每經(jīng)編輯 彭水萍

摘要：

1、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，年報(bào)預(yù)告的擾動(dòng)也會(huì)在春節(jié)前結(jié)束。3月全國(guó)兩會(huì)前政策預(yù)期有望強(qiáng)化，因此可以考慮持股過(guò)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基標(biāo)的。 

2、未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)外資本開支都在加速增長(zhǎng)，大廠持續(xù)投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。短期算力板塊在快速上漲后或由于DeepSeek出現(xiàn)行情波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看依然具備高成長(zhǎng)性，可以逢低關(guān)注包含光模塊、CPO以及AEC銅連接等核心標(biāo)的的通信ETF（515880），一鍵打包AI數(shù)據(jù)中心通信設(shè)備主要方向。

3、AI模型成本降低短期可能會(huì)增加市場(chǎng)對(duì)于應(yīng)用側(cè)的關(guān)注，如游戲、影視等板塊標(biāo)的。2025年AI Agent將會(huì)持續(xù)有重磅產(chǎn)品落地，感興趣的小伙伴可以關(guān)注游戲ETF（516010）、影視ETF（516620）。

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