《哪吒2》起飛，DeepSeek概念起飛，港股起飛，就連納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)也起飛了，下周坐等大A股如期起飛。

當(dāng)然，喊了那么久的牛市，從來(lái)都不是一蹴而就。那么，本輪從1月14日開(kāi)始的這波行情，會(huì)持續(xù)多久呢？

全年主線或已經(jīng)確立

年初這段日子，適合定全年方向。小二統(tǒng)計(jì)了Wind數(shù)據(jù)中從2011年至今的年度成交額前五申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)，資金博弈越多的方向，自然就是行情主線。

2019年之前，成交額前5的行業(yè)，金融地產(chǎn)必占一席。但在此之后，科技開(kāi)始常年霸榜。分水嶺的2018年，全球貿(mào)易摩擦被提升到了新的高度，機(jī)構(gòu)資金自然嗅到了科技的時(shí)代趨勢(shì)。

2025年，不論是全球博弈，還是全球產(chǎn)業(yè)升級(jí)，科技因素被提到了更高的權(quán)重。截至2月14日收盤，今年成交額前五的行業(yè)，已經(jīng)提前被科技產(chǎn)業(yè)占據(jù)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，如果細(xì)分到行業(yè)周成交額的話，就是下圖給大家呈現(xiàn)的情況。關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，獲取更多股市資訊。

因此，小二有理由相信，今年的行情主線就在科技成長(zhǎng)方向。

重磅來(lái)襲

2月14日，中國(guó)證券金融股份有限公司、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司、中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司同日發(fā)布公告稱，股東擬將其持有的部分股份劃轉(zhuǎn)至中央?yún)R金公司。

按照分工來(lái)看：

證金公司，咱們比較熟悉，是維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定的重要存在；

信達(dá)資管的主要業(yè)務(wù)，包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和金融服務(wù)業(yè)務(wù)；

長(zhǎng)城資管的主要業(yè)務(wù)，包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)管理、銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃和投資等綜合金融服務(wù)；

東方資管則始終以“保全國(guó)有資產(chǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)國(guó)企改革”為使命。

這件事，小二直觀認(rèn)為，未來(lái)盤活相關(guān)不良資產(chǎn)的效率會(huì)進(jìn)一步提升，匯金的統(tǒng)籌能力和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。

至少三個(gè)劇本還沒(méi)落地

周四直播的時(shí)候，有投資者要求小二分析當(dāng)日行情，小二認(rèn)為這完全沒(méi)有必要。

第一，今年小二主攻科技方向，而指數(shù)是一個(gè)很雜的東西，紅利個(gè)股下跌，也會(huì)把指數(shù)拉下來(lái)。單純分析指數(shù)，至少小二認(rèn)為實(shí)戰(zhàn)意義不大。

第二，即便分析指數(shù)也一定要結(jié)合趨勢(shì)，至少是周K-日K相結(jié)合。單日走勢(shì)沒(méi)有趨勢(shì)代表性，既沒(méi)有放量大跌，也沒(méi)有放量大漲。就算是放量大跌，我們也不能篤定看空。關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，獲取更多股市資訊。

后續(xù)還有三個(gè)利好劇本沒(méi)有演繹，至少要等這三個(gè)劇本落地兩個(gè)，再考慮風(fēng)控的問(wèn)題。

第一，央行的降準(zhǔn)降息

央行發(fā)布的《2024年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提出，擇機(jī)調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏。什么意思？說(shuō)明還有政策預(yù)期，妥妥的利好驅(qū)動(dòng)。

第二，全國(guó)兩會(huì)窗口的利好驅(qū)動(dòng)

126個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)指數(shù)里，去年扛過(guò)3月份震蕩的行業(yè)只有24個(gè)。也就是說(shuō)，大部分行業(yè)指數(shù)在全國(guó)兩會(huì)時(shí)間窗過(guò)了之后是利好兌現(xiàn)了的；扛過(guò)去的行業(yè)里面，除了紅利方向，就剩下政策利好方向，還得是科技方向。今年的科技利好方向，必然有人工智能和機(jī)器人。因此，只要待在這個(gè)方向，是有可能穿越調(diào)整或震蕩的。

第三，春節(jié)前傳來(lái)的險(xiǎn)資入市等消息，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)有刺激效應(yīng)。

等這三個(gè)劇本兌現(xiàn)兩個(gè)的時(shí)候，再考慮重視風(fēng)險(xiǎn)吧……

最后，祝大家周末愉快！

（極簡(jiǎn)投研社）

本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝