｜2025年2月21日星期五｜ NO.1 華泰保興基金上報“AI+”混合型基金 春節(jié)假期以來DeepSeek概念持續(xù)火熱，其引領的科技股成為市場交易主線，AI產業(yè)的相關板塊表現(xiàn)強勁，股價大幅上揚。 值得關注的是，近日華泰保興基金向監(jiān)管提交了一只“AI+”混合型基金的申報材料，已于2月18日獲監(jiān)管接收。據悉，該產品是一只發(fā)起式基金，也是行業(yè)首只名稱中包含“AI+”字樣的主動權益基金。 實際上，今年以來已有多只AI細分賽道指數基金提交了申報材料，包括匯添富中證機器人ETF、中歐中證人工智能主題指數發(fā)起式、廣發(fā)上證科創(chuàng)板人工智能ETF發(fā)起式聯(lián)接等。 Wind數據顯示，1月17日開始的這波春季行情，萬得DeepSeek概念指數上漲超過59%。從Wind人工智能主題概念基金的業(yè)績表現(xiàn)來看，468只產品中，今年以來獲得正收益的超過九成（份額分開計算）。 NO.2 又有科創(chuàng)綜指ETF公告提前結募 2月19日，工銀瑞信基金宣布提前結束對科創(chuàng)綜指ETF工銀的首發(fā)募集。該基金變更募集期公告顯示，為充分保護基金份額持有人利益，該基金的募集期提前至2月19日，自2月20日（含當日）起不再接受認購申請。 同日，易方達基金公告，決定將科創(chuàng)綜指ETF易方達的募集期變更為2月17日至2月20日，自2月21日起不再接受認購申請。 據悉，2月17日，首批科創(chuàng)綜指系列產品開始發(fā)行。當天，科創(chuàng)綜指ETF建信宣告結募。根據建信基金公告，截至2月17日，科創(chuàng)綜指ETF建信累計有效認購申請份額總額已超過募集規(guī)模上限20億元，提前結束募集并進行比例配售。 NO.3 一混合型FOF募集超60億元 2月19日，富國基金公告稱，旗下富國盈和臻選3個月混合型FOF提前結束募集。由于該基金在募集期內最終確認的有效認購總金額超過了60億元人民幣（不包括募集期利息），基金管理人將對2月19日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則予以部分確認。據悉，該基金為2025年以來首發(fā)規(guī)模最大的新基金。 近期，權益類產品發(fā)行情況有所轉好，頻現(xiàn)提前結募。僅2月份，就先后有匯添富中證全指軟件ETF發(fā)起式聯(lián)接基金、尚正研究睿選混合型發(fā)起式基金、金信周期價值混合型基金、華寶穩(wěn)健優(yōu)選三個月持有期混合型FOF、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200ETF發(fā)起式基金聯(lián)接基金、鵬華上證科創(chuàng)板200ETF等產品宣布提前結束募集，數量明顯高于去年。 NO.4 百億級債券ETF達到6只 乘著債券型ETF大發(fā)展的暖風，百億級債券型ETF產品不斷涌現(xiàn)。債券型ETF市場又迎來一只百億元級產品——數據顯示，截至2月18日，鵬揚中債-30年期國債ETF規(guī)模達到108.1億元，成為第6只規(guī)模突破百億元的債券型ETF。此前，富國政金債券ETF、博時可轉債ETF、海富通短融ETF、海富通城投債ETF、平安公司債ETF等產品規(guī)模相繼突破百億元大關。 數據顯示，今年2月7日，全市場債券型ETF規(guī)模突破2000億元大關，這也是繼去年5月突破1000億元之后，債券型ETF市場再次跨過新的關口。 而多只債券型ETF規(guī)?？焖僭鲩L并突破百億元，背后原因包括債券ETF優(yōu)勢明顯、“資產配置荒”背景下的配置需求以及產品創(chuàng)新和市場拓展等。未來，隨著債券市場的不斷發(fā)展和投資者對債券ETF認識的加深，債券ETF市場有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。 NO.5 今年以來新發(fā)基金募集規(guī)模已突破千億元 據統(tǒng)計，截至2月19日，今年以來已有124只基金宣告成立，發(fā)行規(guī)模達906.2億元，較去年同期增加超35億元。此外，據第三方渠道消息，首批發(fā)行的13只科創(chuàng)綜指ETF認購金額已超過110億元。這意味著，今年以來新基金發(fā)行規(guī)模已超過千億元。 從募集情況來看，今年以來新基金發(fā)行呈現(xiàn)多點開花的局面：一是權益類基金發(fā)行顯著回暖，多只基金募集規(guī)模超10億元。二是債券ETF大規(guī)模擴容。比如首批8只基準做市信用債ETF集中成立，發(fā)行規(guī)模合計達到217.1億元。三是公募REITs發(fā)行又創(chuàng)一項紀錄。匯添富九州通醫(yī)藥REIT公眾投資者有效認購數量為358.66億份，認購倍數高達1192倍。四是采用多資產策略的FOF備受資金追捧。 NO.6 部分基金降低債券倉位 在股債“蹺蹺板效應”下，近期，債市波動明顯放大。在多只債券基金出現(xiàn)大額贖回的情況下，部分基金投顧組合下調了債券倉位。 2月11日，國聯(lián)證券投顧旗下“表韭純純的債”組合發(fā)布調倉報告，其中一大動作就是降低了債券型指數基金的倉位，對3只中債指數基金的配置從19%降至6%，對主動管理的中短債基金配置的倉位也降低了2個百分點。 該主理人表示，由于近期宏觀經濟處于不確定因素增多的階段，預計資金利率保持緊平衡狀態(tài)，在債市開門紅后，利率有所下行，債市依然具備勝率，但賠率下降，且股市“開門紅”抬升了部分市場資金的風險偏好。因此，在前期因加倉獲得超額收益的情況下，已適度減倉，等待后續(xù)投資機會。 NO.7 楊飛：未來相當長時間將All In AI應用 鵬華基本面投資專家楊飛近日公開表示，2025年的科技投資已經逐步進入AI應用的階段。全面應用的奇點一旦出現(xiàn)，這個階段未來無論從爆發(fā)性還是持久性上都將遠超過從前。組合未來相當長時間將All In AI應用。 “AI應用簡單分為兩個大方向，1個是to C端的應用，1個是to B端的應用?！睏铒w進一步闡述，從投資角度來分，C端產品的落地可投資的方向主要集中的板塊在電子、機械、汽車等，其中電子包括半導體（主要含端側SoC主控芯片，端側存儲芯片、CIS芯片、部分模擬芯片等方向）和消費電子，機械和汽車主要是布局人形機器人和智能駕駛等高端制造環(huán)節(jié)；B端產品的落地可投資的方向主要集中在計算機板塊的軟件領域，主要含AI+教育、AI+金融、AI+醫(yī)療、AI+工業(yè)、AI+辦公等商業(yè)模式容易落地的方向。 NO.8 2月20日ETF行情復盤 2月20日，市場全天探底回升，截至收盤，滬指跌0.02%，深成指漲0.2%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.06%。滬深兩市全天成交額1.76萬億元，較上個交易日放量356億元。板塊方面，醫(yī)療服務、消費電子、光學光電子等板塊漲幅居前，而保險、船舶制造、光伏設備等板塊回調居前。 具體來看，醫(yī)療相關ETF全線走強，最高漲3.48%。有券商表示，“AI+醫(yī)療”有望應用于藥物研發(fā)、癌癥診斷、醫(yī)學影像、手術機器人等領域，行業(yè)或迎來巨變。此外，隨著AI醫(yī)療的崛起和產業(yè)快速跟進，2025年醫(yī)藥投資迎來重大變局，建議重點把握創(chuàng)新成長賽道，“AI+醫(yī)藥”和創(chuàng)新藥兩大增長板塊將是2025年醫(yī)藥投資的最重要戰(zhàn)場。另外，醫(yī)藥板塊在2025一季報后的業(yè)績復蘇和困境反轉也值得一定關注。 下跌方面，中概互聯(lián)相關ETF集體回調，最高下跌3.62%。有業(yè)內分析人士表示，港股科技股（互聯(lián)網為首）過往長期因具備較好成長性與稀缺性，在估值上享受了較高溢價。但過去幾年隨著美聯(lián)儲加息以及行業(yè)競爭加劇等因素影響，板塊整體估值溢價收斂至過去十年最低水平附近。近期隨著國內AI模型效應發(fā)酵，疊加盈利預期抬升以及管理層對于民營企業(yè)的重視等，市場正面情緒得到催化，促使南向資金出現(xiàn)持續(xù)性流入。 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。