次以552.7億元的成交額，居全市場(chǎng)榜首，同時(shí)大漲10.37%。

另外，剛剛結(jié)束的三季報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，多數(shù)上市券商在三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。第一創(chuàng)業(yè)、東北證券三季度單季凈利潤(rùn)增速均超10倍，湘財(cái)股份、哈投股份、國盛金控等券商單季業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)翻倍。

機(jī)構(gòu)指出，隨著一攬子增量政策落地實(shí)施，四季度經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)向上趨勢(shì)。非銀金融行業(yè)，其盈利增速居前，當(dāng)前其市凈率估值處于歷史中等水平，未來業(yè)績(jī)和估值均仍有較大上升空間。

人民日?qǐng)?bào)刊文：全面客觀冷靜看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

今天早盤小幅低開之后，A股與港股均持續(xù)走高，人民幣隨后亦明顯走強(qiáng)。

據(jù)券商中國，有分析認(rèn)為，近期中國資產(chǎn)之所以強(qiáng)勢(shì)，可能還是與經(jīng)濟(jì)的回暖信號(hào)有關(guān)。

今天早間公布的10月財(cái)新中國通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)（服務(wù)業(yè)PMI）錄得52.0，高于9月1.7個(gè)百分點(diǎn)，為近三個(gè)月高點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)景氣度回升。

人民日?qǐng)?bào)今天也刊發(fā)題為《全面客觀冷靜看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)》的文章稱：

隨著存量政策和一攬子增量政策持續(xù)發(fā)力顯效，發(fā)展的活力和動(dòng)力將進(jìn)一步釋放，為四季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好提供足夠支撐。有充足的理由相信，我國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步鞏固。當(dāng)前也有一些錯(cuò)讀誤讀的聲音，有的甚至已經(jīng)脫離了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身。必須第一時(shí)間展開辨析、批駁和斗爭(zhēng)，絕不能讓錯(cuò)誤言論損害我國經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢(shì)。

展望2025年，浙商證券最新研報(bào)認(rèn)為，（明年）仍處于政策轉(zhuǎn)向的一階段。逆周期政策將在中美博弈的壓力下逐步加碼，但整體依然較為審慎，繼續(xù)保持貨幣先行，財(cái)政后到的特征且財(cái)政政策更側(cè)重于防風(fēng)險(xiǎn)。

在此環(huán)境下，尾部風(fēng)險(xiǎn)（包括地方債和地產(chǎn)）的化解和持續(xù)的政策加碼預(yù)期將明顯提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，貨幣總量寬松和結(jié)構(gòu)性工具將給權(quán)益市場(chǎng)提供流動(dòng)性支持，估值抬升先行；財(cái)政并未大幅加碼需求側(cè)，居民預(yù)期修復(fù)緩慢，盈利改善滯后。2025年A股將整體更偏向成長(zhǎng)、主題風(fēng)格。

（文章內(nèi)容、數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|肖芮冬

編輯|||何小桃 趙云 蓋源源

校對(duì)|盧祥勇

封面圖片來源：視覺中國

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