今年以來，AI行情持續(xù)發(fā)酵，尤其是DeepSeek概念橫空出世后，更是火上澆油。在此背景下，機構(gòu)對AI行情的熱情高漲。

今天，達哥用Wind統(tǒng)計了一下機構(gòu)調(diào)研的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有566家上市公司獲得機構(gòu)的調(diào)研，其中有148家公司屬于TMT及科技方向，占比26.15%。

雖然TMT及科技方向的公司占比看起來偏低，但參與調(diào)研的機構(gòu)占比卻不低。

今年以來，機構(gòu)對上述566家公司共進行了12964次調(diào)研；其中，參與148家TMT及科技方向公司的機構(gòu)調(diào)研次數(shù)卻達到了4855次，占比達37.45%，平均調(diào)研每家公司的機構(gòu)數(shù)量達到近33家。

而在策略方面，機構(gòu)對以AI為代表的科技股行情也是非?？春谩?/p>

比如中信證券策略團隊明確指出，科技制造主題重估中。該團隊表示，中國科技產(chǎn)業(yè)的一系列創(chuàng)新成果大幅提振市場信心，加速春季躁動行情，從科技類到制造類的產(chǎn)業(yè)主題的重估依然是市場交易熱點。

中航證券策略團隊指出，DeepSeek引發(fā)的全球資本對中國科技股的估值重估或?qū)⒂瓉砑铀?，并帶動市場活躍度明顯提升。參考上一輪中美貿(mào)易摩擦經(jīng)驗，與自主可控相關(guān)的政策有望加速推出，“科特估”行情或?qū)⒅噩F(xiàn)，并成為本輪行情主線之一。

不僅如此，在DeepSeek的加持下，一些紅利資產(chǎn)類公司也獲得了市場資金的重視。比如，近期多家公司宣布接入及適配DeepSeek，連三大運營商也加入到了這個行列。

今天，三大運營商盤中一度大漲，中國電信更是一度漲停。有投資者對此調(diào)侃：本來是打算收“租”（股息）的，哪想到因為接入DeepSeek而漲停，收獲了意外之喜。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體小幅上漲，截至收盤，上證指數(shù)上漲0.56%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.52%、0.44%。滬深兩市成交額超過1.73萬億元，較上周五縮量2294億元。

昨天達哥在文章中提到，上述三大指數(shù)將有望沖擊去年10月-11月的低點連線，之后反彈速率會下降。

在達哥看來，本輪反彈，重在時間，而非空間，短期來看上方空間不是很大。待震蕩之后，到時再決定新的方向。因此，在未來的一周多時間里，以重板塊個股為主。

明天市場的看點在于券商股能否發(fā)力，讓權(quán)重股將個股唱戲的舞臺搭建得更結(jié)實一些。

板塊方面，今天又是AI方向大漲的一天，其中，云計算、數(shù)據(jù)、DeepSeek概念三個方向的漲幅最為明顯。

DeepSeek極低的訓(xùn)練成本，加速了AI應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)化進程，這是一個非常重要的事件。據(jù)最新消息，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman發(fā)文稱，“使用特定水平人工智能的成本，大約每12個月下降10倍，更低的價格還會帶來更多的使用。”

上周在文章中，達哥對比了今年DeepSeek引發(fā)的行情與2023年ChatGPT引發(fā)的行情的異同，在相似性上，他們都有長假期間海內(nèi)外充分發(fā)酵、中美市場共振、資金共振、板塊挺身而出的能力等屬性。

歷史上具備上述相似性的題材，基本都是大題材，都能引發(fā)一波大行情，比如2014-2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情。

因此，即便AI應(yīng)用近期漲幅不小，但仍值得重視，畢竟還有很多分支及很多個股的漲幅還不算很大。

不過，DeepSeek引發(fā)的行情，涉及的行業(yè)太多。以下游的AI應(yīng)用為例，針對C端的行業(yè)有游戲、出版、辦公、閱讀、金融、娛樂等，針對B端的行業(yè)有酒店、醫(yī)療、培訓(xùn)、電商、營銷、工業(yè)GPT、催收、影視制作、內(nèi)容制作、教育等。中游還有語料、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)安全等，上游還有算力（如AIDC、算力租賃、CDN等）、芯片等。

涉及行業(yè)及概念眾多，該如何選擇呢？可以從邏輯、映射、關(guān)聯(lián)度、市場效應(yīng)等角度綜合考慮。

比如，DeepSeek極低的訓(xùn)練成本，明顯利好云計算及數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)，這幾天成為了行情的核心；美股市場上周AI醫(yī)療類個股Tempus AI、Doximity等大漲，今天A股市場的DRG-DIP、家庭醫(yī)生、AI醫(yī)療等板塊就跟著大漲；ChatGPT概念的三六零、每日互動等近期大漲，后排的華宇軟件等今天也開始跟隨上漲。

與AI有關(guān)的消息面上，法國總統(tǒng)馬克龍宣布，來自法國和全球的企業(yè)將在未來幾年內(nèi)，向法國AI產(chǎn)業(yè)投資1090億歐元。馬克龍說：“對于法國來說，這就相當于美國人宣布的那個‘星際之門’。”

此外，據(jù)媒體報道，知名風(fēng)險投資機構(gòu)General Catalyst透露，正在撮合一個投資財團，計劃在未來5年撬動1500億歐元，投資歐洲的AI初創(chuàng)企業(yè)，并在該地區(qū)建設(shè)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。

1090億歐元，按照當前匯率，超過8200億元人民幣。各國加大在人工智能領(lǐng)域的競爭，已經(jīng)成為科技博弈的新方向，這對于資本市場來說，產(chǎn)業(yè)資本投資浪潮可能會將AI行情推向新的高度。

其他板塊方面，傳媒娛樂板塊指數(shù)上漲3.55%，其中，光線傳媒“20cm”漲停，主要是受《哪吒之魔童鬧海》票房迭創(chuàng)新高刺激，截至今天15:20，該片票房超過83億元。

今天，COMEX黃金大漲1.3%，站上2920美元關(guān)口，主要是受全球貿(mào)易局勢緊張影響。

今天19:30，比亞迪將舉辦智能化戰(zhàn)略發(fā)布會。據(jù)悉，比亞迪秦L全系計劃標配“天神之眼”，該智駕系統(tǒng)將首次下探至10萬元以下車型。

在達哥看來，比亞迪入局智能駕駛，有望帶動高階智能駕駛滲透率快速提升。

最后達哥作一個總結(jié)：當前市場依然處于反彈周期內(nèi)，大盤還有上行空間，但因空間預(yù)期暫時有限的緣故，以重板塊個股為主。板塊方面，重點依然是AI方向，短期核心熱點集中在云計算、數(shù)據(jù)、DeepSeek概念三個方向。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝