每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 馬子卿    

被動(dòng)投資熱潮下，股票型指數(shù)基金正成為銀行代銷渠道的“新寵”。

近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露了2024下半年基金銷售機(jī)構(gòu)前100保有規(guī)模數(shù)據(jù)。其中，銀行上榜23家，環(huán)比減少2家。記者注意到，銀行機(jī)構(gòu)在鞏固債基代銷優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，也在積極加入股票指數(shù)基金的銷售大潮。

圖片來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

截至2024年末，銀行機(jī)構(gòu)的股票型指數(shù)基金保有量增長(zhǎng)十分突出，環(huán)比增幅達(dá)43.6%，招行、工行保有規(guī)模均激增超百億元。

盡管銀行渠道依然是公募基金代銷的主力軍，但隨著券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)崛起，銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。記者注意到，出于“以價(jià)換量”等因素考量，銀行在代銷基金費(fèi)率上的優(yōu)惠不斷加碼。

去年下半年，招行、工行股票型指數(shù)基金保有規(guī)模激增超百億元

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，銀行渠道在非貨幣基金保有規(guī)模上依舊占據(jù)優(yōu)勢(shì)。截至2024年末，銀行渠道的保有規(guī)模為4.22萬(wàn)億元，在前100名機(jī)構(gòu)總量中占比達(dá)到44%。

其中，債基仍是銀行渠道代銷的主要抓手，去年下半年債基保有規(guī)模（非貨幣基金保有規(guī)模－權(quán)益基金保有規(guī)模）的提升主要來(lái)自銀行渠道。截至2024年末，銀行渠道債基保有規(guī)模環(huán)比提升13%至2.18萬(wàn)億元，在前100名機(jī)構(gòu)總量中占比達(dá)到47%。

去年下半年，隨著股市回暖，權(quán)益基金保有規(guī)模迎來(lái)止跌回升。在權(quán)益基金保有規(guī)模上，前十的頭部代銷機(jī)構(gòu)依次為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行和華泰證券，排名順序并未發(fā)生變化。

從權(quán)益基金內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，記者注意到，在近年來(lái)波動(dòng)加劇的市場(chǎng)環(huán)境下，指數(shù)基金因費(fèi)率較低、持倉(cāng)透明度高、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)，越來(lái)越受投資者歡迎，各類資金爭(zhēng)相流入股票型指數(shù)基金。與2024年上半年相比，下半年的股票型指數(shù)基金規(guī)模增幅明顯，在半年內(nèi)增長(zhǎng)3436億元至1.7萬(wàn)億元，環(huán)比增幅超過(guò)25%。

就銀行渠道而言，股票型指數(shù)基金保有規(guī)模為1923億元。雖然銀行渠道的股票指數(shù)基金保有規(guī)模僅占前100機(jī)構(gòu)總量的11%，但其增速十分突出，環(huán)比漲幅高達(dá)43.6%，是基金銷售三大類機(jī)構(gòu)中增幅最大的。

其中，招商銀行和工商銀行的股票型指數(shù)基金保有規(guī)模增長(zhǎng)均超過(guò)百億元。招商銀行的保有規(guī)模為582億元，較去年上半年增長(zhǎng)163億元，增幅達(dá)38.9%；工商銀行的保有規(guī)模為269億元，較去年上半年增長(zhǎng)113億元，增幅達(dá)72.4%。

去年，中證A500成為銀行渠道基金代銷的“重頭戲”。理財(cái)經(jīng)理在推薦中證A500指數(shù)基金時(shí)紛紛強(qiáng)調(diào)，寬基指數(shù)優(yōu)勢(shì)在于行業(yè)配置均衡且多樣化，有利于捕捉不同行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)分散持倉(cāng)，降低風(fēng)險(xiǎn)集中度，持續(xù)性更好。

低至1折，多家銀行降低代銷基金費(fèi)率

當(dāng)前基金代銷呈現(xiàn)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局，銀行、三方平臺(tái)和券商“三分天下”。盡管銀行渠道依然是基金保有規(guī)模最大的單一機(jī)構(gòu)類型，但隨著券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)崛起，一直以來(lái)作為基金代銷主力軍的銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。

在此背景下，出于“以價(jià)換量”等因素考量，銀行在代銷基金費(fèi)率上的優(yōu)惠不斷加碼。去年7月，招商銀行宣布代銷公募基金將全面實(shí)施買入費(fèi)率1折起，其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認(rèn)申購(gòu)等費(fèi)率類型。此后，越來(lái)越多的銀行將基金代銷費(fèi)率優(yōu)惠定格在了“1折起”。

年初開門紅旺季，多家銀行密集發(fā)布降低代銷基金費(fèi)率的公告，對(duì)活動(dòng)產(chǎn)品采取費(fèi)率優(yōu)惠。例如，民生銀行宣布在今年1月1日至3月31日期間，對(duì)多只產(chǎn)品分別采取申購(gòu)費(fèi)率一折或定投費(fèi)率一折的優(yōu)惠。

北京農(nóng)商行也于近期宣布，行內(nèi)代銷公募基金買入費(fèi)率全面1折起，包括目前在售的全量基金產(chǎn)品的申購(gòu)和定投，大大降低客戶購(gòu)買基金產(chǎn)品的成本。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行對(duì)基金代銷申購(gòu)費(fèi)率打折，有利于激活存量客群并且觸達(dá)更多中長(zhǎng)尾客戶及費(fèi)率敏感型客戶。某大行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者，以往基金代銷收入能占到其所在網(wǎng)點(diǎn)中收的一半左右。“之前手續(xù)費(fèi)通常是1.5%，現(xiàn)在很多都是打一折。因?yàn)槲覀円残枰?guī)模，就把基金前端的手續(xù)費(fèi)降下來(lái)，拉一拉規(guī)模的增量。”

2023年7月公募基金費(fèi)率改革啟動(dòng)，分階段穩(wěn)步推進(jìn)：主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將統(tǒng)一降至不超過(guò)1.2%、0.2%，公募基金證券交易傭金費(fèi)率將有所下降，銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)將逐步規(guī)范。

在1月23日召開的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，這樣預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝