每經(jīng)編輯 肖芮冬    

9月24日新一輪行情開啟以來，不少投資者都蠢蠢欲動(dòng)，但是無奈行情太快還沒來得及上車，隨后A股就開啟震蕩行情。很多人開始舉棋不定，怕市場(chǎng)反復(fù)波動(dòng)但又想開啟投資。

在這樣一個(gè)時(shí)點(diǎn)，還是想來說說【基金定投】這件事，或可以讓我們省心省力又省時(shí)捕捉市場(chǎng)行情。

1、什么是基金定投？有何優(yōu)勢(shì)？

基金定投，即定期定額投資，就是每隔一段固定時(shí)間，以固定的金額投資于某固定的基金，素有“懶人理財(cái)”之稱。

那基金定投有哪些優(yōu)勢(shì)呢？

優(yōu)勢(shì)一：長(zhǎng)期投資，盡享復(fù)利效應(yīng)。

平日的定投積攢，經(jīng)過時(shí)間的累加，有望實(shí)現(xiàn)“滾雪球”的復(fù)利效應(yīng)。

優(yōu)勢(shì)二：攤低成本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

定期定額的紀(jì)律性投資，可以分散投資時(shí)點(diǎn)，“燙平”市場(chǎng)波動(dòng)。

優(yōu)勢(shì)三：一鍵投資，無需糾結(jié)時(shí)點(diǎn)。

買還是不買？賣還是不賣？定投可以助你遠(yuǎn)離“擇時(shí)”的煩惱。

優(yōu)勢(shì)四：強(qiáng)制理財(cái)，資產(chǎn)聚沙成塔。

每月按照計(jì)劃，利用閑置資金“強(qiáng)制”自己投資，為長(zhǎng)期做積累。

2、定投如何賺錢？

基金定投通過長(zhǎng)期分批買入，在市場(chǎng)下跌期間可用低成本獲取更多的基金份額，攤薄整體投入成本。當(dāng)市場(chǎng)回升時(shí)，或可以獲得盈利，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。著名的“微笑曲線”也就是這個(gè)道理。

3、基金定投應(yīng)該什么時(shí)候開啟？

對(duì)于投資而言，成功的策略往往都是在熊市底部的時(shí)候逐步買入，未來在牛市巔峰的時(shí)候再賣出。但股票市場(chǎng)變幻莫測(cè)，難以進(jìn)行預(yù)料，而定投一大優(yōu)勢(shì)就在于無需進(jìn)行擇時(shí)。

以中證A500指數(shù)為例，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，自指數(shù)基日2004年12月31日以來任意時(shí)點(diǎn)開啟定投，定投兩年平均收益率達(dá)16%以上。

值得關(guān)注的是，即使在高點(diǎn)開啟定投，也有機(jī)會(huì)獲利。根據(jù)測(cè)算，假設(shè)在中證A500指數(shù)歷史最高點(diǎn)6344.18點(diǎn)（2015年6月12日）開始進(jìn)行每周定投，至2018年1月23日收益率就可以達(dá)到20%。所以，即使經(jīng)歷了2015年股市的調(diào)整和2016年年初的大幅調(diào)整，定投仍可以賺錢。

風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)來源wind，截至2024年12月10日，回測(cè)數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。我國(guó)股市運(yùn)作時(shí)間較短，指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來。計(jì)算方法：以定投日中證A500指數(shù)的收盤價(jià)為基金凈值，每期定投的金額除以該凈值即為當(dāng)期定投的份數(shù)，計(jì)算不考慮手續(xù)費(fèi)，結(jié)果僅供參考。

所以對(duì)于開啟時(shí)間有擔(dān)憂的投資者，可以無需太過于糾結(jié)。何況當(dāng)前政策處于逆周期持續(xù)發(fā)力期，疊加海外美聯(lián)儲(chǔ)處于降息周期，流動(dòng)性持續(xù)寬松，對(duì)A股中長(zhǎng)期行情仍可樂觀看待，當(dāng)下開啟基金定投或可把握未來行情。

4、基金定投有哪些注意的地方？

注意點(diǎn)1：長(zhǎng)期堅(jiān)持，保持心態(tài)穩(wěn)定。

股市存在牛熊周期，漲跌是常態(tài)。有些小伙伴在定投初期遇到市場(chǎng)回調(diào)，可能會(huì)覺得“上當(dāng)了”，定投的賬面總是處于虧損狀態(tài)，急性子的投資者可能就沒有沉住氣而止損了，浮虧變成了實(shí)虧，覆水難收。其實(shí)，只要長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，耐心等市場(chǎng)回暖上漲，止虧為贏還是可以實(shí)現(xiàn)的。

所以基金定投屬于細(xì)水流長(zhǎng)型投資，需要通過時(shí)間的積累來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。用來定投的錢一定要是生活開銷和儲(chǔ)蓄保障外的資金，這樣在面對(duì)波動(dòng)的時(shí)候才不至于心態(tài)崩掉。

注意點(diǎn)2：考慮止盈，落袋為安。

考慮到A股市場(chǎng)的震蕩格局，基金定投并不能無腦投下去，還是要在合適的時(shí)間止盈，落袋為安。都說“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的才是師傅”，在合適的時(shí)間止盈并不是一件很容易的事情，這里有幾個(gè)小方法跟大家分享：

（1）目標(biāo)收益止盈法：在定投之前可以設(shè)立一個(gè)止盈目標(biāo)，比如盈利20%，等到收益達(dá)標(biāo)及時(shí)止盈贖回。

（2）估值止盈法：可以參考目標(biāo)基金的歷史估值情況進(jìn)行判斷，比如定投寬基產(chǎn)品可以參考上證指數(shù)的歷史點(diǎn)位和估值分位情況來判斷。在明顯高估或者市場(chǎng)情緒過熱的時(shí)候可以考慮止盈。

5、如何優(yōu)選產(chǎn)品進(jìn)行定投？

定投策略的目的是通過長(zhǎng)期持有從而享受到市場(chǎng)整體增長(zhǎng)的紅利。而寬基指數(shù)基金的設(shè)計(jì)初衷就是為了捕捉市場(chǎng)的整體行情，因此它們更適合進(jìn)行定投。定投寬基指數(shù)其實(shí)也是巴菲特老爺子力薦的投資方式。

這里給大家介紹一個(gè)較為合適的寬基——中證A500ETF（159338）、聯(lián)接基金(022449），優(yōu)選A股核心資產(chǎn)，可能是更好把握A股市場(chǎng)整體增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

行業(yè)均衡、龍頭薈萃，中證A500有望更好表征A股市場(chǎng)

中證A500指數(shù)挑選了各行業(yè)市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，涵蓋了A股市場(chǎng)的核心資產(chǎn)，兼具價(jià)值和成長(zhǎng)。權(quán)重行業(yè)分布與A股整體更一致，或是更好代表A股的大盤寬基。同時(shí)，幾乎所有三級(jí)行業(yè)龍頭都入選樣本，或真正實(shí)現(xiàn)了“龍頭薈萃”。

注：數(shù)據(jù)來源wind，時(shí)間截至2024年11月27日

另外，中證A500指數(shù)降低了金融、食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)的權(quán)重，增加了新興行業(yè)的含量，如工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、醫(yī)藥衛(wèi)生等權(quán)重合計(jì)超60%。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力逐漸轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，新興產(chǎn)業(yè)占比逐漸上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)推動(dòng)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，中證A500指數(shù)或更符合行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景。

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，時(shí)間截至2024年10月15日

中證A500指數(shù)自基日來大幅跑贏同類寬基指數(shù)

優(yōu)先選取細(xì)分行業(yè)龍頭、聚焦行業(yè)中性的選股思路，使得中證A500成為兼顧大盤與中小盤、傳統(tǒng)與新興行業(yè)龍頭的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集合，指數(shù)基日以來中證A500大幅跑贏滬深300 71.69%和上證指數(shù)200.99%，是定投的較優(yōu)選擇。

數(shù)據(jù)來源：wind，時(shí)間區(qū)間為2004年12月31日~2024年11月27日；指數(shù)過往表現(xiàn)僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表相關(guān)基金未來表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。