每經(jīng)記者 葉曉丹  張韻    每經(jīng)編輯 楊夏    

“這世界沒有對錯，只有立場和博弈，實(shí)力才能影響最終結(jié)果。”

1月19日，TikTok恢復(fù)在美服務(wù)，浙江一位創(chuàng)業(yè)者在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了這一消息并附上了上述評論。

相比TikTok“難民”涌入小紅書的熱鬧，與TikTok利益緊密關(guān)聯(lián)的中國跨境電商賣家的命運(yùn)卻似乎少有人問津。

在TikTok美區(qū)即將停服的消息傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)時，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者先后和長三角地區(qū)的幾個城市的跨境電商協(xié)會人士溝通，入駐的賣家們何去何從？得出的預(yù)判卻出奇一致——“不一定會被禁”，但這究竟是“緩刑”還是真正的轉(zhuǎn)機(jī)仍需等待75天后的大結(jié)局。

在更加充滿不確定性的特朗普2.0時代，有人選擇抓緊窗口期“搶出口”，有人選擇港口繞行來降低關(guān)稅成本，有人擴(kuò)建海外倉備貨，跨境電商從業(yè)者正在努力尋找新的機(jī)會。

TikTok命運(yùn)起伏：折射特朗普施政思路

2024年初，時任美國總統(tǒng)拜登簽署對TikTok的“不賣就禁”法案，但TikTok的美區(qū)電商業(yè)務(wù)2024年反而在加速。相比于很多品牌商在亞馬遜做品牌，入駐TikTok的跨境賣家還是以打爆款的白牌商家為主。一旦押中爆品，賣家可能會迅速大賺一筆，所以即使冒著平臺被封殺的風(fēng)險，仍然有大量的冒險家進(jìn)駐TikTok攻城略地。

1月20日，新華社最新消息，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，要求TikTok“不賣就禁”法律在未來75天內(nèi)暫不執(zhí)行。

對此，中泰證券首席策略分析師徐弛1月20日晚間向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析，這一行為極大釋放了中美關(guān)系緩和的信號。當(dāng)前市場處于春節(jié)前“空窗期”，在積極信號的推動下市場短期或表現(xiàn)較好。

TikTok的境遇轉(zhuǎn)向，成為不少關(guān)注中國企業(yè)出海和特朗普2.0的一個事件窗口。墨騰創(chuàng)投創(chuàng)始人李江玕認(rèn)為：“目前很多出海企業(yè)基本處于靜觀其變的狀態(tài)，整體來看特朗普是一個可以交易的人。”

目前Tiktok的最終命運(yùn)仍未明晰。據(jù)央視新聞報(bào)道，1月21日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會。有記者提問，特朗普總統(tǒng)向字節(jié)跳動表示，該公司必須將50%的股份轉(zhuǎn)讓給美國公司，否則將對華征收100%的關(guān)稅。郭嘉昆表示，TikTok在美國運(yùn)營多年，深受美國用戶喜愛，為促進(jìn)美國內(nèi)就業(yè)、拉動消費(fèi)發(fā)揮了積極作用。希望美方能夠認(rèn)真傾聽理性聲音，為各國市場主體在美國經(jīng)營提供開放、公平、公正和非歧視的營商環(huán)境。至于企業(yè)運(yùn)營和收購，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場原則由企業(yè)自主決定。如果涉及中國企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合中國的法律法規(guī)。

相比日本二十世紀(jì)90年代的“出海潮”，徐弛認(rèn)為，中國出海面臨更大的挑戰(zhàn)，當(dāng)前逆全球化思潮加劇，特朗普上臺后如果實(shí)行“無差別關(guān)稅”，可能將使得全球主要消費(fèi)國家相互加征關(guān)稅反制，以保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，形成“關(guān)稅螺旋”。這將使得全球平均關(guān)稅水平上升，導(dǎo)致我國對其他國家出口被動受損。

另外，徐弛分析，特朗普的“美國優(yōu)先”政治主張或進(jìn)一步減少對外“維和”開支，將使得全球地緣局勢更加動蕩，造成全球貿(mào)易風(fēng)險加劇，進(jìn)一步影響國內(nèi)企業(yè)出海。

如何應(yīng)對關(guān)稅擾動？

航運(yùn)是國際經(jīng)貿(mào)往來的“大動脈”，全球約80%的貨物通過海上運(yùn)輸。航運(yùn)企業(yè)往往能更早感知貨流端的變化，不少航運(yùn)人士關(guān)心特朗普的關(guān)稅政策會不會在未來帶來貿(mào)易量的萎縮。

羅賓升國際貨運(yùn)北亞區(qū)副總裁陳源漢向記者分析，從一月起的美國對中國進(jìn)口的半導(dǎo)體材料加征關(guān)稅政策來看，半導(dǎo)體密集型產(chǎn)品在內(nèi)的供應(yīng)鏈或被擾亂，使中國半導(dǎo)體企業(yè)在價格競爭中處于不利地位。更重要的是，這可能會引發(fā)全球供應(yīng)鏈的調(diào)整，給全球經(jīng)濟(jì)帶來不確定性。

除半導(dǎo)體行業(yè)外，亞洲電商需求依然強(qiáng)勁。最近，由于運(yùn)力被重新分配到跨太平洋航線以運(yùn)送電子商務(wù)貨物，以至于跨大西洋航線的運(yùn)費(fèi)飆升，這種轉(zhuǎn)變導(dǎo)致小運(yùn)量航線的運(yùn)力下降，這一趨勢預(yù)計(jì)將持續(xù)下去。

面對如關(guān)稅增加或進(jìn)出口政策的變動等突發(fā)問題，陳源漢建議，企業(yè)可以考慮從其他樞紐或港口繞行，選擇關(guān)稅較低或政策更友好的地區(qū)進(jìn)行出口。例如當(dāng)美國對中國電動車增加關(guān)稅，可以根據(jù)具體的關(guān)稅政策設(shè)計(jì)相應(yīng)的繞行方案，比如利用其他港口進(jìn)行轉(zhuǎn)運(yùn)來降低關(guān)稅成本。

陳源漢也建議企業(yè)建立區(qū)域性倉儲中心，減少對單一運(yùn)輸路線的依賴，增加緩沖，降低風(fēng)險，同時靈活調(diào)整庫存水平，確保在突發(fā)情況下仍能保持供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。例如，在歐洲市場附近建立倉庫，儲備一定數(shù)量的電動車和零部件，以應(yīng)對歐盟可能對中國電動車征收的額外關(guān)稅。

擴(kuò)建海外倉以應(yīng)對不確定性

為了應(yīng)對不確定性的風(fēng)險，海外倉成為了2024年不少跨境電商的必選項(xiàng)，也催生了海外倉賽道的熱度。以“外貿(mào)第五城”寧波市為例，2024年上半年，寧波市共有74家企業(yè)在全球建設(shè)經(jīng)營海外倉223個，面積達(dá)366萬平方米。

2024年6月，商務(wù)部等9部門又發(fā)布了支持海外倉發(fā)展相關(guān)政策，據(jù)記者了解，2024年寧波海外倉頭部企業(yè)樂歌股份（300729.SZ，股價14.7元，市值50.17億元）、發(fā)現(xiàn)國際物流等都先后在美國擴(kuò)倉。2024年12月3日，樂歌股份發(fā)布公告稱擬投資7億元在美國建海外倉。

發(fā)現(xiàn)國際物流總經(jīng)理傅賽波近日向記者透露，從公司在美國海外倉出貨情況來看，2024年10—12月入駐海外倉的商家出貨量整體比較大。2025年對海外倉而言，整體是追求增量，目前還在持續(xù)擴(kuò)倉，這意味著客戶群體會越來越大，2025年預(yù)計(jì)整體還會保持30%增速。

擴(kuò)倉是海外倉的供應(yīng)增加，但在需求端，加征關(guān)稅的背景下，出海企業(yè)對美國市場的需求量會有大的變化嗎？

傅賽波分析，一方面可能會有新的商家，客戶數(shù)量增加，另一方面，一些原本較小的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，基于當(dāng)前的趨勢，更多選擇海外倉備貨模式，布局海外倉的需求也在大量增加。

“我們主要聚焦中大件市場，中大件在江浙一帶，特別是工貿(mào)一體的企業(yè)，B端的量對這些企業(yè)來說，可能不會有很大的波動，但這些工貿(mào)企業(yè)近年來都在發(fā)力跨境電商，在C端的量我們關(guān)注到有在持續(xù)上升。所以，不管是B端還是C端，這些企業(yè)可能都會選擇海外倉備貨模式，而在關(guān)稅加征的新政策下，海外倉的戰(zhàn)略意義和重要性都在提升。”

剛剛過去的2024年，中國外貿(mào)成績亮眼。2024年，貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值43.85萬億元，同比增長5%；有進(jìn)出口實(shí)績的外貿(mào)企業(yè)近70萬家，數(shù)量再創(chuàng)新高；跨境電商進(jìn)出口2.63萬億元，增長10.8%。

徐弛分析認(rèn)為，在特朗普正式執(zhí)政及關(guān)稅等貿(mào)易保護(hù)政策正式落地之前，外貿(mào)企業(yè)或出現(xiàn)“搶出口”，以及海外企業(yè)“補(bǔ)庫存”效應(yīng)，2025年一季度關(guān)稅落地前出口或階段性表現(xiàn)較好。

而從行業(yè)角度來看，在全球經(jīng)貿(mào)不確定的形勢下，徐弛認(rèn)為，特朗普上臺后實(shí)行“美國優(yōu)先”政治主張，對盟友的保護(hù)力度或明顯減弱，帶來各國軍費(fèi)與制造業(yè)投資上升，迎來全球“制造業(yè)擴(kuò)張周期”。這將使得我國有色、工程機(jī)械、電力設(shè)備等制造業(yè)上游出口鏈細(xì)分保持較高的景氣，關(guān)稅對這些板塊的影響相對較小。

關(guān)稅增加帶來企業(yè)直接成本增加的問題，墨騰創(chuàng)投的李江玕認(rèn)為，回到最后還是財(cái)務(wù)問題。雖然加征關(guān)稅企業(yè)成本增加了，但如果在這個基礎(chǔ)上，企業(yè)的利潤能覆蓋，產(chǎn)品出海去其他國家還有利潤空間，在市場上也仍具備較好的競爭力，綜合投入和產(chǎn)出，這筆賬能帶來盈利，整體ROI（投資回報(bào)率）在可接受區(qū)間，那么國內(nèi)企業(yè)出海還是有推動空間的。也就是說，其實(shí)是一個綜合成本的考量。如果關(guān)稅成本或者其他問題帶來的損耗長期整體低于出海帶來的額外利潤，這個事情就值得做。