每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 馬子卿    

近日，全國(guó)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》（以下簡(jiǎn)稱《自律倡議》）。《自律倡議》指出，銀行應(yīng)在同客戶簽署的存款服務(wù)協(xié)議中加入“利率調(diào)整兜底條款”，確保協(xié)議存續(xù)期間，銀行存款掛牌利率或存款利率內(nèi)部授權(quán)上限等的調(diào)整，能及時(shí)體現(xiàn)在按協(xié)議發(fā)生的實(shí)際存款業(yè)務(wù)中。

記者關(guān)注到，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些對(duì)此倡議的誤讀，即認(rèn)為如果存款掛牌利率下調(diào)了，那么此前已存的3年期、5年期定期存款利率也要下調(diào)。據(jù)了解，前述倡議是針對(duì)少數(shù)企業(yè)和機(jī)構(gòu)作出規(guī)范，在存款利率調(diào)整后，客戶可選擇接受或提前終止協(xié)議，而個(gè)人定期存款利率則不受此影響。

存款利率調(diào)整后，客戶可選擇接受或提前終止協(xié)議

《自律倡議》中所提及的“存款服務(wù)協(xié)議”，是指對(duì)公客戶存款存入前涉及存款利率的有效書(shū)面材料，包括報(bào)價(jià)單、相關(guān)投標(biāo)文件、服務(wù)協(xié)議、承諾函以及定價(jià)單等。實(shí)踐中，部分銀行與對(duì)公客戶簽訂期限較長(zhǎng)的存款服務(wù)協(xié)議，鎖定存款利率并缺乏“利率調(diào)整兜底條款”，一定程度上阻礙了利率傳導(dǎo)，也不利于銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)。

記者從華東地區(qū)一家股份行支行行長(zhǎng)處了解到，銀行為了維護(hù)一些大客戶資源，會(huì)和企業(yè)簽訂存款服務(wù)協(xié)議，約定好一定時(shí)間內(nèi)的企業(yè)存款利率。比如，約定好在5年內(nèi)企業(yè)的存款利率均按照1年期2%計(jì)息，即使后期銀行存款掛牌利率下調(diào)了，企業(yè)新增存款的利率水平依然會(huì)按照2%來(lái)執(zhí)行。

這種情況下，如果存款利率上限下行較多，可能會(huì)出現(xiàn)服務(wù)協(xié)議存續(xù)期內(nèi)，約定的存款利率高于存款利率上限，影響存款利率傳導(dǎo)。

而在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”后，協(xié)議有效期內(nèi)，若利率相關(guān)的法律法規(guī)、規(guī)章政策調(diào)整，或中國(guó)人民銀行存款基準(zhǔn)利率、存款自律約定、銀行總行存款利率內(nèi)部授權(quán)上限等發(fā)生調(diào)整，導(dǎo)致協(xié)議約定的利率水平超出允許范圍，銀行應(yīng)在按本協(xié)議約定存款業(yè)務(wù)開(kāi)辦前及時(shí)通知客戶銀行存款利率調(diào)整情況。

客戶有權(quán)提前終止本協(xié)議，并以書(shū)面形式告知。若客戶選擇繼續(xù)執(zhí)行本協(xié)議，則自相應(yīng)調(diào)整生效當(dāng)日起，新辦理存款業(yè)務(wù)執(zhí)行利率按不超過(guò)最新允許范圍上限的利率執(zhí)行?！蹲月沙h》指出，若協(xié)議涉及的存款品種為單位活期存款或協(xié)定存款的，計(jì)息期間遇利率調(diào)整應(yīng)分段計(jì)息，自相應(yīng)調(diào)整生效當(dāng)日起，按不超過(guò)最新允許范圍上限的利率分段計(jì)息。

招商證券研報(bào)指出，引入“利率調(diào)整兜底條款”，預(yù)計(jì)影響最大為對(duì)公協(xié)定存款利率。對(duì)公協(xié)定存款為類活期存款，其期限偏短，占比較高，且前期掛牌利率偏高，因此在存款利率下行周期中，涉及存款服務(wù)協(xié)議的部分難以快速調(diào)整。今年以來(lái)協(xié)定存款掛牌利率下調(diào)較多，國(guó)有行對(duì)公協(xié)定存款平均下調(diào)幅度達(dá)54bp，預(yù)計(jì)引入“利率調(diào)整兜底條款”后，對(duì)公協(xié)定存款利率和對(duì)公活期存款成本率將會(huì)有明顯下降。

《自律倡議》指出，為做好在協(xié)議中加入“利率調(diào)整兜底條款”有關(guān)工作，銀行應(yīng)積極做好協(xié)議文本修訂、系統(tǒng)改造、客戶溝通等工作。對(duì)不符合本倡議的存量協(xié)議，原則上應(yīng)自此倡議發(fā)布之日起，一年內(nèi)完成新協(xié)議或補(bǔ)充協(xié)議的簽訂工作。

個(gè)人定期存款不受影響

值得一提的是，《自律倡議》是針對(duì)少數(shù)企業(yè)和機(jī)構(gòu)作出規(guī)范，并不涉及個(gè)人儲(chǔ)戶。央行旗下《金融時(shí)報(bào)》此前刊文稱，此次《倡議》針對(duì)的是長(zhǎng)期合同下，對(duì)公客戶存入的增量資金利率變化。這類資金隨時(shí)會(huì)存入銀行，國(guó)際上也是通行慣例，新增存入的資金要按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率，避免利率風(fēng)險(xiǎn)。但是只要資金已經(jīng)存入銀行，不管老百姓還是對(duì)公存款，都按存入時(shí)的利率執(zhí)行到底，在存期內(nèi)是不變的，老百姓對(duì)此無(wú)需擔(dān)心。

年內(nèi)主要商業(yè)銀行存款掛牌利率已經(jīng)歷兩輪調(diào)降，最近一次是在10月18日，國(guó)有大行活期存款利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，從0.15%調(diào)整為0.1%；三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年和5年定期存款利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。隨后，股份行、城商行、農(nóng)商行等陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)存款掛牌利率。

據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，當(dāng)前，國(guó)有大行存款利率各期限已經(jīng)全面進(jìn)入“1”字頭時(shí)代，國(guó)有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進(jìn)入“1”字頭時(shí)代。

存款利率持續(xù)下行的背后是銀行業(yè)愈發(fā)凸顯的息差壓力。據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，今年三季度商業(yè)銀行凈息差降至1.53%，較二季度下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，處于歷史低位。在此背景下，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)存款利率仍有進(jìn)一步下調(diào)的空間。

招商證券研報(bào)提及，“利率調(diào)整兜底條款”的引入既有助于緩解銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管控壓力，又可改善降低負(fù)債成本，尤其高企且剛性的對(duì)公活期存款成本，呵護(hù)銀行凈息差，保障其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，同時(shí)，利率傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)一步疏通，有助于推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG111497624687