每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股收盤漲跌不一，道指跌0.29%，納指漲0.97%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.24%，納指與標(biāo)普500指數(shù)均再創(chuàng)歷史新高。臺積電漲逾5%，Arm Holdings漲超4%，AMD、阿斯麥漲超3%，博通、高通漲近3%。超微電腦漲近29%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲0.98%，熱門中概股多數(shù)上漲，小鵬汽車漲超5%，嗶哩嗶哩漲近4%，拼多多漲超2%，網(wǎng)易、百度漲超1%。理想汽車跌超3%，蔚來、阿里巴巴跌超1%。

2、美聯(lián)儲理事沃勒表示，傾向于12月降息，政策利率已經(jīng)足夠具有限制性，因此即使在12月份降息，也留有充足的空間在今后根據(jù)需要減緩降息的步伐。如果數(shù)據(jù)顯示通脹放緩的預(yù)測不準(zhǔn)確，他將支持在12月份維持利率不變。美國11月ISM制造業(yè)PMI指數(shù)48.4，創(chuàng)今年6月以來的最高，預(yù)期47.6，10月前值為46.5。美國ISM制造業(yè)PMI單月上漲1.9個(gè)點(diǎn)，為今年3月以來的最大月度漲幅。

3、國際油價(jià)大致收平，WTI 1月原油期貨收漲0.10美元，漲幅0.15%報(bào)68.10美元/桶。布倫特2月原油期貨收跌0.01美元，跌幅0.01%，報(bào)71.83美元/桶。NYMEX 1月天然氣期貨收跌4.46%。歐洲三大股指集體收漲，德國DAX指數(shù)漲1.57%報(bào)19933.62點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲0.02%報(bào)7236.89點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.31%報(bào)8312.89點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

據(jù)央行網(wǎng)站，12月2日，央行行長表示，中國人民銀行將繼續(xù)堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場和政策取向，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大逆周期調(diào)控力度，保持流動(dòng)性合理充裕，降低企業(yè)和居民綜合融資成本。發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，重點(diǎn)加強(qiáng)對科技創(chuàng)新、綠色金融、消費(fèi)金融等領(lǐng)域的支持力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場和資本市場平穩(wěn)發(fā)展。積極推動(dòng)貨幣政策框架改革，強(qiáng)化利率政策執(zhí)行和傳導(dǎo)，豐富貨幣政策工具箱。同時(shí)，優(yōu)化貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)，將個(gè)人活期存款和非銀行支付機(jī)構(gòu)客戶備付金這兩項(xiàng)流動(dòng)性強(qiáng)的金融工具納入M1統(tǒng)計(jì)，并加強(qiáng)對M2等各層次貨幣供應(yīng)量和社會流動(dòng)性的監(jiān)測。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

星石投資：由于尚未對政策力度和經(jīng)濟(jì)走勢形成一致預(yù)期，股市主線仍不明確，短期看市場或以指數(shù)震蕩、板塊輪動(dòng)為主。歷史上，重要會議召開前后，隨著穩(wěn)增長預(yù)期升溫，市場表現(xiàn)逐漸回暖。向后看，12月重要會議大概率將為市場政策預(yù)期提供更為明晰的指引，市場圍繞政策預(yù)期博弈的行為可能加強(qiáng)。結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)宏觀環(huán)境來看，國內(nèi)需求不足和價(jià)格端表現(xiàn)偏弱的現(xiàn)狀還未得到扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)12月重要會議的政策定調(diào)會更為積極，疊加中央經(jīng)濟(jì)工作會議將對明年經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)進(jìn)行更加明確的闡述，市場對后續(xù)經(jīng)濟(jì)會有更加清晰的預(yù)期，我們對中期市場表現(xiàn)相對樂觀，市場階段主線或逐漸顯現(xiàn)。

名禹資產(chǎn)：11月制造業(yè)PMI錄得50.3好于預(yù)期，且是連續(xù)第三個(gè)月上行，連續(xù)第二個(gè)月處于景氣區(qū)間，顯示經(jīng)濟(jì)短期處于邊際向好途中；中長期來看，下個(gè)觀察點(diǎn)在12月的政治局會議和中央經(jīng)濟(jì)工作會議；美聯(lián)儲寬松預(yù)期升溫，美元指數(shù)沖高回落，強(qiáng)美元引發(fā)的短期交易性外資流出將有所減弱。綜合來看，我們認(rèn)為內(nèi)外環(huán)境好轉(zhuǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或有改善，12月的重要會議需要跟蹤。投資機(jī)會上，關(guān)注持續(xù)活躍的科技成長方向，如電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、電新等，主題投資關(guān)注AI、并購重組、自主可控。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：近期市場走強(qiáng)主要有幾方面的原因：其一，處于高位的美元指數(shù)開始回落，一定程度上減輕了市場在匯率層面的壓力，或也減弱了外資的拋壓，權(quán)重股的止跌也為市場整體的反彈提供基礎(chǔ)；其二，兩市成交額再次連續(xù)突破1.7萬億，可以看出下方的承托力量較大，而且日內(nèi)市場整體下跌時(shí)，場外資金時(shí)常進(jìn)場承托，給予場內(nèi)投資者持有的信心。我們認(rèn)為，短期市場或已完成對前期超跌部分的修復(fù)，在12月的重要會議召開之前為政策空窗期，沒有明顯利好的催化下，市場或維持震蕩行情。具體板塊方面，伴隨著年底消費(fèi)旺季將至，估值處于低位，而且這輪反彈行情中，滯漲比較明顯的食品飲料等消費(fèi)板塊有望迎來反彈。

（四）行業(yè)掘金

1、近日，國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策措施，推動(dòng)中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展，支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)投早、投小、投長期、投硬科技。著力加大創(chuàng)新資本投入，募集更多資金投向硬科技。支持中央企業(yè)圍繞主責(zé)主業(yè)，聚焦重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、重要技術(shù)，發(fā)起設(shè)立概念驗(yàn)證基金、種子基金、天使基金等適應(yīng)科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金；支持國有資本運(yùn)營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能；通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險(xiǎn)資金、社會保障基金共同參與，引領(lǐng)各類長期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價(jià)值、新興領(lǐng)域開展有效投資，帶動(dòng)形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。概念股包括張江高科、力合科創(chuàng)、商絡(luò)電子等。

2、據(jù)報(bào)道，特斯拉發(fā)布了其“完全自動(dòng)駕駛”系統(tǒng)的最新版本FSD V13.2，特斯拉Autopilot工程師稱，F(xiàn)SD V13.2的真正魔力在于其“點(diǎn)對點(diǎn)”自動(dòng)駕駛能力。這意味著系統(tǒng)可以在車輛處于停車狀態(tài)時(shí)被激活，并在車輛到達(dá)目的地并停車時(shí)解除激活。FSD自動(dòng)啟動(dòng)，駛出車庫，在雪覆蓋的土路上行駛，自動(dòng)停入車位，全程無需人工干預(yù)。在人工智能技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，當(dāng)前自動(dòng)駕駛已達(dá)到了有條件自動(dòng)駕駛。自動(dòng)駕駛行業(yè)正處于重大變革前夕。特別是算力能力更強(qiáng)大的大模型推動(dòng)下，有望加快L3及以上自動(dòng)駕駛落地。中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，未來10年潛在市場規(guī)模超萬億元。概念股包括中海達(dá)、美利信、高新興等。

3、12月2日，國家管網(wǎng)集團(tuán)發(fā)布消息，我國單管輸氣量最大的天然氣管道——中俄東線天然氣管道全線貫通，年輸氣能力增至380億立方米，達(dá)到最高水平。中俄東線是我國四大能源戰(zhàn)略通道中東北通道的重要組成部分。中俄東線與東北管網(wǎng)、陜京管道系統(tǒng)、西氣東輸管道系統(tǒng)、沿海多座液化天然氣接收站等實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，有效增強(qiáng)我國東部地區(qū)天然氣供應(yīng)能力和應(yīng)急調(diào)峰保障能力。中俄東線天然氣市場覆蓋我國東三省、環(huán)渤海、長三角等地區(qū)，惠及沿線4.5億人口，使我國天然氣供應(yīng)渠道更加多元，還帶動(dòng)了沿線產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為我國東部地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力，對保障國家能源安全和經(jīng)濟(jì)安全具有重要意義。概念股包括長春燃?xì)?、陜天然氣等?nbsp;