｜2024年11月29日 星期五｜

NO.1 不法分子假冒券商分析師，中信建投月內(nèi)三次打假

11月28日，中信建投證券再次發(fā)布《關(guān)于不法分子假冒中信建投證券分析師開展非法證券活動的聲明》。中信建投證券稱，近日，有不法分子假冒中信建投證券研究發(fā)展部分析師王介超的名義，在組建的“中信建投倒籌拉升小組”群中進(jìn)行直播薦股等，開展非法證券活動。該機(jī)構(gòu)表示，上述非法行為與中信建投證券及分析師本人無任何關(guān)系。任何假冒中信建投證券及其從業(yè)人員的行為，均涉嫌非法證券活動或詐騙。需要指出的是，這是中信建投證券在11月第三次發(fā)布不法分子假冒分析師的聲明。

點(diǎn)評：中信建投證券近期頻繁打假，揭露不法分子假冒分析師的行徑，反映出市場回暖之際，投資者需提高警惕，防范非法證券活動。此事件或促使投資者對券商信息來源的核實(shí)更加謹(jǐn)慎，對券商服務(wù)質(zhì)量提出更高要求。同時(shí)，監(jiān)管層可能加強(qiáng)對此類違法行為的打擊力度，凈化市場環(huán)境。

NO.2 年內(nèi)股票型基金自購創(chuàng)歷史新高，知名基金經(jīng)理杜廣出手

近期，知名基金經(jīng)理杜廣自購200萬元天弘價(jià)值驅(qū)動，作為該基金的擬任基金經(jīng)理，杜廣表示，此次認(rèn)購既是與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，也是基于對中國權(quán)益資產(chǎn)的長期看好。雖然，今年以來知名基金經(jīng)理自購旗下主動權(quán)益類新產(chǎn)品的案例并不多見，但基金公司自購旗下權(quán)益類基金的行為已屢見不鮮。截至目前，148家基金公司年內(nèi)凈申購的股票型基金規(guī)模已有23.98億元，創(chuàng)下歷史最高值。其中，以ETF及其聯(lián)接基金等為代表的被動型基金，成為了基金公司們大手筆自購的重點(diǎn)對象。

點(diǎn)評：年內(nèi)基金自購創(chuàng)新高，杜廣200萬認(rèn)購天弘價(jià)值驅(qū)動，顯示基金經(jīng)理對權(quán)益資產(chǎn)的信心。此行為或增強(qiáng)市場對主動權(quán)益類產(chǎn)品的關(guān)注，提升投資者信心?；鸸酒珢郾粍有突鹱再?，預(yù)示行業(yè)配置趨勢，可能促使相關(guān)行業(yè)板塊獲得更多市場關(guān)注，影響股市資金流向和配置結(jié)構(gòu)。

NO.3 三只滬深300指增成立，貝萊德、富安達(dá)等加入戰(zhàn)團(tuán)

一個(gè)指數(shù)最多能容納多少只掛鉤基金？滬深300給出答案：223只（各類份額分開計(jì)算），而這一數(shù)字還將持續(xù)上升。11月27日，三只滬深300指增公告成立，管理人分別是國聯(lián)基金、貝萊德基金、富安達(dá)基金。最近兩年，指數(shù)基金新發(fā)端一個(gè)明顯的特征是：大廠發(fā)ETF，小廠發(fā)指增。據(jù)了解，ETF僅搭建全產(chǎn)品線系統(tǒng)便要千萬級別投入，有公司測算1000億規(guī)模是盈虧平衡點(diǎn)。相對而言，指數(shù)增強(qiáng)是條投入低且能跑出差異的產(chǎn)品線。

點(diǎn)評：滬深300指數(shù)基金家族再添新丁，國聯(lián)、貝萊德、富安達(dá)三家公司管理的指增基金成立，總數(shù)增至223只。這一現(xiàn)象反映出指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線以其低成本和差異化優(yōu)勢，成為大小基金公司競爭的新戰(zhàn)場。對于投資者而言，更多產(chǎn)品選擇意味著更豐富的投資策略，同時(shí)也需警惕產(chǎn)品同質(zhì)化風(fēng)險(xiǎn)。

NO.4 浙商證券回應(yīng)并購國都證券進(jìn)展：獲得核準(zhǔn)的時(shí)間存在較大不確定性

11月28日，浙商證券舉辦了第三季度業(yè)績說明會。投資者圍繞并購國都證券進(jìn)展提出多個(gè)問題，對此，浙商證券表示，國都證券關(guān)于變更主要股東、實(shí)際控制人的申請已于今年7月16日獲證監(jiān)會受理；9月2日，證監(jiān)會向國都證券下發(fā)了《變更主要股東申請反饋意見》，公司與相關(guān)方已按規(guī)定向證監(jiān)會提交了反饋意見回復(fù)。目前，公司正與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通，積極推進(jìn)相關(guān)審批流程，但最終是否獲得核準(zhǔn)及獲得核準(zhǔn)的時(shí)間存在較大不確定性。

點(diǎn)評：浙商證券并購國都證券的進(jìn)展表明，雙方正積極推進(jìn)審批流程，但核準(zhǔn)時(shí)間的不確定性或增加市場觀望情緒。此事件可能對券商板塊帶來一定波動，影響投資者對相關(guān)公司未來發(fā)展的預(yù)期。同時(shí)，這一并購案的走向也可能成為觀察監(jiān)管態(tài)度的風(fēng)向標(biāo)，對整體股市的并購活動產(chǎn)生間接影響。

NO.5 ETF策略產(chǎn)品密集上新，私募探索被動投資花式玩法

今年以來，被動投資熱度逐漸提升，ETF成為投資者配置資產(chǎn)的重要工具，私募機(jī)構(gòu)也在積極布局ETF相關(guān)產(chǎn)品。近期，多家私募機(jī)構(gòu)備案的私募產(chǎn)品名字中均帶有ETF字樣。事實(shí)上，不少量化私募的產(chǎn)品都會交易ETF，私募機(jī)構(gòu)涉及ETF的策略，最常見的就是套利策略，此外還包括ETF增強(qiáng)策略、波段策略、T0策略等。隨著ETF品種日益豐富和費(fèi)率逐漸降低，私募機(jī)構(gòu)能更方便地運(yùn)用ETF進(jìn)行更加精細(xì)化的資產(chǎn)配置，私募機(jī)構(gòu)的ETF策略也將更加多元高效。

點(diǎn)評：近期私募機(jī)構(gòu)密集推出帶ETF字樣的產(chǎn)品，反映出被動投資方式的興起。私募通過多樣化ETF策略，如套利、ETF增強(qiáng)、波段策略等，提升資產(chǎn)配置效率。ETF品種的豐富和費(fèi)率的降低，為私募提供了更多操作空間。這一趨勢可能促使行業(yè)板塊間資金流動更加活躍，同時(shí)也提高了市場整體的投資選擇多樣性。然而，ETF策略的未來發(fā)展仍存不確定性，投資者需關(guān)注其策略創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制。