以下是12月9日的券商晨會精選，僅供參考。

國盛證券：對政策、市場可以樂觀點 年底年初有望階段性“股債雙牛”

國盛證券研報認為，總體看，近半月政策繼續(xù)聚焦穩(wěn)增長、穩(wěn)信心、穩(wěn)地產(chǎn)，具體有7大焦點。短期看，近期將依次召開政治局會議、中央經(jīng)濟工作會議，將大體確定明年政策基調(diào)和總體部署，研報預(yù)計：2025年政策總基調(diào)更擴張、更積極、更給力、干字當頭，應(yīng)會繼續(xù)“保5%”、可能新增“推動物價回升”；擴內(nèi)需為主，中央加杠桿力度是關(guān)鍵，繼續(xù)推動“樓市、股市”兩大穩(wěn)定，對“外部環(huán)境、經(jīng)濟形勢、財政擴張、消費、收儲、擴基建、人口”等方面可能有新表述。研報也繼續(xù)提示：對政策、市場可以樂觀點，年底年初有望階段性“股債雙牛”。

東吳證券：跨年行情的配置仍需關(guān)注政策催化密集、產(chǎn)業(yè)景氣向上的中小盤、科技方向

東吳證券研報指出，市場延續(xù)流動性交易的概率較大，或也將是跨年行情的主要線索。跨年行情的配置仍需關(guān)注政策催化密集、產(chǎn)業(yè)景氣向上的中小盤、科技方向。但是市場仍有階段性向基本面交易方向切換的可能，這一方面是由于市場交易的自我強化有可能會發(fā)生階段性的極端反轉(zhuǎn)和均值回歸，而當前風(fēng)格的演繹已經(jīng)較為充分；另一方面是市場對于政策空間有較強的一致預(yù)期，對沖思維下，一致預(yù)期之外的交易可能會成為規(guī)避組合風(fēng)險的優(yōu)選策略。此外，在貨幣延續(xù)寬松、十年期國債利率持續(xù)下行的背景下，本輪漲勢并不突出的核心紅利板塊作為底倉配置資產(chǎn)將再度具備性價比。

銀河證券：A股有望震蕩上行 重點關(guān)注三個領(lǐng)域

銀河證券研報指出，展望后市，A股有望震蕩上行。一方面，隨著存量政策加快落實以及一攬子增量政策加力推出，經(jīng)濟基本面呈改善態(tài)勢。建議重點關(guān)注以下幾個領(lǐng)域：1）基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題。2）涉及大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的“兩新”主題。隨著消費品以舊換新工作持續(xù)推進，帶動汽車、家電、家居家裝等重點消費品銷量快速增長，有利于帶動業(yè)績復(fù)蘇，同時，大消費板塊目前估值處于歷史中低水平，投資價值較高。3）繼續(xù)看好避險屬性較強的紅利板塊，關(guān)注央國企。

中金：耐高溫復(fù)合材料需求有望表現(xiàn)出較強彈性

中金公司研報表示，耐高溫復(fù)合材料是航空航天裝備發(fā)展的關(guān)鍵材料，在高超聲速飛行器、發(fā)動機喉襯、航空發(fā)動機等領(lǐng)域均有廣泛應(yīng)用。耐高溫復(fù)材的制備過程可分為預(yù)制體成型、基體沉積以及石墨化純化三個階段，其中由增強纖維通過紡織、編織或其他方法等制成的預(yù)制體是復(fù)合材料的骨架，預(yù)制體結(jié)構(gòu)和纖維空間取向是決定耐高溫復(fù)材力學(xué)性能的關(guān)鍵。據(jù)賽奧碳纖維數(shù)據(jù)，2023年碳/碳復(fù)材制備占我國碳纖維下游需求的11%，碳/碳復(fù)材對碳纖維的需求量達10000噸，賽奧碳纖維預(yù)計2025年將增長至12100噸。我們認為，隨著以高超聲速裝備為代表的高端裝備進入列裝，耐高溫復(fù)合材料需求有望表現(xiàn)出較強彈性，產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)有望充分受益，建議關(guān)注增強纖維、預(yù)制體等核心環(huán)節(jié)投資機會。

————

【AI應(yīng)用概念股大漲，高手看好這些主線！參賽贏現(xiàn)金大獎，趕緊報名領(lǐng)取超值福利！】周五，在大金融上漲的引領(lǐng)下，上證指數(shù)放量向上突破了10月8日和11月8日的高點連線，AI應(yīng)用概念股表現(xiàn)火爆，人形機器人概念股出現(xiàn)分化。在每日經(jīng)濟新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第一周，選手們火速報名入場，取得了不錯的收益。比賽報名時間是11月30日到12月29日，比賽時間為12月2日到12月31日。參賽高手認為，目前上證指數(shù)已經(jīng)放量向上突破了10月8日和11月8日的高點連線，如果A股成交額能夠突破2萬億元，那么向上突破的信號會更強烈。看好半導(dǎo)體芯片自主可控、汽車芯片國產(chǎn)替代、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、券商、跨境支付、數(shù)據(jù)要素等板塊的機會。大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結(jié)束收益為正的選手都將獲現(xiàn)金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現(xiàn)金（稅前）。踏空行情的投資者怎么辦？為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，只要報名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個欄目，便于選手向高手學(xué)習(xí)。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數(shù)不斷創(chuàng)歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經(jīng)濟新聞APP私人訂制的“火線快評”21天的免費閱讀權(quán)限。此外，比賽結(jié)束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權(quán)限，兩個參賽福利可疊加。“火線快評”10月30日提到了人形機器人概念，相關(guān)個股兆威機電、綠的諧波連續(xù)大漲。9月以來，“火線快評”提到的華為鴻蒙概念股受到市場追捧，相關(guān)個股潤和軟件最高漲三倍，受到很多參賽選手的關(guān)注。