每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 高涵    

從小眾到大眾，人形機(jī)器人的前景預(yù)期不斷提升。此前，美國(guó)《時(shí)代周刊》發(fā)表了封面文章，匯集并篩選了200項(xiàng)“2024年最佳發(fā)明”。其中，人形機(jī)器人登上封面，被稱為2024年最偉大發(fā)明之一。

特斯拉X賬號(hào)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近段時(shí)間以來(lái)，特斯拉Optimus人形機(jī)器人最新進(jìn)展、英偉達(dá)宣布進(jìn)軍該領(lǐng)域等報(bào)道，再度將人形機(jī)器人推向風(fēng)口。二級(jí)市場(chǎng)方面，A股人形機(jī)器人相關(guān)概念也獲資金追捧，三豐智能、翔樓新材、愛(ài)仕達(dá)、埃夫特-U、柯力傳感等個(gè)股近期均錄得不小漲幅。

在新一波人形機(jī)器人的推動(dòng)下，全球勞動(dòng)力也正處于變革邊緣，這些機(jī)器人為倉(cāng)庫(kù)、餐館、家庭甚至工廠車間帶來(lái)了類似人類的適應(yīng)性和智能。在海外，包括英偉達(dá)、Argon Mechatronics、波士頓動(dòng)力、Apptronik、Figure AI、Unitree、Agility Robotics和特斯拉在內(nèi)的公司正在重塑下一波智能自動(dòng)化的可能性。

花旗分析師預(yù)計(jì)，人形機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模到2050年有望達(dá)到7萬(wàn)億美元之巨。

量產(chǎn)元年加速到來(lái)

11月中旬，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，科技巨頭英偉達(dá)一位高管表示，將于2025年上半年將其為人形機(jī)器人提供動(dòng)力的新技術(shù)Jetson Thor推向市場(chǎng)，目的是在快速增長(zhǎng)的機(jī)器人領(lǐng)域占有一席之地。不過(guò)，英偉達(dá)并不直接參與機(jī)器人制造，類似于谷歌向手機(jī)制造商提供安卓平臺(tái)，英偉達(dá)將自身定位為技術(shù)供應(yīng)商。英偉達(dá)副總裁Deepu Talla表示，英偉達(dá)的目標(biāo)是服務(wù)“數(shù)十萬(wàn)家”機(jī)器人制造商，形成一個(gè)分散的市場(chǎng)環(huán)境。

于今年早些時(shí)候揭開(kāi)面紗的Jetson Thor計(jì)算機(jī)，是英偉達(dá)類人機(jī)器人開(kāi)發(fā)路線的一部分。在這一領(lǐng)域，AI的進(jìn)步提升了機(jī)器人的自主性，使機(jī)器人能夠更好地與人類及其周圍環(huán)境互動(dòng)。在3月份舉行的年度會(huì)議上，黃仁勛在臺(tái)上展示了一系列機(jī)器人，凸顯英偉達(dá)芯片在這些機(jī)器人系統(tǒng)中的作用。

此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月28日，特斯拉機(jī)器人官方賬號(hào)發(fā)布新動(dòng)態(tài)，視頻中Optimus穩(wěn)穩(wěn)地接住迎面拋來(lái)的網(wǎng)球并放下，手指可相對(duì)靈活地彎曲。特斯拉Opti-mus工程師將最新展示的靈巧手稱為“里程碑式的成就”。

特斯拉CEO馬斯克此前曾表示，預(yù)計(jì)特斯拉人形機(jī)器人“Optimus”將在2025年底前進(jìn)行少量生產(chǎn)，用于特斯拉工廠內(nèi)部，到2026年可能會(huì)增加產(chǎn)量，面向外部客戶銷售。

國(guó)信證券12月4日在研報(bào)中稱，特斯拉機(jī)器人產(chǎn)品迭代迅速，有望給全球機(jī)器人市場(chǎng)帶來(lái)“鲇魚(yú)效應(yīng)”，激發(fā)人形機(jī)器人玩家的活力。在車端與機(jī)器人端零部件共通性較高的前提下，疊加大廠入局+技術(shù)迭代+政策催化的加持，人形機(jī)器人發(fā)展有望持續(xù)推進(jìn)，2025年有望成為量產(chǎn)元年。

近日，美銀證券發(fā)布特斯拉研報(bào)。該行分析師約翰·墨菲在訪問(wèn)了奧斯汀的超級(jí)工廠后，上調(diào)對(duì)特斯拉的目標(biāo)價(jià)至400美元，并維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

墨菲提出了關(guān)于特斯拉人形機(jī)器人Optimus的有趣觀點(diǎn)。他指出，特斯拉目前正在使用Optimus在無(wú)人干預(yù)的情況下對(duì)電池進(jìn)行分類，并通過(guò)接網(wǎng)球等測(cè)試其靈活性。特斯拉計(jì)劃到2025年底在奧斯汀超級(jí)工廠部署1000臺(tái)Optimus機(jī)器人。墨菲相信，隨著特斯拉機(jī)器人出租車技術(shù)的成熟，特斯拉超級(jí)計(jì)算機(jī)的“計(jì)算能力”將轉(zhuǎn)向Optimus 開(kāi)發(fā)，加速機(jī)器人訓(xùn)練。

馬斯克曾表示Optimus將成為特斯拉有史以來(lái)最偉大的產(chǎn)品，潛在市場(chǎng)價(jià)值高達(dá)200萬(wàn)億美元。墨菲認(rèn)為，Optimus更像是一個(gè)“長(zhǎng)期潛在”機(jī)會(huì)，隨著性能提升，其成本將下降，產(chǎn)量將在2026年及以后增加。

券商：產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已成

從科幻走向現(xiàn)實(shí)，人形機(jī)器人正在變革勞動(dòng)力。特斯拉人形機(jī)器人Optimus進(jìn)入工廠便是典型的例子。

近日，花旗全球洞察分析師Rob Garlick和Wenyan Fei分享了他們對(duì)未來(lái)25年內(nèi)人形機(jī)器人市場(chǎng)發(fā)展的深入研究成果。據(jù)Rob Garlick介紹，盡管機(jī)器人技術(shù)并非新生事物，但當(dāng)前正涌現(xiàn)出眾多新的進(jìn)展，其中AI的發(fā)展尤為關(guān)鍵。他指出，人形機(jī)器人在家庭服務(wù)領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的潛力，如折疊衣物、修剪草坪等家務(wù)勞動(dòng)，以及為老年人提供照護(hù)服務(wù)等方面，預(yù)計(jì)將迎來(lái)顯著增長(zhǎng)。此外，包裹遞送、建筑施工和食品遞送等領(lǐng)域也是人形機(jī)器人的重要應(yīng)用場(chǎng)景。

Wenyan Fei則大膽預(yù)測(cè)，到2050年，人形機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到7萬(wàn)億美元之巨。他提到，特斯拉的Optimus是當(dāng)前正在開(kāi)發(fā)的人形機(jī)器人中的一個(gè)典型代表，而市場(chǎng)上還有超過(guò)50種不同的人形機(jī)器人正處于研發(fā)階段。盡管家用市場(chǎng)潛力巨大，但分析師認(rèn)為，人形機(jī)器人更有可能首先在工業(yè)環(huán)境和勞動(dòng)力中得到廣泛應(yīng)用。

Rob Garlick強(qiáng)調(diào)，人形機(jī)器人的投資回報(bào)周期可能非常短，且回報(bào)豐厚。他估計(jì)，部分機(jī)器人的投資回收期甚至可能短至36周。然而，他也承認(rèn)，目前尚不清楚人形機(jī)器人將如何替代人類員工以及具體的替代率。同時(shí)，對(duì)于希望部署該技術(shù)的公司來(lái)說(shuō)，提高人形機(jī)器人的產(chǎn)量仍面臨巨大的財(cái)務(wù)挑戰(zhàn)。

Wenyan Fei指出，將人形機(jī)器人投入生產(chǎn)的成本相當(dāng)高昂，尤其是當(dāng)需要為它們建立專門(mén)的生產(chǎn)線時(shí)。他特別提到，特斯拉的Optimus在當(dāng)前市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。最后，兩位分析師提醒道，盡管人形機(jī)器人技術(shù)發(fā)展迅速，但在將其融入日常生活時(shí)仍需謹(jǐn)慎。

對(duì)于人形機(jī)器人后續(xù)投資機(jī)會(huì)，中信建投證券汽車行業(yè)首席分析師程似騏表示，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正處于從1到N的量產(chǎn)階段，特斯拉機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)度、AI大模型更新迭代、海內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地進(jìn)程仍然是核心影響因素。

浙商證券機(jī)械國(guó)防團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已成，預(yù)計(jì)從產(chǎn)業(yè)形成期過(guò)渡到產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張期，商業(yè)化落地可期。浙商證券研究所聯(lián)席所長(zhǎng)、大制造組組長(zhǎng)邱世梁表示，“隨著AGI技術(shù)持續(xù)突破、供應(yīng)鏈格局趨于完善、下游應(yīng)用需求持續(xù)打開(kāi)，人形機(jī)器人行業(yè)作為高端制造成長(zhǎng)板塊的明珠，2025年將迎來(lái)板塊性投資機(jī)會(huì)。”

封面圖片來(lái)源：特斯拉X賬號(hào)