每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

2025年已然開(kāi)啟，各家保險(xiǎn)公司主推產(chǎn)品紛紛走上前臺(tái)，這些“拳頭”產(chǎn)品成色到底如何，與往年產(chǎn)品相比，又有哪些變化？

聚焦大中型壽險(xiǎn)公司主推產(chǎn)品，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將在開(kāi)年主打產(chǎn)品研究系列報(bào)道中逐一展開(kāi)深入分析，一窺當(dāng)下壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品的樣貌。在本期產(chǎn)品研究中，記者通過(guò)產(chǎn)品洞察、需求洞察、經(jīng)營(yíng)洞察等幾大視角，對(duì)泰康人壽主推產(chǎn)品“泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）”“泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）”進(jìn)行詳細(xì)拆解。

研究顯示，泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）和泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）這兩款產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于，既能夠幫助客戶(hù)提前鎖定保證利益，抵御市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保單持有人還可參與公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的盈余分配，分享公司專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

產(chǎn)品洞察：

近年來(lái)主推產(chǎn)品策略演變

從泰康人壽2022年、2023年暢銷(xiāo)產(chǎn)品來(lái)看，分紅型產(chǎn)品一直是其主打產(chǎn)品。具體來(lái)看，2022年，泰康人壽保費(fèi)收入居前五的產(chǎn)品分別是泰康幸福享佑年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康鑫福年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康保盈兩全保險(xiǎn)（分紅型）、泰康惠健康重大疾病保險(xiǎn)；2023年，泰康人壽保費(fèi)收入居前五的產(chǎn)品分別是泰康幸福享佑年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康保盈兩全保險(xiǎn)（分紅型）、泰康鑫福年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險(xiǎn)（分紅型）、泰康尊享世家（增額版）終身壽險(xiǎn)。

這也意味著，泰康人壽在分紅型產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售方面有著足夠的經(jīng)驗(yàn)。由此推測(cè)，泰康人壽2025年主推泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）、泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）也是之前產(chǎn)品策略的延續(xù)。

從2025年泰康人壽主推產(chǎn)品來(lái)看，泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）除卻延續(xù)了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)提供身故或全殘保障、保險(xiǎn)期間為終身的保障模式，還創(chuàng)新地加入了雙保險(xiǎn)人模式。

具體來(lái)看，投保人投保時(shí)可以為一名被保險(xiǎn)人投保本合同，也可以同時(shí)為兩名被保險(xiǎn)人投保本合同。若本合同被保險(xiǎn)人為兩人且兩名被保險(xiǎn)人均生存，且未發(fā)生保險(xiǎn)事故的，可申請(qǐng)減少一名被保險(xiǎn)人，經(jīng)審核同意，將在批單上載明留存的被保險(xiǎn)人。不接受增加被保險(xiǎn)人的申請(qǐng)。

在紅利領(lǐng)取方式上，泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）提供四種紅利領(lǐng)取方式，即現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息、抵交保險(xiǎn)費(fèi)和購(gòu)買(mǎi)交清增額保險(xiǎn)；從產(chǎn)品靈活度上看，泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）的交費(fèi)期間具有多種選擇，投保人可根據(jù)自身需求選擇一次性交、3年交、6年交、10年交、15年交、20年交。

泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）同樣采取了雙保險(xiǎn)人模式，除卻提供生存保險(xiǎn)金、養(yǎng)老保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金、養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障給付等責(zé)任外，還提供祝壽保險(xiǎn)金、第二被保險(xiǎn)人生存保險(xiǎn)金等可選保障責(zé)任。

在紅利和紅利的分配上，泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）的紅利來(lái)源于利差，即將分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于預(yù)定假設(shè)的盈余，按不低于70%的比例分配給投保人。紅利分配方式為現(xiàn)金紅利，即直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給投保人。紅利實(shí)現(xiàn)方式包括直接領(lǐng)取、累積生息。紅利按照每張保單的貢獻(xiàn)度確定，與分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況、投保時(shí)約定的保險(xiǎn)期間、交費(fèi)期間、被保險(xiǎn)人的年齡、性別和保單年度等因素相關(guān)。

需求洞察：

功能定位及消費(fèi)者利益演示

作為理財(cái)型產(chǎn)品，終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)均具有生存保障、現(xiàn)金價(jià)值、繳費(fèi)靈活等特點(diǎn)，但也有著不同的特點(diǎn)，比如終身壽險(xiǎn)靈活度更高，主要用于財(cái)富傳承和資產(chǎn)配置，年金險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值增速更快、主要用于養(yǎng)老和子女教育。

投保案例顯示，30歲的王先生為自己投保《泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）》，王先生為投保人、被保險(xiǎn)人及全殘保險(xiǎn)金受益人，指定兒子小王為身故保險(xiǎn)金受益人，年交保險(xiǎn)費(fèi)50000元，保險(xiǎn)期間終身，交費(fèi)期間6年，基本保險(xiǎn)金額250870元，紅利領(lǐng)取方式為現(xiàn)金領(lǐng)取。

從身故保障看，保證利益演示下31周歲至105周歲對(duì)應(yīng)的身故保險(xiǎn)金由8萬(wàn)元增加至109.69萬(wàn)元；從產(chǎn)品收益看，保證利益演示下，保單的現(xiàn)金價(jià)值在第10年末即可回本。在第20、30個(gè)保單年度末，保證利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為369650元、450070元，記者測(cè)算內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.27%、1.54%；在第60、70個(gè)保單年度末，保證利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為815185萬(wàn)元、993580萬(wàn)元，內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.78%、1.82%。

以泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）為例，40歲的王先生為自己投保了該產(chǎn)品，年交保費(fèi)1萬(wàn)元，交費(fèi)期間10年，基本保險(xiǎn)金額2690元，王先生到達(dá)年齡滿(mǎn)65歲后首個(gè)合同的年生效對(duì)應(yīng)日可以領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金。

從保單權(quán)益來(lái)看，王先生自第6個(gè)保單年度起，在每個(gè)年生效對(duì)應(yīng)日生存就可領(lǐng)取2690元生存保險(xiǎn)金，直至領(lǐng)到64歲；自王先生年滿(mǎn)65歲起，在每個(gè)年生效對(duì)應(yīng)日生存可領(lǐng)取2690元養(yǎng)老保險(xiǎn)金，直至領(lǐng)到105歲。若王先生在65歲之前身故，其保險(xiǎn)金身故受益人可領(lǐng)取身故保險(xiǎn)金，身故保險(xiǎn)金的金額以累計(jì)已交保險(xiǎn)費(fèi)與身故時(shí)現(xiàn)金價(jià)值較大者為準(zhǔn)。

需要指出的是，除卻這些基本保障和收益，泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）和泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）還加入了分紅收益。若王先生活到105歲，其投保的泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險(xiǎn)（分紅型）可領(lǐng)取累積紅利58739元，其投保的泰康鑫享世家終身壽險(xiǎn)（分紅型）可領(lǐng)取累積紅利11292元。

雖然上述兩款產(chǎn)品的分紅收益是按照2%假設(shè)的，可能會(huì)存在波動(dòng)，但是從泰康人壽過(guò)往產(chǎn)品也可看出，其產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率基本都在100%以上。

經(jīng)營(yíng)洞察：

風(fēng)險(xiǎn)管理、投資、服務(wù)能力

泰康人壽成立于1996年，是泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“泰康保險(xiǎn)集團(tuán)”）的子公司，注冊(cè)資本30億元，目前，在全國(guó)設(shè)有36家分公司。截至2023年12月底，泰康人壽總資產(chǎn)超1.4萬(wàn)億元，規(guī)模保費(fèi)收入超2600億元，當(dāng)年累計(jì)賠付金額94.9億元，累計(jì)賠付134萬(wàn)人次。

2007年，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)率先進(jìn)入養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)始將傳統(tǒng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)延伸到實(shí)體醫(yī)養(yǎng)服務(wù)領(lǐng)域，并將其作為推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要抓手。2010年，國(guó)內(nèi)首家泰康之家養(yǎng)老社區(qū)進(jìn)入實(shí)施階段；2012年，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)推出首個(gè)與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計(jì)劃——“幸福有約終身養(yǎng)老計(jì)劃”，養(yǎng)老商業(yè)新模式正式落地；2013年，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)以“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財(cái)、終極關(guān)懷”四位一體為理念、以整合老年人群相關(guān)產(chǎn)業(yè)為核心的大幸福工程拉開(kāi)大幕。

數(shù)據(jù)顯示，2023年“幸福有約”邁入新十年，幸福有約累計(jì)突破20萬(wàn)件。目前，泰康養(yǎng)老社區(qū)已實(shí)現(xiàn)35城布局，20家社區(qū)投入運(yùn)營(yíng)，泰康居民超萬(wàn)人。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，泰康人壽2024年第4季度償付能力報(bào)告顯示，截至報(bào)告期末，其核心償付能力充足率為231.32%，綜合償付能力充足率334.58%，2022年SARMRA監(jiān)管評(píng)估得分為81.52分，其最新的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為AA級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力處于行業(yè)較高水平。

投資能力方面，2024年前三季度，公司投資收益率為0.64%，綜合投資收益率為2.09%。從最近幾年投資收益率數(shù)據(jù)來(lái)看，該公司近三年平均投資收益率為4.14%，近三年平均綜合投資收益率為4.05%。

服務(wù)能力方面，2024年，泰康人壽累計(jì)賠付金額達(dá)到95億元，賠付件數(shù)達(dá)139萬(wàn)件，平均索賠支付時(shí)效1.49天。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝