近年來(lái)，浙商證券明確以“十四五”規(guī)劃和2030遠(yuǎn)景目標(biāo)為依托，力爭(zhēng)在“十四五”期末實(shí)現(xiàn)“全面進(jìn)入前20，奮力沖刺前15”的目標(biāo)，向中大型券商加速轉(zhuǎn)型。

而公司也通過(guò)提升市場(chǎng)地位、謀劃行業(yè)并購(gòu)等積極踐行，向外界展現(xiàn)了做大做強(qiáng)的意愿和能力。經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，浙商證券行業(yè)地位穩(wěn)步上升，各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)上升至15至25名，形成“全牌照”“全國(guó)性”的業(yè)務(wù)布局，在財(cái)富、資管、研究業(yè)務(wù)等領(lǐng)域形成特色優(yōu)勢(shì)，在長(zhǎng)三角區(qū)域形成特色區(qū)域優(yōu)勢(shì)。

2024年，是浙商證券實(shí)施全面改革發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃的第二年，也是公司實(shí)施“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年。公司表示，站在新的起點(diǎn)上，公司將持續(xù)優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略，以自身的高質(zhì)量發(fā)展，高效服務(wù)金融強(qiáng)省，為金融強(qiáng)國(guó)貢獻(xiàn)更多力量。

前三季度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)增速居行業(yè)首位

從近期披露的三季報(bào)來(lái)看，浙商證券2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別為119億元、12.6億元，其中第三季度，公司業(yè)績(jī)重回增長(zhǎng)趨勢(shì)，單季歸母凈利潤(rùn)4.8億元，同比增長(zhǎng)14.7%，環(huán)比增長(zhǎng)42.6%。

投資業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的恢復(fù)增長(zhǎng)共同形成了公司三季報(bào)的支撐。其中第三季度單季，浙商證券實(shí)現(xiàn)投資收入4.6億元，環(huán)比大增289%，同比實(shí)現(xiàn)扭虧。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，主因是股債市場(chǎng)改善下投資收益率提振，而這也符合行業(yè)整體趨勢(shì)。

值得注意的是，在今年三季度，A股交投整體仍然較為低迷的情況下，浙商證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年第三季度滬深兩市日均成交額為6749.21億元，同比下滑15.61%，環(huán)比下滑18.51%。在這樣的背景下，今年第三季度A股上市券商整體經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)仍處于下降通道中。

如果四季度趁市場(chǎng)回暖之勢(shì)，浙商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)的話，那么全年公司的市場(chǎng)份額有望得到提升。事實(shí)上，近年來(lái)，浙商證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額已經(jīng)呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，浙商證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入行業(yè)份額1.24%，較2022年提升2bp，連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力均得到了明顯提升，而這源于通過(guò)推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)改革、強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)、促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等方面的努力。

專業(yè)賦能財(cái)富、資管業(yè)務(wù)

財(cái)富業(yè)務(wù)方面，近年來(lái)，浙商證券逐步改變過(guò)去單一代銷模式，向全財(cái)富管理概念轉(zhuǎn)變。結(jié)合產(chǎn)品特性，借助研究賦能財(cái)富的優(yōu)勢(shì)，建立財(cái)富聯(lián)盟生態(tài)圈，進(jìn)一步聚焦銷售模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)。2023年全年新增各類金融產(chǎn)品銷量438億元，同比增長(zhǎng)27.3%；期末金融產(chǎn)品保有量達(dá)到441億元，同比增長(zhǎng)7%。有業(yè)內(nèi)人士指出，公司一線業(yè)務(wù)人員多源于商業(yè)銀行私行，客戶稟賦優(yōu)異，為金融產(chǎn)品銷售奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)。

今年上半年，浙商證券新增各類金融產(chǎn)品銷售245億元，同比增長(zhǎng)23.12%，同時(shí)這也帶動(dòng)了公司資管業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。今年前三季度，公司資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比增長(zhǎng)17.8%。

近年來(lái)，浙商資管發(fā)揮主動(dòng)管理特色，夯實(shí)投研實(shí)力，強(qiáng)化數(shù)智化建設(shè)，持續(xù)致力于提升產(chǎn)品絕對(duì)收益率和客戶投資體驗(yàn)。目前，浙商資管全面覆蓋公募固收、公募權(quán)益、私募固收、私募權(quán)益、資產(chǎn)配置等各類業(yè)務(wù)。

截至2023年底，公司存量資產(chǎn)管理規(guī)模911億元，同比基本持平。截至2024上半年末，浙商資管AUM達(dá)到了1020.76億元，較年初提升12.05%。

值得注意的是，2024上半年，公司公募基金及各類集合產(chǎn)品銷售總量651.08億元，同比增長(zhǎng)93.41%。其中，首發(fā)21只產(chǎn)品，總發(fā)行規(guī)模45.05億元，持續(xù)營(yíng)銷193只產(chǎn)品。固收業(yè)務(wù)和公募業(yè)務(wù)是上半年亮點(diǎn)業(yè)務(wù)，公募基金管理規(guī)模穩(wěn)步攀升，截至2024上半年末，存量規(guī)模為383.78億元，較年初增長(zhǎng)22.26%。2024上半年，浙商資管平均受托資產(chǎn)管理收益率達(dá)2.6%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，專業(yè)能力是浙商資管的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

收購(gòu)國(guó)都證券的協(xié)同效應(yīng)

自2023年11月以來(lái)，監(jiān)管多次公開(kāi)鼓勵(lì)證券行業(yè)并購(gòu)重組，且通過(guò)優(yōu)化并購(gòu)重組支付方式持續(xù)提升并購(gòu)重組可行性，浙商證券是行業(yè)內(nèi)并購(gòu)戰(zhàn)略執(zhí)行較為領(lǐng)先的公司之一。

2023年12月8日晚間，浙商證券發(fā)布關(guān)于簽訂《國(guó)都證券股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》的公告，拉開(kāi)了此輪收購(gòu)國(guó)都證券股權(quán)的序幕。

2024年以來(lái)，公司通過(guò)多輪受讓，擬取得國(guó)都證券合計(jì)34.3%股權(quán)。7月16日，公司變更為國(guó)都證券主要股東的申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理。

公司有關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾表示，“這次嘗試跨區(qū)域合作，主要是希望更好地發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)與國(guó)都證券業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，共同提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。”該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，公司聚焦于服務(wù)中小企業(yè)，在長(zhǎng)三角地區(qū)形成了較好的發(fā)展基礎(chǔ)，并致力于大力發(fā)展北交所業(yè)務(wù)，如果與國(guó)都證券進(jìn)行深度合作，可以通過(guò)發(fā)揮雙方各自優(yōu)勢(shì)，更好地聯(lián)結(jié)長(zhǎng)三角、京津冀區(qū)域各項(xiàng)資源，更好地服務(wù)以中小企業(yè)為核心的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以實(shí)際行動(dòng)助力北交所高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)提升公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)科技創(chuàng)新的能力。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，短期來(lái)看，并購(gòu)國(guó)都證券有望為浙商證券提供業(yè)績(jī)?cè)隽?；中長(zhǎng)期來(lái)看，若兩家券商實(shí)現(xiàn)資源整合和業(yè)務(wù)協(xié)同，國(guó)都證券在華北地區(qū)的渠道布局有利于優(yōu)化浙商證券營(yíng)業(yè)部分布格局，而國(guó)都證券旗下子公司中歐基金有望幫助浙商證券實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的鞏固和資管業(yè)務(wù)的補(bǔ)強(qiáng)。文/海鳴