近兩日，在經(jīng)過連續(xù)狂飆行情之后，半導(dǎo)體板塊調(diào)整暫歇，不過從資金面上看，借道ETF增倉熱情仍在持續(xù)。

從方向上看，市場資金更青睞聚焦上游設(shè)備材料的相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域ETF。以半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）為例，上交所數(shù)據(jù)顯示，該ETF調(diào)整狀態(tài)下昨日獲6267萬元資金凈申購；拉長周期看，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）連續(xù)4日獲資金凈流入，區(qū)間累計(jì)凈申購額2.38億元。

9月底以來，市場情緒大幅好轉(zhuǎn)，流動(dòng)性持續(xù)釋放，賦予半導(dǎo)體設(shè)備板塊EPS和PE雙擊。行業(yè)層面看，該板塊具備“高景氣+強(qiáng)催化”雙重屬性，板塊今年三季度核心標(biāo)的營收繼續(xù)保持高增，貫徹“高景氣”屬性。

近期受海外事件驅(qū)動(dòng)影響，自主可控繼續(xù)成為板塊主旋律。展望后市，國投證券表示，復(fù)蘇和先進(jìn)工藝突破繼續(xù)作用為下游資本開支的兩大主線，或可持續(xù)關(guān)注下游先進(jìn)工藝良率提升和低國產(chǎn)化率設(shè)備突破。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）復(fù)制跟蹤中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)走勢，該指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，前十大成分股覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產(chǎn)業(yè)、長川科技等公司，合計(jì)占比約78%，指數(shù)集中度相對(duì)較高。

行業(yè)分布上，該指數(shù)更側(cè)重上游設(shè)備、材料等。按照中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)，“半導(dǎo)體材料與設(shè)備”占比約70%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游的半導(dǎo)體設(shè)備和材料國產(chǎn)替代空間廣闊，持續(xù)受到市場重視和產(chǎn)業(yè)政策支持。場外可通過聯(lián)接基金（A：020464；C：020465）進(jìn)行關(guān)注。