每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘

當(dāng)35歲撞上理財焦慮，這一屆中年人似乎被推到了人生的十字路口，理財不再是一種可有可無的選擇，而是關(guān)乎家庭穩(wěn)定和未來幸福的必修課。賬戶上收益的變化牽動著他們的心，他們渴望財務(wù)自由，又害怕風(fēng)險，他們希望為子女儲備充足的教育金，為父母提供更好的養(yǎng)老保障，卻又不知從何下手。

近期，保通社測試了幾款主流的國產(chǎn)大模型。結(jié)果顯示，在充當(dāng)“保險投顧”的角色中，DeepSeek的回答邏輯更為清晰，在挑選產(chǎn)品的邏輯性方面，DeepSeek展現(xiàn)出更好的專業(yè)判斷力，其推薦思路更貼近保險規(guī)劃的實際需求。

理財產(chǎn)品利率下降、黃金高位震蕩、股票難以把握??2025年，有哪些好的理財方式可選？35歲上班族，該怎么規(guī)劃資產(chǎn)？偏理工科思維的DeepSeek，又會給出怎樣的答案？

銀行理財收益率預(yù)期下降

還有哪些好的理財方式？

隨著債券的無風(fēng)險收益率持續(xù)下行，以及部分銀行存款利率的下降，理財產(chǎn)品的收益也隨之下降，拉低了整體收益水平。2024年全年理財年化收益率平均為2.65%，同比下降29個BP，但相較于存款的收益率和流動性均有較大吸引力。

近日，多家銀行理財公司宣布，將于今年3月下調(diào)所管理的部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，有產(chǎn)品基準(zhǔn)上限下調(diào)幅度達80個基點。“業(yè)績比較基準(zhǔn)”旨在為投資者提供一個參考性收益目標(biāo)，用于幫助投資者了解產(chǎn)品可能達到的收益水平。

銀行理財收益率預(yù)期下降，還有哪些好的理財方式？DeepSeek根據(jù)當(dāng)前市場環(huán)境，綜合了大額存單、國債、貨幣基金、指數(shù)基金定投、個人養(yǎng)老金賬戶、可轉(zhuǎn)債打新、股票型基金、黃金、增額終身壽險等方式推薦，根據(jù)低風(fēng)險穩(wěn)健型、中風(fēng)險均衡型、中高收益潛力型以及另類投資幾大類別，建議投資者參考個人風(fēng)險承受能力配置。

不同風(fēng)險偏好的投資者如何配置？DeepSeek總結(jié)道，保守型優(yōu)先國債+貨幣基金，平衡型配置“固守+”和指數(shù)定投，激進型可增配科技/紅利基金并控制倉位。

保通社注意到，黃金配置被歸類為高收益潛力型投資方式，適合進取型投資者。當(dāng)前高位震蕩的黃金還能不能買？DeepSeek進一步建議，從長期配置而言，將黃金作為避險資產(chǎn)納入組合，比例控制在家庭金融資產(chǎn)的5%~20%，優(yōu)先選擇低溢價品種，如金條、黃金ETF或央行發(fā)行的生肖金幣。

另一大值得投資者關(guān)注的領(lǐng)域是個人養(yǎng)老金賬戶，DeepSeek給出的理由是，抵稅+長線投資，建議配置商業(yè)養(yǎng)老保險或養(yǎng)老目標(biāo)基金。一位精算人士在受訪時對保通社表示，如果個人投資收益率與個養(yǎng)產(chǎn)品收益率持平，建議買入個養(yǎng)產(chǎn)品，如果個人收益率大幅跑贏個養(yǎng)產(chǎn)品，也建議臨近退休的投資者買入個養(yǎng)產(chǎn)品。

保通社還注意到，2024年末以來，個人養(yǎng)老金制度全面實施，稅收優(yōu)惠政策實施范圍擴大到全國、金融產(chǎn)品種類進一步擴容，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。上述精算人士建議，當(dāng)前個人養(yǎng)老金賬戶把指數(shù)基金也納入進來了，可以贖回手頭的一部分基金，重新到個人養(yǎng)老金賬戶里申購，能在每年1.2萬元的額度內(nèi)，享受相應(yīng)稅率下的稅收優(yōu)惠。

35歲上班族資產(chǎn)配置策略

這三大類資產(chǎn)可作穩(wěn)健基石

35歲上班族，該怎么規(guī)劃資產(chǎn)？DeepSeek認(rèn)為需兼顧穩(wěn)健型與成長性。并根據(jù)應(yīng)急與負(fù)債管理、收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)配置策略、長期規(guī)劃重點和執(zhí)行工具建議這五大階段給出相應(yīng)的建議。

第一步是建立應(yīng)急儲備金，優(yōu)先存夠3至6個月剛性支出（房租/房貸、伙食等），建議每月強制儲蓄10%~20%工資至高流動性賬戶。同時清理高息負(fù)債：優(yōu)先償還信用卡分期、消費貸等高息債務(wù)，可申請貸款置換。

保通社注意到，在資產(chǎn)配置策略中，國債/優(yōu)質(zhì)債券、增額終身壽險、貨幣基金三大類資產(chǎn)被視為穩(wěn)健基石，在配置中合計占比高達50%。

DeepSeek給出的理由是，國債/優(yōu)質(zhì)債券年化收益較高，增額終身壽險鎖定長期利率，而搭配貨幣基金可以保持流動性。此外，定投指數(shù)基金，配置核心城市租售比超過2%的房產(chǎn)，可以作為增長引擎，在配置中可占比30%；黃金ETF等風(fēng)險對沖工具，可占比20%。

根據(jù)上述規(guī)劃資產(chǎn)思路，其給出的一個資產(chǎn)配置案例：35歲年薪50萬元，強制儲蓄30萬元（占比60%），配置100萬元指數(shù)基金（年化8%）+50萬元債券（4%），10年后資產(chǎn)可達約750萬元，疊加副業(yè)收入可接近1000萬元目標(biāo)。

保通社注意到，當(dāng)前保險理財市場結(jié)構(gòu)生變，產(chǎn)品策略從以往增額終身壽險為代表的固定收益型保險，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;保底+浮動”收益類型保險，分紅險正逐漸成為壽險市場主流。從八大壽險公司主推產(chǎn)品來看，其中有六家押寶分紅險。那么，分紅險值得買嗎？

DeepSeek提出了分紅險的三大優(yōu)勢：抗通脹、資產(chǎn)保護和長期規(guī)劃適配。“分紅收益理論上可隨通脹跳漲，長期復(fù)利效益可能跑贏低利率環(huán)境。保證收益部分寫入合同，且具備債務(wù)隔離、婚姻財產(chǎn)保護功能；適合養(yǎng)老、教育金等長期資金需求，持有20年以上可最大化收益潛力。”因此，分紅險適合穩(wěn)健型投資者、長期財務(wù)規(guī)劃者和高凈值人群。

從收益結(jié)構(gòu)看，分紅險提供保底利率+浮動分紅雙重機制，分紅部分取決于保險公司的經(jīng)營狀況，長期持有可能獲得更高收益，但在極端情況下分紅可能為零。基于此，DeepSeek建議，短期需用錢的、追求高收益或風(fēng)險承受能力低的人群謹(jǐn)慎購買。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝