每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2月20日，市場全天探底回升，三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.02%，深成指漲0.2%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。

板塊方面，AI眼鏡、人形機器人、橡膠制品、軍工電子等板塊漲幅居前，保險、豬肉、游戲、光伏等板塊跌幅居前。

全市場超3300只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.76萬億元，較上個交易日放量356億元。

本周A股已走過4個交易日，細心的股民可能發(fā)現(xiàn)了，大盤節(jié)奏與上周相仿。

簡單來說就是：

周一漲，周二、周四回調(diào)，但相應(yīng)地又在次日（周三、周五）修復(fù)。

今天（周四）盤中，三大指數(shù)整體偏綠，暗合了調(diào)整節(jié)奏，午后又一度翻紅。

截至收盤，指數(shù)表現(xiàn)整體比上周四略強。

這似乎可理解為，預(yù)判本周五將上漲的部分資金，提前到了今天“打先手”。

還有一個指標(biāo)，也在提示當(dāng)下的樂觀氛圍：

今日全市場僅1只股票收盤跌停；早盤絕大部分時間，該指標(biāo)甚至“掛零”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上一個僅1家跌停的交易日，還是快4個月前的10月28日。“924”行情以來，跌停家數(shù)≤0的交易日，一只手就能數(shù)過來。

如此健康的行情下，今天領(lǐng)漲的還是科技線，但又有三大分支：

（1）人形機器人

消息方面，2月19日，上海AI實驗室、上海交通大學(xué)、浙江大學(xué)、香港大學(xué)、香港中文大學(xué)聯(lián)合發(fā)布了一項新成果——BeamDojo強化學(xué)習(xí)框架，讓人形機器人在“難有立錐之地”的復(fù)雜地形上也能如履平地。論文對該框架的介紹是——“用于實現(xiàn)人形機器人在稀疏立足點上的敏捷運動”。

更神奇的是，市場對人形機器人的細分炒作，似乎來到了更“小眾”的方向。這一點在板塊漲幅榜上也可見一斑。

有投資者發(fā)現(xiàn)，今天部分漲停的人形機器人概念股，還沾上了“成人玩具”的標(biāo)簽。比如浙江眾成生產(chǎn)的熱塑性彈性體材料，被市場認為可用于人形機器人皮膚。

但實際上，一個月前，就有投資者在互動平臺向浙江眾成提問：您好，貴公司生產(chǎn)的熱塑性彈性體能否應(yīng)用于人形機器人皮膚？

公司明確回答：據(jù)了解，公司子公司眾立合成材料所生產(chǎn)的熱塑性彈性體材料目前暫時不能應(yīng)用到人形機器人皮膚。公司及子公司將緊跟行業(yè)發(fā)展前沿趨勢，持續(xù)探索彈性材料在各類新型應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)用的可能性。

再如遠翔新材，其漲停分析也指向了“硅膠”“充氣娃娃”等用途。

這里也提醒大家：題材發(fā)酵到極致時，確實可能“越炒越細”，但其上漲邏輯是否靠譜，需要仔細辨別。一句話，別輕易上頭。

（2）消費電子

消息面來看，北京時間周四凌晨，蘋果公司最新推出了旗下iPhone 16系列最后一位成員——iPhone 16e。該產(chǎn)品將支持蘋果智能（Apple Intelligence）功能，國行版4499元起，享受國補后3999元，2月28日正式開售。

同時，AI眼鏡也傳來新催化。近日，中國信通院泰爾終端實驗室聯(lián)合S–Dream Lab，從基本配置、音頻、圖像、防抖、交互、續(xù)航、安全隱私7個模塊、超60個測試項，對RayBan-Meta Wayfarer智能眼鏡的主要使用場景和功能進行全面、客觀的功能、性能、可用性和可靠性測試，旨在為AI眼鏡行業(yè)提供可參考評價指標(biāo)，推動技術(shù)創(chuàng)新升級和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準化進程，促進行業(yè)生態(tài)良性可持續(xù)發(fā)展。

（3）AI醫(yī)療

據(jù)新華社報道，記者19日從北京協(xié)和醫(yī)院了解到，由該院與中國科學(xué)院自動化研究所共同研發(fā)的全國首個罕見病領(lǐng)域人工智能大模型“協(xié)和·太初”，已于近日面向患者開放測試初診咨詢和預(yù)約功能。

在對話框中輸入“發(fā)現(xiàn)孩子從2歲起發(fā)育、語言和動作都明顯落后，交流也無法完成”等癥狀，幾秒鐘后，大模型就會給出“需警惕罕見遺傳性疾?。ㄈ缋滋鼐C合征、天使綜合征等）或復(fù)雜神經(jīng)發(fā)育障礙”的判斷，并給出就診科室、補充檢查等醫(yī)學(xué)建議。

機構(gòu)表示，AI將重塑新藥研發(fā)的生產(chǎn)模式、醫(yī)療服務(wù)的提供方式，讓“難以研發(fā)的藥”“無法治愈的病”從不可能變成有可能。“AI+醫(yī)療”此前被市場低估，2025年應(yīng)重視相關(guān)投資機會。

三大分支都在漲，但在場內(nèi)ETF方面，今天勝出的是醫(yī)療方向。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療創(chuàng)新、生物醫(yī)藥、創(chuàng)新藥等多個醫(yī)藥主題ETF之外，僅有高端裝備ETF、國防ETF等少數(shù)產(chǎn)品站上漲幅榜。

中郵證券表示，“AI+醫(yī)療”有望應(yīng)用于藥物研發(fā)、癌癥診斷、醫(yī)學(xué)影像、手術(shù)機器人等領(lǐng)域，行業(yè)或迎來巨變。“AI+醫(yī)療”行業(yè)人工智能解決方案的全球市場規(guī)模預(yù)計將由2022年的137億美元增至2030年的1,553億美元，CAGR為35.5%，行業(yè)存在爆發(fā)式增長機會。

政策面上，國內(nèi)宏觀政策利好AI制藥，醫(yī)療AI三類證審批加速。“AI+醫(yī)療”相對傳統(tǒng)醫(yī)藥研發(fā)優(yōu)勢顯著，在算法+數(shù)據(jù)+臨床場景閉環(huán)構(gòu)建護城河，“AI+醫(yī)療”細分板塊享受估值溢價。

另外，醫(yī)藥板塊還受益于醫(yī)保綜合改革穩(wěn)步推進、醫(yī)療反腐力度緩和、創(chuàng)新藥政策紅利等。長期來看，醫(yī)藥板塊還受益于人口老齡化、消費升級的邏輯，在國內(nèi)外復(fù)雜的宏觀政治環(huán)境之下，醫(yī)藥作為內(nèi)需+剛需的確定性長期成長行業(yè)，綜合比較優(yōu)勢明顯。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1133887502