每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

11月28日，市場(chǎng)震蕩走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.43%，深成指跌1.26%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%。

板塊方面，供銷社、深圳國企改革、零食、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，游戲、Sora概念、華為手機(jī)、保險(xiǎn)等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)近2700只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.49萬億元，較上個(gè)交易日放量317億元。

在昨日尾盤上漲后，今天三大指數(shù)小幅走弱，但個(gè)股還是比較熱鬧。

肉眼可見的是，盤中板塊輪動(dòng)節(jié)奏很快。

早盤交易時(shí)間，短線資金基本把近期熱門的題材，都“翻牌子”了一遍：

早上9:30，還是“谷子經(jīng)濟(jì)”（文創(chuàng)、傳媒）延續(xù)領(lǐng)漲；

10:30，已經(jīng)切到了半導(dǎo)體+國產(chǎn)自主，寒武紀(jì)續(xù)創(chuàng)歷史新高；

11:30收盤時(shí)，深圳國企改革漲幅居前，一大批深圳本地股漲停。

此外，零售、環(huán)保、AI眼鏡，甚至券商等板塊，盤中也各自有所表現(xiàn)。

通常來說，輪動(dòng)節(jié)奏過快會(huì)降低賺錢效應(yīng)的持續(xù)性，不過還是要結(jié)合市場(chǎng)量能來看，即是否有增量資金來承接各板塊的分歧。

像今天上午，全A成交額比昨天同期增加了約1000億元，這樣的狀態(tài)下，題材與題材、板塊與板塊間此消彼長的走勢(shì)，就不是特別明顯。但隨著午后漸漸縮量，大盤回落，板塊之間又“卷”了起來。

午后供銷社板塊大漲，這只股票1分鐘爆拉漲停

與早盤百花齊放的場(chǎng)面不同，午后題材輪動(dòng)節(jié)奏明顯放緩，但強(qiáng)度仍然可觀。

13:00~13:10，同花順“供銷社”板塊急速拉升，漲幅由約2%擴(kuò)大至約7%，隨后持續(xù)逆勢(shì)領(lǐng)漲至收盤。

板塊內(nèi)人氣股供銷大集，午后開盤僅用1分鐘就拉升至漲停。本月早些時(shí)候，該股曾在短短7個(gè)交易日內(nèi)漲近70%。

此外，中農(nóng)立華、天鵝股份、天禾股份今日午后漲停，中農(nóng)聯(lián)合早上就已封板，浙農(nóng)股份、敦煌種業(yè)、輝隆股份等跟漲。

消息面上，最直接的催化無疑是，正值中華全國供銷合作總社成立70周年之際，高層作出了重要指示。

雖然板塊相對(duì)冷門，但實(shí)際上近些年，供銷社概念在A股已有過幾波行情。

部分老股民應(yīng)該還記得，2022年11月，在供銷大集還叫“ST大集”的時(shí)代，就曾因股價(jià)跌破1元后需要“自救”，連漲1個(gè)月，股價(jià)由最低0.85元漲至2.47元。

彼時(shí)，民生證券研報(bào)指出，未來供銷社有綠色、金融、物流與電商四大發(fā)展方向。其中，綠色指推動(dòng)再生資源回收業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，金融指為農(nóng)村合作社的融資提供橋梁與紐帶作用，物流方面，逐漸增強(qiáng)農(nóng)村物流與冷鏈運(yùn)輸?shù)哪芰Γ娚虒?duì)線下渠道起到補(bǔ)充的作用。其認(rèn)為，未來的供銷社將成長為補(bǔ)齊農(nóng)村短板，做好保障作用的“打通最后一公里”的“綜合服務(wù)中心”。

今年4月，供銷大集（當(dāng)時(shí)仍叫ST大集，5月29日正式摘帽）公告稱，公司實(shí)控人正式變更為中華全國供銷合作總社。此外，中農(nóng)聯(lián)合的最終控制人，同樣是中華全國供銷合作總社。

而據(jù)媒體近期報(bào)道，在行業(yè)專家看來，供銷社領(lǐng)域現(xiàn)今處于迅速發(fā)展的階段，展現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展勢(shì)頭和廣闊的應(yīng)用前景。該領(lǐng)域的營業(yè)收入總值總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，幾大龍頭企業(yè)間總市值接近，部分企業(yè)在同花順ESG評(píng)分表現(xiàn)較為優(yōu)秀，具有可持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)。

此外，供銷社符合“低盈利高等級(jí)”國企特點(diǎn)。在“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象蔓延的背景下，“低盈利高等級(jí)”國企投資價(jià)值凸顯。

深圳本地股掀漲停潮

今天早盤就走強(qiáng)，全天漲幅與供銷社不相上下的深圳國企改革概念，同樣值得關(guān)注。雖然從地域指數(shù)來看，今天漲幅最大的其實(shí)是海南本地股。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前深圳本地股共有100多家公司；這些公司涵蓋了多個(gè)行業(yè)，包括但不限于科技、金融、房地產(chǎn)等。

消息面來看，11月27日，深圳市委金融辦就《深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025-2027）（公開征求意見稿）》。

意見指出，目標(biāo)到2027年底，推動(dòng)深圳境內(nèi)外上市公司質(zhì)量全面提升、總市值突破15萬億元；推動(dòng)并購重組市場(chǎng)持續(xù)活躍，完成并購重組項(xiàng)目總數(shù)量突破100單、交易總價(jià)值突破300億元，形成一批優(yōu)秀并購重組案例，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，助力深圳打造有重要影響力的創(chuàng)新資本形成中心。

行業(yè)方面，包括鼓勵(lì)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性尤其是集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)以及新賽道和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、突破關(guān)鍵核心技術(shù)，能夠解決“卡脖子”問題的科技型上市公司，通過并購重組持續(xù)做大做強(qiáng)。

政策暖風(fēng)頻吹下，近兩個(gè)月來A股并購重組概念持續(xù)火爆。

不久前，上海本地股也出現(xiàn)過大漲行情，受益于是11月12日召開的上海市政府常務(wù)會(huì)議原則同意《上海市支持上市公司并購重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》。

還有統(tǒng)計(jì)顯示，10月以來，已有上海、江西、四川、湖南、湖北、廣東等地的政府機(jī)構(gòu)、國資監(jiān)管部門以及行業(yè)自律組織等對(duì)上市公司并購重組工作進(jìn)行了支持和引導(dǎo)。

對(duì)于未來并購方向，長城證券表示，關(guān)注并購重組重點(diǎn)在“雙創(chuàng)”板塊；強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈+提升產(chǎn)業(yè)集中度、集團(tuán)內(nèi)部資源整合協(xié)同是并購重組的兩大重點(diǎn)方向。

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