每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

1月21日，市場(chǎng)全天高開后震蕩回落，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.05%，深成指漲0.48%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.36%。

板塊方面，人形機(jī)器人、AI眼鏡、半導(dǎo)體、電機(jī)等板塊漲幅居前，教育、光伏設(shè)備、服裝、油氣等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.21萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量223億元。

自上周二觸底反彈以來(lái)，A股已連續(xù)5個(gè)交易日維持震蕩，但價(jià)格中樞又微微上行。就像我們昨天所說(shuō)，當(dāng)前大盤就是八個(gè)字：

上有壓力，下有支撐。

今天最符合這一描述的，莫過(guò)于全A平均股價(jià)。如圖所示，該指數(shù)今天正好在30日線和5日線之間的狹小區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

一般來(lái)看，隨著均線糅合，那個(gè)選擇方向的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)并不會(huì)太遠(yuǎn)——恰好，距離春節(jié)也就剩下最后幾個(gè)交易日了。

到底會(huì)不會(huì)有“紅包行情”？

我們還是先來(lái)仔細(xì)回顧今天的盤面。

兩個(gè)板塊異動(dòng)，對(duì)應(yīng)大盤兩度拉升

昨夜，特朗普就職典禮終于落地。今天上午，雖然各類媒體仍圍繞其上任首日的行政命令展開報(bào)道，但部分執(zhí)行“特朗普交易”的資金還是選擇兌現(xiàn)離場(chǎng)，A股盤初由此迎來(lái)一波“高開低走”。

9點(diǎn)52分23秒，上證指數(shù)觸及3229.07的日內(nèi)低點(diǎn)，隨即快速反抽，二度探底后，于10點(diǎn)左右快速拉升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在這個(gè)分時(shí)“W形底”中，后一個(gè)底僅比前一個(gè)底高出0.59點(diǎn)。

這里，對(duì)指數(shù)拉升貢獻(xiàn)度居前的主要是，銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等大金融股。

10點(diǎn)整，隨著萬(wàn)科A的強(qiáng)勢(shì)封板，上述板塊指數(shù)紛紛觸及日內(nèi)高點(diǎn)。據(jù)萬(wàn)科A昨日公告，“21萬(wàn)科02”將于1月22日支付利息。

但收盤后回頭看我們都知道，今天市場(chǎng)的主角并不是它們，而是大盤企穩(wěn)后借勢(shì)走強(qiáng)的科技股。

以同花順“半導(dǎo)體”板塊為例。

10點(diǎn)半至11點(diǎn)，板塊在0軸上方小幅震蕩；

11點(diǎn)后，場(chǎng)內(nèi)資金終于發(fā)力，將該板塊漲幅拉升至行業(yè)指數(shù)漲幅榜首位。

同期，人形機(jī)器人、果指數(shù)、電機(jī)、自動(dòng)化設(shè)備等多個(gè)板塊均呈相似走勢(shì)。

上午收盤時(shí)，中興通訊成交額達(dá)到106.7億元，遠(yuǎn)超排在第二的東方財(cái)富（58.33億元），成為唯一半日成交額超100億元的個(gè)股。

午間有消息稱，大基金三期出手了。

據(jù)報(bào)道，近日，國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額600.6億元。合伙人包括：國(guó)智投（上海）私募基金管理有限公司、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司。值得注意的是，本次為大基金三期第三次出手，同時(shí)，國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金落地的徐匯區(qū)，為上海首個(gè)人工智能發(fā)展集聚區(qū)。

華鑫證券認(rèn)為，算力芯片和存儲(chǔ)芯片將成為產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，此次國(guó)家大基金三期除了對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備、材料等的持續(xù)投資之外，更有可能將HBM芯片等作為重點(diǎn)投資方向。

午后，大盤整體繼續(xù)圍繞科技股演繹，不過(guò)需要注意的是，今天市場(chǎng)并沒有普漲。截至收盤，全市場(chǎng)仍只有約2000家個(gè)股上漲，微盤股指數(shù)下跌1.14%。

科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)AI等主題ETF領(lǐng)漲

那么問(wèn)題來(lái)了，今天哪些科技股表現(xiàn)更優(yōu)呢？

答案其實(shí)就藏在場(chǎng)內(nèi)ETF的漲幅榜里。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今天主題型ETF中，跟蹤科創(chuàng)AI、科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)、中證VR等指數(shù)的產(chǎn)品，漲幅更勝一籌。

比如科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF，其成分股中，翱捷科技、樂鑫科技、晶晨股份、普冉股份等漲幅居前。

再如VRETF，其成分股中，全志科技、兆威機(jī)電、歌爾股份、奧飛娛樂等也迎來(lái)單日大漲。

再如機(jī)器人ETF、消費(fèi)電子ETF，都能看到一些漲幅突出的個(gè)股。

因此有分析認(rèn)為，在市場(chǎng)量能不足以發(fā)動(dòng)指數(shù)行情的背景下，科技權(quán)重成為了活躍資金抱團(tuán)的方向，故只要在上漲結(jié)構(gòu)沒有遭到破壞的前提下，后續(xù)仍可留意震蕩回踩過(guò)程中的低吸機(jī)會(huì)。

回到投資邏輯。根據(jù)艾瑞咨詢的測(cè)算，預(yù)計(jì)到2028年，大模型有望增加中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)30%以上的價(jià)值增，促使中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到8110億元，帶來(lái)較大的增量?jī)r(jià)值。大模型推動(dòng)從算力、算法到應(yīng)用領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。從算力設(shè)施到通信設(shè)施再到制冷設(shè)備，均受益于算力需求擴(kuò)容存在廣闊的投資機(jī)會(huì)，有望重塑醫(yī)療、金融、傳媒、汽車、游戲等千行百業(yè)，帶來(lái)較大的投資潛力。

銀河證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)板塊經(jīng)歷連續(xù)調(diào)整，多種跡象表明半導(dǎo)體行業(yè)周期上行。建議關(guān)注AI+應(yīng)用相關(guān)以及半導(dǎo)體設(shè)備零部件領(lǐng)域龍頭公司，重點(diǎn)關(guān)注：關(guān)于半導(dǎo)體材料、設(shè)備和封測(cè)板塊，其認(rèn)為當(dāng)前具備配置價(jià)值。

平安證券指出，當(dāng)前消費(fèi)電子有所回暖，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，此外，AI帶來(lái)的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，消費(fèi)電子回暖，推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪上升周期，看好行情復(fù)蘇及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈兩條主線。

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