每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

11月27日，市場(chǎng)全天V型反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲1.53%，深成指漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.73%。

板塊方面，IP經(jīng)濟(jì)、游戲、風(fēng)電、衛(wèi)星導(dǎo)航等板塊漲幅居前，石油加工、化肥、供銷社等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超4300只個(gè)股上漲，逾百股漲超9%。滬深兩市全天成交額1.46萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量1538億。

今天早上10:07開始，大盤就迎來(lái)了V字反轉(zhuǎn)，約40分鐘后指數(shù)集體翻紅，并維持紅盤震蕩，尾盤漲幅擴(kuò)大，滬指站上3300點(diǎn)；個(gè)股也由跌多漲少變?yōu)槌?300家飄紅。

顯然，這和前幾天的“沖高回落”“午后跳水”或者“尾盤逆轉(zhuǎn)”的劇本，都不太一樣。結(jié)合全A成交額較昨日小幅放量的表現(xiàn)來(lái)看，大盤在當(dāng)前點(diǎn)位止跌企穩(wěn)的概率正在提升。

“刻舟求劍”地看，這輪行情還有個(gè)前車之鑒——10月16日，量能階段性見底，兩天后（10月18日）即開啟放量上攻。若本周后半周，市場(chǎng)量能持續(xù)小幅回升，跨過(guò)月底，下周迎來(lái)12月“開門紅”似乎又可期了。

華西證券研報(bào)也認(rèn)為，整體而言，市場(chǎng)成交縮量至1.3萬(wàn)億水平，創(chuàng)9月末本輪行情啟動(dòng)以來(lái)成交量的最低位，股市行情到了關(guān)鍵的時(shí)候。接下來(lái)，要么避險(xiǎn)情緒逆轉(zhuǎn)，成交量轉(zhuǎn)而放大，行情由跌轉(zhuǎn)漲；要么成交量可能繼續(xù)萎縮，資金參與意愿進(jìn)一步轉(zhuǎn)弱。

“谷子經(jīng)濟(jì)”繼續(xù)領(lǐng)漲

同花順數(shù)據(jù)顯示，昨日大漲約9%的谷子經(jīng)濟(jì)板塊，今天繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。

值得注意的是，昨天該板塊僅有14只成分股，今天已擴(kuò)充至33只，但收盤仍是漲停潮+大面積飄紅，足見場(chǎng)內(nèi)資金對(duì)這一新題材的青睞。

個(gè)股方面，恒信東方略微低開后僅用2分鐘就垂直20%漲停，股價(jià)創(chuàng)10個(gè)月來(lái)新高；華立科技在連續(xù)2個(gè)20%漲停后，今日午后再度封住漲停，創(chuàng)近3年新高。

受該板塊及大盤回暖帶動(dòng)，今天游戲、傳媒以及AIGC應(yīng)用端紛紛低開高走，形成了一定的規(guī)模效應(yīng)。

關(guān)于這一概念，昨日推送中已有初步科普，這里再補(bǔ)充一些新的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)。

浙商證券新消費(fèi)馬莉團(tuán)隊(duì)表示，中國(guó)二次元產(chǎn)業(yè)行業(yè)集中度低，大浪淘沙見真金。其認(rèn)為，當(dāng)前擁有廣泛零售渠道的公司或品牌有望在初期享受行業(yè)貝塔，中長(zhǎng)期來(lái)看，核心競(jìng)爭(zhēng)力將回歸產(chǎn)品開發(fā)及選品能力，最終落腳到差異化的產(chǎn)品供給。

1）上中游運(yùn)營(yíng)公司：與IP產(chǎn)業(yè)鏈緊密結(jié)合，成為IP衍生開發(fā)的重要參與方，為消費(fèi)者提供更多差異化的IP體驗(yàn)，方能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

2）下游零售商：目前國(guó)內(nèi)的二次元相關(guān)的零售渠道有谷子店、雜貨文具禮品店、日本零售店、卡牌店，以及“二次元+傳統(tǒng)店態(tài)”等。高知名度的連鎖谷子店普遍依托上游IP資源，成長(zhǎng)迅速、爆發(fā)力強(qiáng)，處在加速開店階段。

今日企穩(wěn)反攻，后續(xù)怎么走？

不難發(fā)現(xiàn)，早間市場(chǎng)“走V”的同時(shí)，富時(shí)A50期指出現(xiàn)了急速拉升。

盡管行業(yè)指數(shù)中，全天領(lǐng)漲的仍是游戲、影視等板塊，但上述拉升時(shí)段，軍工、券商、消費(fèi)、醫(yī)療等方向均有明顯異動(dòng)。結(jié)合直至尾盤拉升前，全市場(chǎng)個(gè)股持續(xù)跌多漲少的格局，有觀點(diǎn)指出，資金出現(xiàn)了一定向藍(lán)籌集中的跡象。

另一方面，前幾天大盤回落時(shí)，逆勢(shì)上漲的一些高位股，這兩天也持續(xù)補(bǔ)跌。今天全市場(chǎng)漲停家數(shù)仍然偏少。

如有研新材、國(guó)光電器、東方精工、弘訊科技、粵桂股份、四川九洲、三維化學(xué)等多只前期強(qiáng)勢(shì)股競(jìng)價(jià)跌停，盤中也未跟隨大盤轉(zhuǎn)暖而走強(qiáng)。

券商中國(guó)援引分析人士觀點(diǎn)稱，市場(chǎng)的變化可能蘊(yùn)藏兩個(gè)邏輯。

一是防守的邏輯。

浦銀國(guó)際認(rèn)為，明年全球經(jīng)濟(jì)的不確定性在特朗普再次入主白宮之后顯著提高。尤其是他旗幟鮮明的關(guān)稅戰(zhàn)主張可能給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更大的不確定性。然而，借鑒特朗普第一個(gè)任期，其政策的不確定性仍高。由于不確定性提升，政策支持將繼續(xù)加碼。積極的財(cái)政政策或?qū)⒏臃e極，以化解風(fēng)險(xiǎn)、促消費(fèi)和穩(wěn)投資為主線。

二是發(fā)展的預(yù)期。

中信證券表示，2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議預(yù)計(jì)將在12月中旬召開，會(huì)議將分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、定調(diào)2025年經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo)。預(yù)計(jì)會(huì)議對(duì)明年宏觀政策的定調(diào)將延續(xù)積極態(tài)度，后續(xù)新一輪政策部署將明顯提振市場(chǎng)信心：

1.化債：加快用于置換的專項(xiàng)債額度下放和發(fā)行；

2.地產(chǎn)：落實(shí)城中村改造、收購(gòu)限制土地及收儲(chǔ)、需求側(cè)政策放松；

3.商品消費(fèi)以舊換新延續(xù)擴(kuò)容，服務(wù)消費(fèi)拓寬供給；

4.科技和產(chǎn)業(yè)政策聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)、自主可控和民企參與；

5.提振資本市場(chǎng)與深化國(guó)企改革共振，改善投資者回報(bào)。

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG41N1401114181