每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 肖芮冬　　

自9月24日行情啟動(dòng)以來(lái)，投資者跑步入場(chǎng)。以上交所數(shù)據(jù)為例，10月份新開(kāi) A股賬戶684.68萬(wàn)戶（不含基金賬戶），是平時(shí)水平的4~5倍。另外，即使縱觀歷史單月，今年10月開(kāi)戶量也創(chuàng)下歷史單月第三水平，前兩次都發(fā)生在2015年二季度A股熱度高峰。同樣，隨著投資者瘋狂涌入A股，加速了客戶入金。43家上市券商9月末的代理買(mǎi)賣(mài)證券款比6月末增長(zhǎng)逾6000億元。

雖然說(shuō)，投資者積極入市，為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)了業(yè)績(jī)?cè)隽?，但與此同時(shí)，投資者教育工作也迫在眉睫。平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“新的投資者有不少95后、00后，為股市注入了新的活力，但同時(shí)投資經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、公司基本面不了解，更容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響，盲目跟風(fēng)，追漲殺跌。”

另外，市場(chǎng)繁榮也會(huì)滋生一些虛假和誤導(dǎo)性消息。因此，引導(dǎo)投資者提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，避免受到非法金融活動(dòng)的侵害，也是當(dāng)前各家券商投資者教育工作的一個(gè)重要方向。

投資者積極入市，為券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)了業(yè)績(jī)?cè)隽浚瑫r(shí)，投資者教育工作也迫在眉睫。圖為一家券商展臺(tái)。 視覺(jué)中國(guó)圖

新開(kāi)戶投資者大量涌現(xiàn)

自9月下旬以來(lái)，政策措施的出臺(tái)有效提振了市場(chǎng)信心，促使A股市場(chǎng)行情持續(xù)回暖，投資者的股市參與度也隨之顯著提升。通過(guò)觀察代理買(mǎi)賣(mài)證券款這一關(guān)鍵指標(biāo)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者可以發(fā)現(xiàn)，截至2024年9月末，43家上市券商的代理買(mǎi)賣(mài)證券款總額達(dá)到了2.72萬(wàn)億元，與今年6月末相比，增長(zhǎng)了6010.88億元、增幅高達(dá)28.39%。這一數(shù)據(jù)不僅彰顯了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)回暖過(guò)程中的強(qiáng)勁彈性，同時(shí)也反映出投資者正加速入市。

具體來(lái)看，截至2024年9月末，43家上市券商中，有11家代理買(mǎi)賣(mài)證券款超過(guò)1000億元，相比6月末增長(zhǎng)了6家。其中，中信證券以3770.13億元的代理買(mǎi)賣(mài)證券款穩(wěn)居榜首；緊隨其后的是中國(guó)銀河、華泰證券和廣發(fā)證券，代理買(mǎi)賣(mài)證券也都超過(guò)1500億元，分別為1706.98億元、1827.12億元和1694.34億元；此外，海通證券、中信建投、東方證券、國(guó)泰君安、招商證券、申萬(wàn)宏源和中金公司也都躋身“千億俱樂(lè)部”。

從環(huán)比增幅角度來(lái)看，各大券商客戶積極入金現(xiàn)象更加凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，43家上市券商中，有42家在2024年9月末的代理買(mǎi)賣(mài)證券款增幅相較于6月末實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。其中，申萬(wàn)宏源增幅位居首位，環(huán)比增長(zhǎng)了73.30%，客戶交易結(jié)算資金增加顯著；招商證券、中銀證券和山西證券的環(huán)比增幅也都超過(guò)50%；僅有中國(guó)銀河在9月末的代理買(mǎi)賣(mài)證券款比6月末下滑了5.36%。

值得注意的是，本輪入市過(guò)程中，也涌現(xiàn)了大量的新開(kāi)戶投資者。某大型券商相關(guān)負(fù)責(zé)人在國(guó)慶長(zhǎng)假期間透露，本輪行情啟動(dòng)后，公司日均開(kāi)戶人數(shù)相較于行情啟動(dòng)前呈現(xiàn)幾倍的增長(zhǎng)，且線上開(kāi)戶數(shù)已超越線下。在此次行情中，公司新增的線上開(kāi)戶客戶占據(jù)了較大比例。同時(shí)，客戶的年齡結(jié)構(gòu)較為均衡，80后和90后依然是開(kāi)戶主力軍，但00后積極入市的現(xiàn)象同樣值得關(guān)注。

新手入市挑戰(zhàn)券商投教

“新入市投資者基數(shù)大，投資水平參差不齊，其中大多數(shù)人還不夠了解股票、債券、基金等金融產(chǎn)品的概念、交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)特征，很多投資者甚至對(duì)看盤(pán)、買(mǎi)賣(mài)股票等操作都不熟練。”平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此認(rèn)為，“這就需要券商針對(duì)新入市的投資者，做好投教基礎(chǔ)知識(shí)的普及，提供多樣化的學(xué)習(xí)工具，讓投資者多場(chǎng)景學(xué)習(xí)，快速理解市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，評(píng)估投資機(jī)會(huì)，做好理性的投資決策。”

國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，“市場(chǎng)的復(fù)蘇吸引了眾多新晉投資者的加入。在這一過(guò)程中，傳播和弘揚(yáng)價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資以及理性投資的理念，成為投資者教育工作的首要任務(wù)。因此，引導(dǎo)新入市的投資者建立一個(gè)理性和客觀的投資預(yù)期，并掌握必要的證券投資知識(shí)，成為亟待解決的問(wèn)題。”

此外，市場(chǎng)的繁榮也助推著財(cái)經(jīng)信息在各個(gè)媒體平臺(tái)爆炸式增長(zhǎng)。在這種情況下，投資者可能會(huì)面臨信息質(zhì)量參差不齊的問(wèn)題。前述國(guó)金證券人士繼續(xù)說(shuō)道，“及時(shí)引導(dǎo)投資者提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，理性地辨別信息的可靠性和真實(shí)性，避免受到非法金融活動(dòng)的侵害，也是當(dāng)前投資者教育工作的一個(gè)重要方向。”

平安證券前述負(fù)責(zé)人就舉例道，近期股市火爆，新股民紛紛跑步進(jìn)場(chǎng)。一些網(wǎng)絡(luò)自媒體以“大師推薦”“收益翻倍”等噱頭吸引缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者，投資者很容易被非法證券活動(dòng)引誘欺騙。

當(dāng)然，除了信息泛濫外，投教內(nèi)容同質(zhì)化明顯也是目前投教工作的挑戰(zhàn)。民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，同質(zhì)化不僅不能很好地滿足投資者的多樣化學(xué)習(xí)需求，還可能導(dǎo)致投資者對(duì)投教內(nèi)容的興趣降低。

另外，東吳證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也提出，針對(duì)投資新手、投資達(dá)人等不同投資者類型，除了創(chuàng)作相應(yīng)投教內(nèi)容外，如何在準(zhǔn)確識(shí)別投資者類型的基礎(chǔ)上，將投教內(nèi)容精準(zhǔn)推送觸達(dá)，也是當(dāng)前投教工作的一項(xiàng)挑戰(zhàn)。

多重方式解決投教難題

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過(guò)采訪了解到，面對(duì)新手入市，各家券商在投教方面也推陳出新。

首先是，制作新手入市系列內(nèi)容并且增加輸出頻次。比如，平安證券策劃了新手入市系列投教內(nèi)容，包括證券賬戶的作用，以及如何看懂交易行情、交易的費(fèi)用等；東吳證券集中發(fā)布“入市錦囊”系列作品，積極籌劃拍攝新手入市短視頻，重點(diǎn)介紹適合投資新手的ETF相關(guān)規(guī)則。

其次是，針對(duì)不同年齡段投資群體，提供有針對(duì)性的投教服務(wù)。比如，民生證券針對(duì)新入市90后、00后年輕投資者的宣傳教育，設(shè)計(jì)并印制以“風(fēng)險(xiǎn)揭示類”“普法類”等主題海報(bào)及三折頁(yè)。平安證券針對(duì)學(xué)生群體，普及他們常見(jiàn)的“兼職刷單詐騙”“校園貸詐騙”“網(wǎng)購(gòu)?fù)丝钤p騙”等內(nèi)容；針對(duì)中年投資群體，普及他們常遇到的“非法薦股”“殺豬盤(pán)”“非法代客理財(cái)”等防非內(nèi)容；針對(duì)老年群體，普及他們常見(jiàn)的“旅游詐騙”“中獎(jiǎng)詐騙”“養(yǎng)老騙局”等內(nèi)容。

最后是，聯(lián)動(dòng)線上線下，廣覆蓋傳播。“在傳播的策略上，我們采取線上線下相結(jié)合的方式，共同發(fā)力。線上，我們通過(guò)網(wǎng)站、微信、微博、抖音等多個(gè)平臺(tái)，廣泛輸出投教內(nèi)容，讓投資者無(wú)論身處何地，都能便捷地獲取信息。線下，我們積極組織投教進(jìn)社區(qū)、進(jìn)校園、走進(jìn)上市公司等活動(dòng)，通過(guò)講座、走訪等形式，傳播理性投資的正能量，讓投資知識(shí)深入人心。”國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。

值得一提的是，投教基地也是線下活動(dòng)的一個(gè)主陣地。民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，公司已經(jīng)在鄭州建立了線下實(shí)體投資者教育基地，更好地為投資者提供全生命周期的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。東吳證券亦是如此，構(gòu)建了以國(guó)家級(jí)實(shí)體基地和省級(jí)互聯(lián)網(wǎng)投教基地為核心，向官網(wǎng)、公眾號(hào)、視頻號(hào)、抖音等平臺(tái)延伸的投教宣傳教育矩陣。

傳統(tǒng)文化與投教相結(jié)合

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察到，當(dāng)面對(duì)紛繁且相似的投教內(nèi)容時(shí)，投資者更傾向于接受那些具有趣味性的活動(dòng)。比如，為了保證投教產(chǎn)品的趣味性，平安證券將投教與中國(guó)傳統(tǒng)文化《西游記》《三國(guó)演義》等故事進(jìn)行結(jié)合改編，制作短視頻《火眼金睛——識(shí)破金融騙局》，借助《西游記》里孫悟空和“假”太上老君的趣味對(duì)話，向大眾揭示出三種常見(jiàn)的金融騙局，以其獨(dú)特的創(chuàng)意視角和風(fēng)趣幽默的表現(xiàn)方式，將古典名著與現(xiàn)代投資理念巧妙結(jié)合，寓教于樂(lè)，傳達(dá)樹(shù)立正確投資理念、防范非法證券活動(dòng)。

東吳證券也積極結(jié)合中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，創(chuàng)作了一系列投教作品。其中包括蘊(yùn)含吳語(yǔ)特色的《退市新規(guī)新何處，吳儂軟語(yǔ)話你知》，以及在蘇州園林展開(kāi)爭(zhēng)霸故事的《園林盟主，注冊(cè)制到了！》，還有在蘇州穹窿山下研讀《孫子兵法》的《投資兵法論道注冊(cè)制》。

此外，東吳證券結(jié)合中國(guó)傳統(tǒng)節(jié)日，策劃了多場(chǎng)線下特色投教活動(dòng)，如“墨香四溢添年味 投教相伴迎新年”和“風(fēng)雅姑蘇博物之旅”。這些活動(dòng)通過(guò)書(shū)寫(xiě)防非春聯(lián)、制作金融知識(shí)龍舟、體驗(yàn)非遺手工等形式，引導(dǎo)投資者樹(shù)立價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資理念。同時(shí)，還創(chuàng)新地將二十四節(jié)氣與蘇州地域特色進(jìn)行融合，創(chuàng)新推出全年度的小秀財(cái)金融知識(shí)競(jìng)答系列線上活動(dòng)。

總體來(lái)看，券商投教活動(dòng)不僅為投資者帶來(lái)了豐富的金融知識(shí)，也為投顧乃至財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投教工作不僅為投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)注入了全面、深入且精準(zhǔn)的知識(shí)資源，還扮演著信息傳遞者的角色，確保券商各個(gè)業(yè)務(wù)線能夠迅速接收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新工作指導(dǎo)和政策動(dòng)向。

同樣，民生證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱，未來(lái)，隨著投教工作與投顧業(yè)務(wù)進(jìn)一步融合，投教將會(huì)成為整個(gè)財(cái)富管理體系中不可或缺的一部分，提升投資者的金融素養(yǎng)，增強(qiáng)投資者對(duì)機(jī)構(gòu)的信任，促進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)