每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍

不用自己時(shí)刻盯盤，只要簡(jiǎn)單幾步設(shè)置就能在盤中自動(dòng)為你高拋低吸賺差價(jià)，如今被業(yè)界稱為“做T神器”的網(wǎng)格交易究竟好不好用？

最近，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了20余家主流券商網(wǎng)格交易系統(tǒng)的各項(xiàng)功能，在此呈現(xiàn)給大家。

當(dāng)下，業(yè)內(nèi)方興未艾的升級(jí)版網(wǎng)格交易——“智能T0交易”，也面臨“策略容量有限導(dǎo)致收益衰減”的悖論。而記者逐一體驗(yàn)20多家券商App后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)今風(fēng)靡的AI技術(shù)在交易等關(guān)鍵的對(duì)客應(yīng)用上還沒(méi)有落地，證券行業(yè)擁抱AI的步伐仍有待提速。

20余家券商網(wǎng)格掃描

記者通過(guò)對(duì)20余家券商網(wǎng)格梳理后發(fā)現(xiàn)，雖然核心功能大同小異，但業(yè)內(nèi)各券商在網(wǎng)格交易使用體驗(yàn)方面的表現(xiàn)差異較明顯。以下是20余家券商網(wǎng)格交易功能的客觀描述（數(shù)據(jù)截至3月22日）：

(注：1代表是；0代表否；表格內(nèi)容為記者實(shí)測(cè)整理，可能與實(shí)際情況有出入，僅供參考)

中信證券網(wǎng)格：不區(qū)分網(wǎng)格類型，無(wú)回測(cè)功能

中信證券網(wǎng)格，網(wǎng)格交易相關(guān)參數(shù)的風(fēng)控環(huán)節(jié)較為審慎，不過(guò)不區(qū)分網(wǎng)格類型、不支持按金額委托，無(wú)網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、AI 網(wǎng)格等高級(jí)功能，也沒(méi)有ETF網(wǎng)格交易專區(qū)，另外，網(wǎng)格交易投教內(nèi)容較少。

國(guó)泰君安網(wǎng)格：區(qū)分三種網(wǎng)格類型

國(guó)泰君安網(wǎng)格，區(qū)分了三種網(wǎng)格類型，有網(wǎng)格回測(cè)功能，相關(guān)可視化復(fù)盤功能，如成交配對(duì)視圖和盈虧計(jì)算視圖實(shí)用性強(qiáng)。另外，系統(tǒng)支持兩融網(wǎng)格。缺乏網(wǎng)格參數(shù)自動(dòng)推薦功能。App上雖然有較多網(wǎng)格交易投教課程，但沒(méi)有智能化的回測(cè)、參數(shù)推薦功能等。

華泰證券網(wǎng)格：缺回測(cè)功能

華泰證券網(wǎng)格，未上線網(wǎng)格回測(cè)功能，目前App上相關(guān)投教內(nèi)容交少，此外，在步長(zhǎng)設(shè)置等風(fēng)控環(huán)節(jié)也存在不足。

海通證券網(wǎng)格：投教內(nèi)容有待強(qiáng)化

海通證券網(wǎng)格，缺乏網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)等體驗(yàn)性功能，另外，網(wǎng)格交易投教內(nèi)容有待進(jìn)一步強(qiáng)化。

中國(guó)銀河網(wǎng)格：某些功能需付費(fèi)

中國(guó)銀河網(wǎng)格，具備兩融網(wǎng)格、網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、“一鍵抄作業(yè)”等功能，不過(guò)網(wǎng)格回測(cè)功能免費(fèi)使用每天有次數(shù)限制，如果需多次使用則要付費(fèi)開(kāi)通VIP功能，另外，有投資者反饋，其網(wǎng)格回測(cè)功能與實(shí)盤網(wǎng)格有差距，比如不能自主設(shè)定回測(cè)時(shí)間段，無(wú)法設(shè)置不對(duì)稱網(wǎng)格。 

廣發(fā)證券網(wǎng)格：具備“一鍵抄作業(yè)”功能，未上線回測(cè)功能

廣發(fā)證券網(wǎng)格，具備兩融網(wǎng)格、“一鍵抄作業(yè)” 功能。App上推薦的ETF網(wǎng)格“一鍵抄作業(yè)”策略較多出現(xiàn)超額收益率為負(fù)的策略。未上線網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)功能。

招商證券網(wǎng)格：缺乏網(wǎng)格回測(cè)功能

招商證券網(wǎng)格，缺乏網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、AI網(wǎng)格等高級(jí)功能以及ETF網(wǎng)格交易專區(qū)，相關(guān)投教內(nèi)容不豐富。

中金公司（中金財(cái)富）網(wǎng)格：無(wú)網(wǎng)格回測(cè)功能

中金公司（中金財(cái)富）網(wǎng)格，無(wú)網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、AI網(wǎng)格以及ETF網(wǎng)格交易專區(qū)，功能相對(duì)匱乏。網(wǎng)格交易投教內(nèi)容偏少。

申萬(wàn)宏源網(wǎng)格：付費(fèi)項(xiàng)目偏多

申萬(wàn)宏源網(wǎng)格，有兩融網(wǎng)格、網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、“一鍵抄作業(yè)” 、AI網(wǎng)格等功能。網(wǎng)格回測(cè)功能免費(fèi)使用每天有次數(shù)限制，如果需多次使用則要付費(fèi)開(kāi)通VIP功能。此外，AI網(wǎng)格回測(cè)等高級(jí)功能也需要付費(fèi)開(kāi)通。付費(fèi)項(xiàng)目較多對(duì)投資者造成了不便。 

國(guó)信證券網(wǎng)格：網(wǎng)格回測(cè)等功能缺失

國(guó)信證券網(wǎng)格，網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、AI網(wǎng)格等功能缺失，相關(guān)投教內(nèi)容也并不醒目。 

中信建投證券網(wǎng)格：支持兩融網(wǎng)格、網(wǎng)格回測(cè)功能

中信建投證券網(wǎng)格，支持兩融網(wǎng)格、網(wǎng)格回測(cè)功能。不過(guò)網(wǎng)格回測(cè)每天有次數(shù)限制，且回測(cè)功能較為單一，例如，無(wú)智能回測(cè)、“一鍵抄作業(yè)”等功能，缺乏ETF網(wǎng)格交易特色功能。 

東方財(cái)富證券網(wǎng)格：網(wǎng)格交易不支持按金額委托

東方財(cái)富證券網(wǎng)格，交易功能較為完善，有兩融網(wǎng)格、網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、“一鍵抄作業(yè)”、AI網(wǎng)格功能和ETF網(wǎng)格交易專區(qū)，條件單社區(qū)內(nèi)容比較豐富。不過(guò)，網(wǎng)格交易不支持按金額委托，網(wǎng)格交易的詳細(xì)投教內(nèi)容比較欠缺。此外，在相關(guān)風(fēng)控保護(hù)措施上存在缺失。 

國(guó)聯(lián)證券網(wǎng)格：未上線正式版網(wǎng)格交易

國(guó)聯(lián)證券網(wǎng)格，至今未上線正式版的網(wǎng)格交易，無(wú)網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、“一鍵抄作業(yè)”、AI網(wǎng)格功能以及ETF網(wǎng)格交易專區(qū)。目前App上缺乏足夠的網(wǎng)格交易投教內(nèi)容。 

東方證券網(wǎng)格：支持回測(cè)及ETF網(wǎng)格專區(qū)

東方證券網(wǎng)格，支持網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)功能和ETF網(wǎng)格交易專區(qū)。沒(méi)有“一鍵抄作業(yè)”功能。

華鑫證券網(wǎng)格：上線ETF網(wǎng)格交易策略百寶箱

華鑫證券網(wǎng)格，上線ETF網(wǎng)格交易策略百寶箱，未上線專業(yè)、完善的網(wǎng)格回測(cè)功能。目前App上的網(wǎng)格交易投教內(nèi)容較為簡(jiǎn)單。

國(guó)投證券網(wǎng)格：有AI網(wǎng)格功能，不支持按金額委托

國(guó)投證券網(wǎng)格，有AI網(wǎng)格功能，進(jìn)一步降低網(wǎng)格交易使用門檻。在AI智能網(wǎng)格產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，根據(jù)ETF的特征使用了有別于股票的算法模型，使得AI算法在ETF的實(shí)盤應(yīng)用上更貼合回測(cè)結(jié)果。不支持按金額委托，沒(méi)有網(wǎng)格回測(cè)和智能回測(cè)功能。 

浙商證券網(wǎng)格：App上無(wú)網(wǎng)格交易功能

東吳證券網(wǎng)格：缺乏網(wǎng)格回測(cè)功能

東吳證券網(wǎng)格，App交易系統(tǒng)不支持按價(jià)差設(shè)置網(wǎng)格和按金額委托。缺乏網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)、AI網(wǎng)格等體驗(yàn)類功能。App上的網(wǎng)格交易投教內(nèi)容設(shè)置不夠醒目。 

德邦證券網(wǎng)格：具備“一鍵復(fù)用”功能，不支持按金額委托等

德邦證券網(wǎng)格，具備推薦ETF網(wǎng)格策略“一鍵復(fù)用”功能。系統(tǒng)不支持按金額委托，無(wú)網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)等功能，可提供“一鍵復(fù)用”的ETF網(wǎng)格策略數(shù)量偏少。 

國(guó)金證券網(wǎng)格：具備“一鍵復(fù)制”功能，無(wú)相關(guān)回測(cè)功能

國(guó)金證券網(wǎng)格，條件單分享專區(qū)有一定社區(qū)屬性，網(wǎng)格交易策略一鍵復(fù)制功能體驗(yàn)較好。缺乏網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)功能，另外網(wǎng)格交易策略推薦功能還不夠完善。

國(guó)元證券網(wǎng)格：具備回測(cè)功能

國(guó)元證券網(wǎng)格，具備網(wǎng)格回測(cè)、智能回測(cè)功能。不過(guò)，App上網(wǎng)格交易的投教內(nèi)容較為缺失。App未針對(duì)ETF設(shè)置專門網(wǎng)格交易功能。

總體而言，通過(guò)本次梳理，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，各券商的表現(xiàn)差距較大，在仍有券商尚未上線網(wǎng)格交易的同時(shí)，部分券商的網(wǎng)格交易已經(jīng)率先升級(jí)到“AI智能網(wǎng)格”。與此同時(shí)，“智能回測(cè)”等高級(jí)功能也先在部分券商落地。此外，目前，大部分券商未上線網(wǎng)格回測(cè)、兩融網(wǎng)格等重要功能，行業(yè)呈現(xiàn)“平庸者占多數(shù)”的局面。

人工智能將如何賦能交易場(chǎng)景？

盡管目前部分券商的網(wǎng)格交易功能已經(jīng)趨于智能化，使用體驗(yàn)也有所提升，但一個(gè)不可否認(rèn)的現(xiàn)實(shí)是，該應(yīng)用落地幾年以來(lái)在投資者群體中的滲透率依然不高。近期記者在周圍的投資者群體中對(duì)網(wǎng)格交易的使用情況進(jìn)行了一番隨機(jī)草根調(diào)研，發(fā)現(xiàn)10名投資者中使用券商網(wǎng)格交易功能的只有1位，占比僅10%。 

投資者朱先生表示，“我一個(gè)月交易不了幾次，網(wǎng)格交易是要震蕩市，A股漲跌波動(dòng)太大了。”

而上述僅有的一位使用網(wǎng)格交易的投資者洪女士則告訴記者，自己現(xiàn)在較少使用網(wǎng)格交易，“進(jìn)攻的時(shí)候行情單邊上漲，就沒(méi)必要用網(wǎng)格。” 

另外，有分析認(rèn)為，當(dāng)前券商網(wǎng)格交易的傭金費(fèi)率對(duì)投資者的吸引力不強(qiáng)，相關(guān)優(yōu)惠力度不足也是網(wǎng)格交易滲透率不高的原因之一。

對(duì)于目前網(wǎng)格交易投資者使用偏少的情況，國(guó)投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，網(wǎng)格交易由于其天然的“網(wǎng)格”機(jī)制，不可避免面臨著適用性上的瓶頸，結(jié)合公司的探索和行業(yè)研究結(jié)果來(lái)看，傳統(tǒng)網(wǎng)格缺乏對(duì)股價(jià)走勢(shì)的判斷能力，特別對(duì)股價(jià)中短期趨勢(shì)的識(shí)別能力不足，導(dǎo)致傳統(tǒng)網(wǎng)格在單邊趨勢(shì)下很難跑出理想收益，這就是網(wǎng)格產(chǎn)品提升滲透率的挑戰(zhàn)之一。

華泰證券相關(guān)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，目前券商網(wǎng)格交易功能的不足主要體現(xiàn)在學(xué)習(xí)成本較高，不適用于連續(xù)上漲或者下跌行情中，如何降低投資者對(duì)于復(fù)雜的網(wǎng)格高級(jí)設(shè)置參數(shù)的理解門檻等幾個(gè)方面。

說(shuō)到底，券商開(kāi)發(fā)網(wǎng)格交易的目的就是針對(duì)投資者經(jīng)常無(wú)法自己盯盤，又有較多做T需求的痛點(diǎn)。隨著AI時(shí)代的到來(lái)，傳統(tǒng)網(wǎng)格交易也正面臨著升級(jí)的需求。據(jù)記者了解，目前一些券商已經(jīng)在App上推出了更為智能的T0交易功能，此類功能以“T0策略寶”“AlphaT”等名稱命名，相較傳統(tǒng)的網(wǎng)格交易，此類智能T0交易可以在無(wú)需投資者手動(dòng)設(shè)置參數(shù)的情況下，自動(dòng)為投資者每天盯盤、做T。某券商網(wǎng)金部門相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，此類功能可以視作網(wǎng)格交易的升級(jí)版。

圖片來(lái)源：某券商App截圖

“我們?cè)?024年初上線了此類智能T0策略，從0起步到目前客戶委托資產(chǎn)有30多個(gè)億。”該負(fù)責(zé)人表示. 

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，通過(guò)此類功能，一方面提升了券商服務(wù)投資者的能力，另一方面券商也能收取更高的傭金。但目前此類策略受到策略容量和資金門檻的限制尚未大面積普及。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，和其他量化策略一樣，此類智能T0策略的容量同樣有限，用的人多了，策略效果會(huì)變差。基于此，在準(zhǔn)入門檻方面，目前多數(shù)券商對(duì)于此項(xiàng)功能都設(shè)置了資金門檻要求，50萬(wàn)是最低要求。此外，該策略現(xiàn)階段還不無(wú)法保證100%的準(zhǔn)確率，在單邊行情下同樣有失效的可能。

另外，上述網(wǎng)金部門相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于需要投入較多的各類開(kāi)發(fā)成本，上述智能T0交易目前帶給券商的利潤(rùn)也較薄，“這個(gè)成本其實(shí)很難下降，尤其是需要不斷的投入研發(fā)把好的策略、好的產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)，所以這是一個(gè)持續(xù)投入的過(guò)程。說(shuō)白了，這個(gè)業(yè)務(wù)也做不大，核心還是服務(wù)那些交易型的高凈值客戶。” 

今年來(lái)，以DeepSeek為代表的國(guó)產(chǎn)大模型已經(jīng)快速滲透到各行各業(yè)中，券商行業(yè)也不例外，開(kāi)年以來(lái)官宣接入DeepSeek的券商不在少數(shù)。然而最近記者使用上述20多家券商App后發(fā)現(xiàn)，雖然已經(jīng)有部分券商上線了諸如AI投顧等功能，但大模型技術(shù)的滲透仍然有限，在一些關(guān)鍵的對(duì)客應(yīng)用上還沒(méi)有落地。有投資者認(rèn)為，將來(lái)AI技術(shù)賦能券商的交易場(chǎng)景或大有可為，比如可以通過(guò)AI幫助投資者更好地把握買點(diǎn)和賣點(diǎn)及熱點(diǎn)輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

不過(guò)，對(duì)此設(shè)想，在采訪中多位券商人士表示目前落地還較難，或存在合規(guī)問(wèn)題。另一券商網(wǎng)金部門人士向記者表示，“我們規(guī)劃了AI功能，不過(guò)暫時(shí)不涉及交易領(lǐng)域。用大模型賦能交易我們?cè)u(píng)估后暫時(shí)還無(wú)法實(shí)現(xiàn)，難點(diǎn)還是數(shù)據(jù)源和合規(guī)性。” 

上述網(wǎng)金部門相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，除了合規(guī)的問(wèn)題之外，如果把AI交易功能放開(kāi)給所有用戶，那么系統(tǒng)壓力太大，可能難以承受。

不過(guò)，在最近的采訪中，也有一些業(yè)內(nèi)人士對(duì)于AI賦能券商交易、理財(cái)業(yè)務(wù)的前景持樂(lè)觀態(tài)度。上述國(guó)投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，“當(dāng)下熱門的AI技術(shù)推廣使用，會(huì)對(duì)證券行業(yè)發(fā)展及投資者的理財(cái)模式產(chǎn)生重大且深遠(yuǎn)的影響。我們認(rèn)為，AI技術(shù)在交易手段方面的應(yīng)用對(duì)投資者知識(shí)面的廣度要求是更高的，但也能有效減輕投資者關(guān)于工具使用的專業(yè)要求壓力。具體場(chǎng)景而言，一方面，在廣度上，投資者需要及時(shí)了解DeepSeek等AI智能體的發(fā)展動(dòng)態(tài)及基本能力，跟進(jìn)與投資理財(cái)相關(guān)的科技手段升級(jí)迭代的趨勢(shì)；另一方面，投資者不需要深入學(xué)習(xí)量化策略編程等專業(yè)知識(shí)，通過(guò)AI智能體可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)編程，有效減輕了投資者的學(xué)習(xí)壓力。以網(wǎng)格交易為例，由于傳統(tǒng)的網(wǎng)格交易對(duì)股價(jià)趨勢(shì)判斷的能力不足，而AI智能體的持續(xù)深入學(xué)習(xí)能力有很大的發(fā)展?jié)摿?，可有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)網(wǎng)格的短板。”

國(guó)泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，未來(lái)，券商應(yīng)主動(dòng)把握數(shù)字化、智能化發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)，為投資者提供安全、易用、易學(xué)的智能交易策略，打造覆蓋全生命周期的專業(yè)交易體系化服務(wù)。

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