每經(jīng)編輯 趙云    

摘要： 

1、11月12日醫(yī)藥板塊表現(xiàn)較好，受益于國(guó)家醫(yī)保局和財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于做好醫(yī)?；痤A(yù)付工作的通知》，旨在緩解醫(yī)療機(jī)構(gòu)費(fèi)用墊支壓力。醫(yī)藥行業(yè)目前處于“低倉(cāng)位+低估值+低盈利增速”階段，考慮到醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出海高端化、全球生物醫(yī)藥投融資回暖、政策環(huán)境向好等積極因素，目前或是關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)的時(shí)機(jī)。 

2、軍工ETF（512660）11月12日收跌4.03%，可能系連續(xù)上漲后的盤整。珠海航展正在進(jìn)行時(shí)，航空航天新裝備的披露將有利于市場(chǎng)形成對(duì)行業(yè)需求改善的預(yù)期。基本面上，受到訂單和確收等因素影響，軍工行業(yè)剛披露的三季報(bào)反映業(yè)績(jī)承壓，但后續(xù)隨著軍品訂單逐漸恢復(fù)正常并陸續(xù)釋放，行業(yè)有望迎來業(yè)績(jī)改善+估值提升。 

3、11月12日科技板塊盤整。AI和國(guó)產(chǎn)替代有望繼續(xù)構(gòu)成未來的投資主線。從今年三季報(bào)來看，光模塊/光器件是通信行業(yè)表現(xiàn)最佳的子板塊，其頭部企業(yè)深度參與海外AI供應(yīng)鏈，有望持續(xù)受益于AI模型的迭代與應(yīng)用。為保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定、統(tǒng)籌安全與發(fā)展，芯片國(guó)產(chǎn)替代的趨勢(shì)將有望延續(xù)。

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