每經(jīng)記者 杜蔚  舒冬妮    每經(jīng)編輯 董興生    

浙江平湖的廠家和商戶都還記得，去年11月份，冷空氣和寒潮接連來(lái)襲，羽絨服供不應(yīng)求，他們紛紛加足馬力生產(chǎn)補(bǔ)貨。按照往年慣例，國(guó)慶節(jié)前后，就該進(jìn)入羽絨服訂貨旺季，但今年，平湖•中國(guó)服裝城的羽絨服商戶到現(xiàn)在也沒(méi)等來(lái)旺季。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 舒冬妮 攝

平湖•中國(guó)服裝城是我國(guó)最大的羽絨服生產(chǎn)地和交易地之一，這里銷(xiāo)售羽絨服成衣的商戶有近2000家。某種程度上，平湖•中國(guó)服裝城就是一個(gè)羽絨城（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“平湖羽絨城”）。

眼下立冬已過(guò)，大范圍的寒潮仍未開(kāi)啟，平湖羽絨城的商戶正憂心忡忡，這也折射出2024年的羽絨服市場(chǎng)正在“渡劫”。前不久，中國(guó)氣象局在例行發(fā)布會(huì)上表示，今年冬季（2024年12月至2025年2月），全國(guó)大部地區(qū)氣溫較常年同期偏高，但季內(nèi)氣溫冷暖起伏顯著，發(fā)生過(guò)程性強(qiáng)降溫的可能性大。這一暖冬現(xiàn)象，直接沖擊了羽絨服行業(yè)的傳統(tǒng)旺季。

與市場(chǎng)的低迷形成鮮明對(duì)比的是，原材料羽絨價(jià)格依然處于高位?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)羽絨金網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，95%含量的白鵝絨11月7日的價(jià)格較上年同期上漲45.35%，至130萬(wàn)元/噸。這一價(jià)格甚至碾壓鎢等稀有金屬，礦業(yè)俱樂(lè)部數(shù)據(jù)顯示，11月7日，鎢的價(jià)格為每噸36.5萬(wàn)元—37.5萬(wàn)元。

記者調(diào)查了解到，今年，各類(lèi)羽絨的價(jià)格接連攀升，給羽絨服生產(chǎn)廠家?guī)?lái)巨大壓力。然而，面對(duì)市場(chǎng)需求疲軟，羽絨服商戶也不敢輕易漲價(jià)，生怕導(dǎo)致滯銷(xiāo)。于是，一場(chǎng)關(guān)于成本與利潤(rùn)的博弈悄然上演。

上游原材料價(jià)格飆升
鵝絨賣(mài)到1386元/公斤，同比上漲超六成

10月下旬，記者前往平湖羽絨城深入走訪。商戶們紛紛表示，庫(kù)存積壓、現(xiàn)金流緊張，成為他們面臨的共同難題。為了去庫(kù)存、保利潤(rùn)，不得不壓縮成本、調(diào)整策略。

羽絨的漲價(jià)，不僅考驗(yàn)著上游廠家，也掀起了整個(gè)羽絨服產(chǎn)業(yè)鏈的漣漪。有行業(yè)人士告訴記者，未來(lái)幾個(gè)月，羽絨價(jià)格或?qū)②呌谄椒€(wěn)，但市場(chǎng)的震蕩仍將持續(xù)。

“羽絨是期貨產(chǎn)品，價(jià)格波動(dòng)常有。但是鴨絨、鵝絨持續(xù)這么長(zhǎng)時(shí)間的漲價(jià)，是我從業(yè)生涯中第一次遇到。”胡晨（化名）從事羽絨服生意已有十余年，他觀察到，今年以來(lái)羽絨的價(jià)格一直居高不下。“尤其是上半年漲幅明顯，直到今日，已經(jīng)持續(xù)漲價(jià)一年左右。”

記者根據(jù)羽絨金網(wǎng)每日公布的羽絨價(jià)格統(tǒng)計(jì)，截至今年11月7日，以95%含量的白鵝絨為例，每公斤價(jià)格為1292.34元，較上年同期上漲45.35%。2021年到2023年同期，每公斤羽絨價(jià)格分別為718.2元、716.3元和889.1元。

從羽絨整體的價(jià)格趨勢(shì)來(lái)講，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，自2024年初起，不管是鴨絨還是鵝絨，各類(lèi)別的羽絨價(jià)格都開(kāi)始走高。仍以95%含量的白鵝絨為例，早在1月19日，每公斤價(jià)格就突破千元大關(guān)（上年同期為760元上下）；到了炎炎盛夏（6月12日），更是創(chuàng)下了今年以來(lái)的最高點(diǎn)1386.95元/公斤，較2023年同期的861.9元上漲61%。此后，價(jià)格雖有回落，但始終位于近年來(lái)的價(jià)格高點(diǎn)。

一片小小的羽絨，為何在今年迎來(lái)價(jià)格飆漲，達(dá)到行業(yè)近十年來(lái)罕見(jiàn)的高峰？

“今年春節(jié)前夕，寒冷天氣來(lái)襲，推動(dòng)了整個(gè)冬裝市場(chǎng)特別是羽絨服市場(chǎng)的消費(fèi)。同時(shí)，也推動(dòng)了羽絨原料庫(kù)存的銷(xiāo)售。（當(dāng)時(shí)）因?yàn)榕R近春節(jié)，很多羽絨工廠并未留存很大量的羽絨庫(kù)存。導(dǎo)致從今年初開(kāi)始，羽絨價(jià)格大幅度上漲。”胡晨向記者分析表示。還有一個(gè)漲價(jià)原因是，羽絨市場(chǎng)和豬肉市場(chǎng)息息相關(guān)。“2024年豬肉市場(chǎng)穩(wěn)定，鴨肉作為豬肉的互補(bǔ)和替代產(chǎn)品，需求量減少，致使養(yǎng)殖數(shù)量下降，羽絨原毛產(chǎn)量也跟隨下降，所以價(jià)格上漲。”

一位羽絨行業(yè)人士告訴記者，2022年，國(guó)家對(duì)羽絨制品標(biāo)準(zhǔn)的更新，讓羽絨制品的品質(zhì)上了一個(gè)新臺(tái)階，因此，服裝廠商對(duì)羽絨填充物的各項(xiàng)成本也相應(yīng)提高，帶動(dòng)原材料售價(jià)上漲。

不過(guò)，也有少數(shù)商家享受到了羽絨漲價(jià)的“紅利”。記者采訪羽絨服翻新商家了解到，其近期接單量猛增。“今年的拆舊市場(chǎng)，因?yàn)橛鸾q價(jià)格居高不下，非?；鸨?。”

胡晨也觀察到了這一變化，他告訴記者，舊羽絨服翻新、拆組成羽絨被等，讓消費(fèi)者只需付出較少的工費(fèi)就可以享受到新定制的產(chǎn)品。

聚焦鴨養(yǎng)殖、孵化、羽絨加工生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)的上市公司華英農(nóng)業(yè)（002321.SZ），也因羽絨的漲價(jià)而受益。11月6日，華英農(nóng)業(yè)披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，主要得益于下游羽絨制品普及率持續(xù)提升及大客戶訂單放量，公司今年前三季度羽絨業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

羽絨產(chǎn)品也是另一家上市公司益客食品（301116.SZ）的營(yíng)收增長(zhǎng)推手。2024年上半年，益客食品羽絨銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)30.42%至8626.06噸；羽絨的實(shí)際產(chǎn)量較2023年上半年增長(zhǎng)24.21%至8528.76噸。

羽絨服市場(chǎng)實(shí)地探訪
廠家商家“渡劫”，國(guó)慶后就該來(lái)的訂貨高峰至今未至

10月23日，霜降，平湖羽絨城的商戶老板李英（化名）看了一眼手機(jī)里的天氣預(yù)報(bào)，無(wú)奈嘆氣。因?yàn)橹钡?1月初，鄭州的最高氣溫都是15度以上（平湖人相信“全國(guó)天氣看鄭州”）。“10月都還在穿短袖，哪里會(huì)有人來(lái)買(mǎi)羽絨服？”李英苦笑說(shuō)。

同樣面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的，還有其他更多商戶。往年國(guó)慶前后就開(kāi)始的訂貨旺季，今年，他們苦等了一個(gè)多月，立冬過(guò)了也沒(méi)等到。

9月28日至30日，平湖羽絨城舉行了“2024羽絨服現(xiàn)貨采購(gòu)節(jié)”，直播回放視頻顯示，有近56萬(wàn)人次觀看，但多位商戶老板告訴記者，那幾天線下來(lái)的人并不多。

平湖羽絨城 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 舒冬妮 攝

李英向記者描述了往年國(guó)慶節(jié)過(guò)后就會(huì)出現(xiàn)的盛況，幾十平方米的店鋪里人擠人，要一批人走了下一批人才能進(jìn)去。但今年直到現(xiàn)在，老客戶都還沒(méi)來(lái)，更別提訂貨高峰了。

在平湖專(zhuān)做羽絨服線上直播銷(xiāo)售的阿杰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，往年生意好的時(shí)候，羽絨服能從10月賣(mài)到次年3月。但他表示，2023年只有11月行情好，到12月底就開(kāi)始賣(mài)不動(dòng)了，也因此導(dǎo)致平湖很多商家都積壓了較多庫(kù)存。在阿杰看來(lái)，這是一個(gè)信號(hào)，也是一種趨勢(shì)。

“今年的行情更差。”阿杰表示，往年夏天還會(huì)做反季羽絨服，但今年，他在2月就將部分倉(cāng)庫(kù)退租，3月停了直播，直到7月中旬才重新開(kāi)始直播。而7月開(kāi)始直播的時(shí)候，阿杰就感覺(jué)到，整體流量和銷(xiāo)量比2023年同期少了30%至40%。

記者隨機(jī)走進(jìn)羽絨城1樓多家店鋪，以消費(fèi)者身份詢問(wèn)是否零賣(mài)時(shí)，老板多回答可以零賣(mài)。李英和另一商戶老板張峰聽(tīng)到現(xiàn)在就可以零賣(mài)的消息都感到驚訝，因?yàn)榘凑胀甑膽T例，羽絨城的商戶至少要等到元旦后或農(nóng)歷年底，才會(huì)放開(kāi)零賣(mài)。李英嘆息一聲，“可能大家都覺(jué)得生意太不好做了”。

“氣溫高不是（生意不好做的）主要原因。”平湖•中國(guó)服裝城運(yùn)營(yíng)總監(jiān)陳杰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，下游終端需求量放緩的趨勢(shì)在今年更加明顯。他表示，現(xiàn)在的羽絨城有人流量，但人均采購(gòu)量明顯減少，“客戶的采購(gòu)訂單量和態(tài)度都偏保守了”。

產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配緊張
成本上漲，但商戶不敢輕易提價(jià)

多位受訪者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，羽絨原材料成本上升，疊加氣候等因素影響，可能會(huì)直接影響到今年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)表現(xiàn)，尤其是下游端。

“今年，我們都不敢備太多貨，主要考慮的是趕緊先把庫(kù)存處理掉。”多位商戶老板都對(duì)記者表示。因?yàn)槿ツ攴e壓了大量庫(kù)存，李英今年的備貨量只有去年的一半。

陳杰進(jìn)一步向記者解釋?zhuān)瑢?shí)際上，去年前期羽絨城行情也不好，商戶不敢備貨，但到了11月份，一波冷空氣導(dǎo)致羽絨服市場(chǎng)需求爆發(fā)，一下子供不應(yīng)求，商戶加足馬力生產(chǎn)補(bǔ)貨。然而，等到產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)，下游市場(chǎng)需求又減少了，最后導(dǎo)致羽絨服滯銷(xiāo)，積累了大量庫(kù)存。

張峰的倉(cāng)庫(kù)里就有近千件、價(jià)值數(shù)萬(wàn)元的存貨。本著先去庫(kù)存再銷(xiāo)新款的策略，張峰今年新款的備貨量只有2023年的三分之一。

今年，張峰的門(mén)面從羽絨城1樓搬到了3樓，面積更大了，但整體房租只有之前的三分之一。“在1樓主要是可以更好地吸引新客戶，但今年生意不好做，吸引的新客戶可能不足以抵消昂貴的租金，老客戶也比較穩(wěn)定，所以就搬到了3樓。”

羽絨城的商戶 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 舒冬妮 攝

羽絨原材料大幅漲價(jià)，是張峰和李英沒(méi)法多備貨的另一個(gè)原因。“90%含量的鴨絨之前不到40萬(wàn)元一噸，現(xiàn)在竟然快60（萬(wàn)元）了，好鵝絨都快140（萬(wàn)元），幾乎漲了一小半。并且現(xiàn)在都要現(xiàn)金拿貨，沒(méi)有什么賬期了。”李英告訴記者，這對(duì)店鋪現(xiàn)金流的要求更高，不少商戶根本沒(méi)辦法多備貨。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，95%含量的白鵝絨11月7日的采購(gòu)價(jià)為每噸約130萬(wàn)元。高價(jià)羽絨，勸退了不少商家，因?yàn)樵诔梢露?，漲價(jià)太高的羽絨服難以銷(xiāo)售。

那么，羽絨買(mǎi)得早是不是就可以節(jié)省成本？對(duì)此，張峰表示，羽絨服生產(chǎn)廠家一般不會(huì)囤絨，因?yàn)橛鸾q的保存要求高，放在倉(cāng)庫(kù)受潮或弄臟后都無(wú)法使用，“風(fēng)險(xiǎn)高、損失大，通常都是現(xiàn)用現(xiàn)買(mǎi)”。

李英則認(rèn)為，今年羽絨服行情的典型特征是利潤(rùn)低，羽絨成本大幅提升，但下游消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟，不可能漲價(jià)太多，只能壓縮自己的利潤(rùn)。對(duì)平湖羽絨城的商戶而言，羽絨服的利潤(rùn)是透明的，羽絨、面輔料、人工等成本均公開(kāi)可查。根據(jù)羽絨服標(biāo)簽上標(biāo)注的羽絨克數(shù)，就可以大致計(jì)算出一件羽絨服的成本價(jià)，加上10%至20%的利潤(rùn)，就是最終的售價(jià)。

阿杰也表示，今年的羽絨服并不會(huì)漲價(jià)太多。以他賣(mài)的羽絨服為例，多款產(chǎn)品都沒(méi)有漲價(jià)，最大的漲價(jià)幅度也都控制在成本的個(gè)位數(shù)。“下游行情不好，再漲就賣(mài)不掉了。”阿杰說(shuō)，今年只能是廠家和商家都把利潤(rùn)壓一壓。

雖然目前中國(guó)服裝城是滿租狀態(tài)，但陳杰也擔(dān)心，市場(chǎng)不好，商戶生意難做，服裝城也難以持續(xù)發(fā)展。其預(yù)計(jì)，今年平湖羽絨服的產(chǎn)業(yè)鏈供求關(guān)系還將更加震蕩。

平湖當(dāng)?shù)氐挠鸾q服設(shè)計(jì)師品牌Christopher Raxxy創(chuàng)始人沈威廉就觀察到，今年以來(lái)，電商平臺(tái)上一些羽絨服設(shè)計(jì)師品牌消失了，還在堅(jiān)挺的品牌銷(xiāo)量也有大幅下降。“整體行情不好，品牌的壓力就會(huì)更大，也進(jìn)入了一個(gè)調(diào)整期。”沈威廉說(shuō)。

羽絨服市場(chǎng)兩極分化
中小商家著急“瘦身”，高端款“雙11”熱銷(xiāo)

上一年的庫(kù)存還壓著，羽絨服行業(yè)的中小商家不得不調(diào)整策略，頭部玩家則忙著打高端牌，期待提升銷(xiāo)量。

“往年我一個(gè)款要做一兩萬(wàn)件，但現(xiàn)在一兩千件我都擔(dān)心賣(mài)不完。”下游不容樂(lè)觀的訂單量，是張峰最大的擔(dān)心。但新款也不能不做，解決辦法只能是多做幾個(gè)款式，看哪個(gè)款式賣(mài)得好再加單。

阿杰也改變了以往的經(jīng)營(yíng)策略，從靠便宜的普通款走量，變成了靠高單價(jià)品質(zhì)款提高利潤(rùn)。“因?yàn)榇蠹叶紱](méi)有備太多貨，就算有訂單，也沒(méi)辦法發(fā)貨，賺不到錢(qián)。走品質(zhì)款，提高利潤(rùn)，賣(mài)一件賺一件。”阿杰解釋說(shuō)。

各類(lèi)羽絨服廣告 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 杜蔚 攝

女裝品牌代理商楊嘉（化名）在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，在成本壓力下，今年平價(jià)羽絨服品牌會(huì)更艱難一些，因?yàn)橄胝{(diào)價(jià)又不敢調(diào)太高，而中高端羽絨服品牌本來(lái)溢價(jià)就高，調(diào)價(jià)之后也提高了購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻。

一邊是中小商家著急清貨“瘦身”，另一邊是高端、奢侈羽絨服熱銷(xiāo)。從今年“雙11”銷(xiāo)售情況來(lái)看，高端羽絨服有較好的吸引力。數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，天貓“雙11”期間，千元以上羽絨服成交同比增長(zhǎng)超30%；波司登售價(jià)超2000元的極寒鵝絨服成交超2萬(wàn)件。

相比中低端羽絨服，行業(yè)龍頭波司登（03998.HK）將路線進(jìn)一步轉(zhuǎn)向“高奢羽絨服”。10月9日，凱輝基金發(fā)布公告稱(chēng)，波司登與加拿大奢侈外套品牌Moose Knuckles達(dá)成戰(zhàn)略合作，波司登作為戰(zhàn)略投資人擁有該品牌超30%股權(quán)。

胡晨對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)有些擔(dān)心，今年“雙11”羽絨服裝銷(xiāo)售情況不錯(cuò)，之后的補(bǔ)單大概率會(huì)增多，價(jià)格也會(huì)上漲，這也會(huì)讓已經(jīng)略微下降的羽絨價(jià)格再度上漲。他和不少同行都觀察到，今年羽絨價(jià)格的持續(xù)上漲，最明顯的一個(gè)影響是，“有些廠商為了降低成本以次充好，目前，市場(chǎng)上假貨正在橫行，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)該擦亮眼睛”。